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特斯拉国内热捧国外抛 基金对待新能源股态度分化 你敢追高吗?

作者:梁银妍 陈锋

来源:华夏时报

发布时间:2020-02-18 12:30:26

摘要:A股投资者“大刀阔斧”布局新能源车领域之时,外资却在上演“大逃离”戏码。

特斯拉国内热捧国外抛 基金对待新能源股态度分化 你敢追高吗?

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 梁银妍 陈锋 北京报道

新能源车概念板块持续走强。Wind数据显示,2月17日收盘,中证新能源汽车产业指数(指数代码:930997)收盘1576.68点,今年以来涨幅59.27%、同期上证综指、沪深300指数分别下跌2.18%、0.47%。

多名市场人士告诉《华夏时报》记者,受政策暖风向新能源行业倾斜,以及国家转型需要的影响,更多细节政策配套出台后,新能源景气度上升。同时,特斯拉在国内建设工厂,带来“特斯拉效应”,将带动新能源车供应链,促进相关发展。

A股投资者“大刀阔斧”布局新能源车领域之时,外资却在上演“大逃离”戏码。截至2月17日,包括高瓴资本、富达基金、淡马锡控股在内,多家知名海内外投资机构,相继宣布减持特斯拉(TSLA.US)或者蔚来(NIO.US)的股份。

新能源汽车相关概念表现强劲

东方财富数据显示,2月17日收盘,新能源车板块指数报892.29点,涨幅达3.42%,成交581.87亿元,换手率2.67%。板块个股中,涨幅在10%以上的个股为:北特科技(603009.SH)、斯达半导(603290.SH)、长安汽车(000625.SZ)、寒锐钴业(300618.SZ)、亿纬锂能(300014.SZ),和英维克(002837.SZ)。

此外,特斯拉股价剧烈波动,从2019年12月31日收盘价413.33美元/股,到2020年2月4日盘中最高价968.99美元/股,此后一日随即跌至收盘价734.70美元/股。2月17日,特斯拉收盘价800.03美元/股,年初至今涨幅93.56%。

在特斯拉股价跃进的带动下,国内一众特斯拉概念股轮番飞涨,拉升整个新能源汽车产业链的市值空间。尤其是特斯拉产业链上的公司,其零部件装备、电池、以及上游的原材料都爆发出巨量需求。

2月17日,特斯拉相关概念股,海达股份(300320.SZ)直线涨停,胜利精密(002426.SZ)触及涨停板,秀强股份(300160.SZ)此前封涨停板录得十连板。

此前,2月3日,A股3200只个股跌停,但宁德时代(300750.SZ)逆势上涨,当日股价低开约3%后快速上行,最大涨幅一度达到9.89%,股价最高涨至143.48元/股;截至收盘,每股报135.36元,上涨3.67%。

受益于当下新能源汽车股表现突出,相关主题基金亦表现良好。

Wind数据显示,2月10日-2月14日,共4只股票型ETF上市,分别是华富中证人工智能产业ETF(515980)、平安中证新能源汽车产业ETF(515700)、华夏中证新能源汽车ETF(515030)、华夏国证半导体芯片ETF(159995)和广发粤港澳大湾区创新100ETF(159979)。

除ETF外,主动型新能源汽车主题基金,也受益于新能源汽车板块行情火热,年内以来取得不错涨幅。据《华夏时报》记者不完全统计,申万菱信新能源汽车混合(001156)、工银新能源汽车混合(005939)、创金合信新能源汽车(005927)、嘉实智能汽车(002168)、东方新能源汽车(400015)年内涨幅均在20%以上,融通新能源汽车主题精选混合(005668)年内涨幅则在10%以上。

外资大撤退,不看好新能源车领域?

与国内火爆行情相反,外资正撤退新能源车领域。

2月15日,高瓴资本披露了美股最新持仓数据。美国证券交易委员会(SEC)数据显示,截至2019年四季度末,高瓴资本共计持有美股54家公司,持有市值为80.3亿美元(约合人民币560亿元),较2019年三季度的72.7亿美元增长超10%。值得注意的是,蔚来、特斯拉被高瓴资本清仓。

数据显示,高瓴资本于2019年二季度时新进买入特斯拉66.83万股,彼时特斯拉股价跌至历史新低,高瓴可以算是成功抄底。不过,此后高瓴资本不断减仓,并于去年底之前清仓,享受约90%的涨幅。但高瓴资本清仓特斯拉之后,特斯拉涨幅翻倍。

