水皮：【谈股论金】人还在，钱没了

水皮/文

股市上有句话：什么都能骗人，就是成交量骗不了人。今天我们看到沪深股市的成交量加起来只有5617.4亿元，这个成交量与两周之前动不动就是一万多亿元的成交量相比，差不多缩水一半。我们知道成交量最高的一天，沪深股市成交量足有1.4万亿元，跟最高点相比今天的成交量缩水就更严重了。

当初那么多上万亿的资金为什么来无影去无踪了呢？这些都是什么性质的资金呢？水皮想可能还是跟维稳有关。特别通过北上的方式进入市场的维稳资金是有一定关系的。完成了维稳任务之后，这些资金就好像消失了一样，就像水银洒地，说没就没了。所以有些投资者也在问我这个问题，其实沪深股市自有的资金5、6千亿资金，就是一个常态的量。低迷的时候有3、4千亿，现在的成交量显然是比较低迷的。所以今天的走势也就是高开低走。

上证指数开盘是0.7%左右的高开，深成指高开一个多点，但是到最后，上证指数勉强收红，只涨了0.11%，深成指上涨的幅度稍微好一点，有0.58%的涨幅，但大多数股票都是下跌的。我们看一下两张表，开盘的时候大多数股票都是上涨的，结果玩了一天之后，盘面虽然还是红的，但是你的股票却是跌了。

今天走势好一点的板块说白了就是“喝酒吃肉”，一个是以贵州茅台为代表的白酒板块，另外一个就是猪肉板块了。还有更宽泛一点就是农牧渔业板块，食品粮食板块。食品板块走强的逻辑就在于大家担心新冠疫情全球爆发之后，粮食会不会产生安全问题？基于这个考虑，开始有了炒作粮食股，食品股的逻辑。实际上这个判断如果真的成立的话，股市就不知道会跌到哪去了。如果真的是发生了粮食危机的话，饭都吃不上了，还炒什么股？

所以注定粮食板块的炒作仅仅是一种概念的炒作，我们不愿意，也不能相信，或者不接受最后有粮食危机情况的发生。实际上根本不会发生粮食危机，特别是中国更加不会。这一点提醒大家要注意。

今天全球关注中国的一个主要数据就是三月份制造业PMI数据出来之后， 3月份PMI是52%。这个数值不仅大大高于2月份的35.7%，高于大家预估的44%，甚至高于过去一年的平均PMI值。当然PMI值主要是衡量大家对未来经济的一个看法。如果高于50%，可能大家比较乐观，比较扩张；低于50%，可能经济有衰退的危险。现在PMI52%的数据是一个环比的值，不是同比的，也就是这个月比上个月增长的值。所以52%的数据出来之后，统计局也觉得有点刺眼，专门有一个答记者问。再三表示这并不代表经济已经复苏了，不是那么回事。

因为公布的是环比数据，2月份的数字实在太低了，只有35%，与上个月相比至少有超过一半以上的人认为应该是比上个月更好，这种解释是成立的。所以现实并不像数字表现出来的那么高，当然数字是有5个加权因子构成的。这本身说明统计方面应该是有缺陷的。不应该有这么高。如果说领导就根据这个数据来做决策的话，现在还用得着什么刺激方案，那就是现在形势一片大好，PMI都到了52%了，只能是收缩了，不能刺激了。实际情况不是这样的，所以统计局也出来做了说明。

因为我们知道疫情的冲击国内最严重的是2月份，现在国外的冲击还没到最严重的时候。美国估计在4月中旬才到。现在无非是在冲击的过程中，第二波冲击对中国产业链的影响，包括外贸的影响是相当大的。所以我们不能盲目乐观，所以3月PMI数值就应该这样解读。现在股市应该讲，一定程度上恐怕还是唯美国的市场马首是瞻，看美国市场能不能企稳，我们知道美国股市今天凌晨也是反弹，道琼斯指数反弹了690点，反弹的主力一来自于波音公司，第二来自于苹果。今天晚上又会怎么样，也是需要大家关注的。现在美国股市还是过山车似的，大起大伏，大涨大落。接下来看能不能企稳，这是很重要的一个指标。美国市场企稳之后，A股可能才会决定自己的方向。

一句话点评：人还在，钱没了

编辑：柴冠羽

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