王羽瑶

2019年4月9日，联讯证券发布了《关于公司成都人民南路证券营业部收到中国证券监督管理委员会四川监管局行政监管措施决定书的公告》，公告中称公司存在内部控制不完善的问题，而联讯证券此前因同样的问题，在2018年就已经收到了两次监管措施决定书。

3月底，曾因新财富艳照门红极一时的方正证券（601901.SH）发布了2018年年度报告。报告显示，去年方正证券的营业收入同比下降4.01%，归属于上市公司股东的净利润腰斩，同比下降54.48%，而这也是方正证券连续第三年净利润减少三分之一以上。

3月底，一路走来跌跌撞撞的西南证券（600369.SH）发布了2018年年度报告，年报中披露了公司去年一年的经营情况。根据年报数据显示，西南证券2018年的营业收入同比下降10.34%，归属于母公司股东的净利润同比下降66.08%

3月29日，券商股的集体发力护驾沪指大涨3.2%，巧合的是，就在晚间，中国证监会相关负责人在召开的发布会上宣布，核准设立摩根大通证券（中国）有限公司、野村东方国际证券有限公司。

3月28日，中国银河（601881）发布了2018年年度报告，这也是在中信证券、广发证券、申万宏源等上千亿券商市值的大券商发布年报后，又一个年报出炉的老牌大券商，可是比起其他同体量券商，中国银河的业绩情况就显得平淡了许多。

每年3月底开始，券商年报都会密集出炉。在过去一年飘摇动荡的资本市场中，很多券商都采取了各种方法稳定业绩，可以说年报的出炉也意味着券商们将成绩单呈现在投资者面前，接受检验。

3月12日，熊猫金控股份有限公司发布公告称，公司实际控制人赵伟平近日收到中国证监会《调查通知书》,因涉嫌泄露内幕信息,根据证券法有关规定,证监会决定对赵伟平立案调查。13日，熊猫金控跳空低开，跌幅达4.96%；14日，跌势未见趋缓，最终以12.80元收盘，跌幅达4.48%。

2019年以来资本市场行情火爆令人措手不及，尤其是春节之后。以股市行情晴雨表著称的券商，表现也是出乎意料。从2019年1月31日至3月12日收盘，券商板块指数涨幅达到了52.3%。

2月的最后一周，券商股全面爆发，其中，2月25日券商板块出现了集体涨停的罕见盛况，中信建投、华鑫股份领涨，形成连续一字板涨停，领头直冲龙虎榜；26日，华鑫股份依然一字涨停，之后，仅隔一天，28日以跌停板报收。

券商的涨停逼空行情令投资者再次心仪券商股，有没有上车的投资者满怀遗憾。然而，涨停的光环难以掩饰个别上市公司频频踩雷，风控不足带来的隐忧不得不成为市场关注的焦点。

猪年开年，沉寂多年的A股市场，终于迎来了“小阳春”。不过，即使“春风”吹过，中小券商的日子却依然没那么好过。