2019年二季度大幅增持的蔚来,在其后的三季度,也被高瓴资本砍仓,并于2019年底之前清仓。

无独有偶,2月8日,富达基金和特斯拉向SEC递交的文件显示,富达基金持有特斯拉的股份减持至538.1万股,持股比例降低至2.983%,下降幅度高达40.82%。

作为特斯拉的外部大股东,富达基金近年一直减持特斯拉的持股数量。2019年2月富达基金递交SEC的文件显示,其拥有特斯拉909.3万股,持股比例为5.291%,较前一年下降约46%。

蔚来方面,淡马锡控股和蔚来向SEC递交的文件显示,截至2020年1月24日,淡马锡控股持有蔚来的股份减持至1390.9万股,持股比例只有1.8%。根据2019年2月14日公告,当时淡马锡持股蔚来股份5.4%。

2019年,蔚来的股价累计下跌36.89%,最低曾只有1.19美元。截至2020年2月14日收盘时,蔚来股价为3.77美元,较2018年上市时发行价6.26美元下跌约39.78%。

中方信富首席投资顾问朱新宝告诉《华夏时报》记者,高瓴资本减持特斯拉,属于正常现象。作为战略投资者,高瓴资本非常活跃,特斯拉股价在2019年后半年涨的很多,战略资本以资本获利能力,为主要考核目标,当投资标的出现大幅上涨后,对于战略性资本来讲,是比较好的退出时机。此外,从四季度报表可以看到,高瓴资本完全退出后,选择投向生物制药、远程办公的个股,所以它的退出,属于正常战略资本的获利了结行为,选择利益更大化。

前海开源首席经济学家杨德龙告诉《华夏时报》记者,外资清仓新能源车股票,可能是因为短期涨幅过大,有一些炒作成分。短期追高有一定的风险。另外,像外资可以直接在美国买特斯拉,对他们来讲,买国内的新能源汽车股,就不是那么划算,他们有更好的选择,但并不代表他们不看好新能源汽车的发展。

销量下滑,短期不宜追高股价

朱新宝提到,春节过后,新能源板块连续飙升,目前整体的估值略高。但新能源汽车是未来发展方向。从中长期的角度来看,投资可以反复关注,但短期不宜追涨。

与此同时,新能源车的销量,并不乐观。2月13日,中汽协公布最新产销数据,新能源汽车下滑尤为严重,产销仅为4.0万辆和4.4万辆,同比分别下滑55.4%和54.4%。

截至2月16日,一汽集团、上汽集团、广汽集团、长安汽车、长城汽车、吉利汽车、比亚迪以及日产、沃尔沃、马自达等车企,陆续公布其2020年1月份产销数据。新能源汽车销量普遍下滑。

具体来看,根据官方数据,比亚迪1月销量共计2.5万辆,较去年同期的4.4万辆同比下降42.7%;蔚来1月整体交付1598辆,同比下跌11.5%,环比下跌近半;北汽新能源车1月产量为0.2万辆,同比增长1028.2%,但终端销售仅为0.2万辆,同比下滑55.5%;江淮汽车纯电动乘用车销量仅为0.2万辆,同比下降64.1%。

单就2019年数据来看,中汽协统计数据显示,截至2019年底,全国新能源汽车保有量达381万辆,与2018年底相比,增加120万辆,增长46.05%。

杨德龙认为,新能源汽车代替传统燃油车是大势所趋,在特斯拉进入国内之后,未来的新能源车产能会大幅释放,销量也有望逐步增长。特斯拉带动了整个新能源汽车板块的崛起。将来电动车在汽车中的占比将会不断的提升。根据工信部的规划,到2025年新能源汽车占总销量要达到25%,相比当前每年130万辆的销量来说,未来新能源车销量还有很大的增长空间。

博时新能源投研小组负责人郭晓林告诉《华夏时报》记者,新能源车产业链最大的特点是,中国企业在多个领域都占据非常大的份额。从今年开年的情况来看,欧洲的新能源车销量增长非常快,国内受前期燃油车销售较差以及疫情的影响,短期数据相对较差,但整个行业的趋势已经非常明确,机会是板块性的。资本市场对于长期趋势的定价都是前瞻的,在当前这个时点,中国新能源车产业处于确定向上的拐点期,因此即使未来两个月板块因为疫情和复工的原因出现回调,也会吸引长期配置资金进入。

朱新宝认为,对于特斯拉拉动的产业链上下游的经营复苏,要分辨来看。国内一些上游和中游的供应产业链企业,像锂电池、正负极材料、电机驱动、铷铁硼原料等供应企业,会明显受益。而在下游供应链中,充电桩相关企业迎利好,整车生产厂家可能面临更多的压力。


责任编辑:吕方锐 主编:夏申茶

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