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全球首只比特币基金成立 长线客进场 美国又走在前面了?

作者:胡金华

来源:华夏时报

发布时间:2019-12-11 16:27:38

摘要:“虽然美国的虚拟数字货币市场有Galaxy Digital和VanEck等海外公司推出了类似的结构性基金,但这只新基金只投资于现金结算的期货。现金结算期货解决了美国监管机构对潜在市场操纵行为的担忧,所以得以放行并获得了SEC官员Dalia Blass的个人支持。”

全球首只比特币基金成立 长线客进场 美国又走在前面了?

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 胡金华 上海报道

在全球政府与投资人就虚拟数字货币进行激烈博弈的时候,美国的金融监管部门悄悄地放了一个口子,让“长线客”机构投资者进场交易了。

12月10日,相关区块链自媒体报道,美国证券交易委员会(SEC)近期批准了一只新的比特币期货基金,这家名为Stone Ridge的资产管理公司目前掌管的基金规模高达150亿美元。据悉,早在今年10月,这家美国资产管理机构就向美国证交会提交了NYDIG比特币战略基金的注册声明,在经过两次细节修订之后,该注册于美国时间12月8日生效,这也是美国证交会批准的首只同类基金。

“虽然美国的虚拟数字货币市场有Galaxy Digital和VanEck等海外公司推出了类似的结构性基金,但这只新基金只投资于现金结算的期货。现金结算期货解决了美国监管机构对潜在市场操纵行为的担忧,所以得以放行并获得了SEC官员Dalia Blass的个人支持。”12月11日,香港一位从事数字货币研究的资深人士张家铭对《华夏时报》记者表示。

吸引长线客

今年10月底,比特币价格上冲10000美元,但截止到12月11日,其价格又回落到7300美元/枚附近,虚拟数字货币价格暴涨暴跌早已是常态。而美国证交会有意放行此类基金入场,能否起到稳定比特币价格的作用,目前不得而知。

《华夏时报》记者从这家美国资产管理公司新近公开的文件中发现,其称这办新基金是一家“非分散、封闭式管理的投资公司”,份额不在任何交易所上市,只有机构投资者才能以10美元的单价进行投资。持有者不得每日出售或回购其份额,只能定期向本基金出售部分份额。这一特点旨在吸引长期投资者与可持续的投资目标,并实现较高的风险容忍度。此外,文件指出,NYDIG比特币战略基金不会直接投资比特币等数字资产,但会专注于投资比特币期货合约。

美国证交会官员则在12月上旬的一个公开讲话中指出,这只新基金的成立是SEC最近努力让基金行业参与有关投资者保护对话的结果。

“首先,该基金将只投资现金结算期货,这将减轻直接持有数字资产的风险和挑战;其次,由于该基金是封闭式区间基金,不提供每日赎回,不会受到做市商大量短期流动性需求的影响,价格也会相对稳定。此外,该基金已采取措施防止潜在的操纵行为,包括提供大量的风险披露,只聘用注册投资顾问,并设定2500万美元的初始上限,以限制该基金的规模和增长轨迹。没有哪种投资产品是绝对无风险的,在数字资产市场出现的新兴投资策略尤其如此。”美国证交会官员Blass给出了支持这一基金的理由。

而记者梳理发现,在美国市场,机构投资人发行比特币ETF早已不是第一次“闯关”了。

2017上半年,SEC分别拒绝了Gemini比特币交易所的所有者 Winklevoss兄弟3年前、SolidX公司1年前提交的比特币ETF申请。

2018年1月4日,纽交所向SEC提交了5只以比特币期货为标的资产的ETF上市申请,美国的发行机构撤回了申请。据路透社统计,美国证监会已经暂停了至少14种不同比特币ETF或相关产品的申请流程。

而如今,美国的金融监管机构悄悄的放开了一个口子。

对国内有何启示

值得关注的是,与美国金融监管层谨慎缓步放松的步调不同的是,在国内,与炒作虚拟数字货币的交易则已经被定性为违法犯罪活动,且无论对于交易所还是个人投资者都在进行清理整顿。

“美国在尝试接纳比特币,而对于Facebook发行天秤币的计划,目前也是在博弈过程中。国内则是将炒作虚拟数字货币定位非法活动。这其中的原因,其实不难理解,美国作为更加成熟的资本市场,对于虚拟数字货币的投机交易还是比较能容忍的,且各类投资人也能接受更加高的风险;反观国内,首先散户投机者特别多,而且更容易受到欺骗,同时即使对于普通的股票交易风险承受能力都不足,更不要说波动极大的虚拟数字货币交易。更为重要的是,国内充斥着各类打着区块链幌子的虚拟货币交易,让这个市场变得更加混乱。”对此,上海资深数字货币分析师王恒对《华夏时报》记者表示。

那么,中国未来会出现机构投资人进场参与比特币的交易呢?

对此,王恒分析称,这种可能性比较小,对于比特币的定性,官方也没有正式的说法,也只有原央行行长周小川曾经将比特币定义为商品。而其他的虚拟数字货币交易,现在都被视为非法交易,对于服务器在国外,管理团队在国内的一些大型数字货币交易所也在整顿。

“我认为,中国对于数字货币和区块链技术是实行两条腿走路,央行研究的法定数字货币只能是一种,不可能允许其他数字货币的出现;而对于区块链技术的应用,将是如何与实体经济相结合,而不是生产更多的虚拟数字货币。”王恒表示。

责任编辑:孟俊莲 主编:冉学东


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