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搅局者来了!招行上线私募定投,打破百万门槛,联手淡水泉等10家顶级私募

作者:邸凌月

来源:华夏时报

发布时间:2019-12-03 21:18:58

摘要:据悉,招商银行挑选了10家机构开展私募定投业务,包括淡水泉、重阳投资、朱雀投资、中欧瑞博、拾贝投资、中泰证券资管等绩优机构。

搅局者来了!招行上线私募定投,打破百万门槛,联手淡水泉等10家顶级私募

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 邸凌月 深圳报道

自今年9月平安银行私人银行开展私募定投业务后,私行“一哥”招商银行也于近日上线私募定投产品。据了解,招行首批10家私募包括淡水泉、重阳、朱雀、中欧瑞博等知名私募。私募定投新产品均为混合类产品,认购起点降至40万元,打破私募产品百万起步的门槛。

“私募定投的特点,最主要在于平滑市场风险,降低持仓成本,从而降低市场入场点的重要性。不同于公募基金的定期倍投方式,私募定投更多的是追加投资的形式,而追加的金额比例可能相对于第一次投资的比例相差很远。” 私募排排网研究员刘有华向《华夏时报》记者表示。

刘有华认为,实际结果来看,推广私募定投时也不可避免的会遇到一些难题,一是由于是创新型的,私募投资者的接受度和市场的认知度都比较低,需要做一定的前期宣传和持续沟通工作;二是私募定投涉及到投资者、私募募集机构、托管机构、银行等多方,业务流程会比较复杂。此外,如何在有效合法合规的范围内,简化业务流程,也成为一个难点。

招行加入私募定投 “门槛”低至40万

继平安私人银行开启首家私募定投后,招商银行也紧跟步伐,开启私募定投时代,但两者存在一定的区别。

据悉,招商银行挑选了10家机构开展私募定投业务,包括淡水泉、重阳投资、朱雀投资、中欧瑞博、拾贝投资、中泰证券资管等绩优机构。

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私募排排网数据显示,淡水泉、拾贝投资、重阳投资等上述机构的管理规模超过了100亿元。整体来看,上述入选机构体现了较强的投资管理能力。

招商银行的私募定投起点多少?

一般来说,私募投资是要100万元起步,但招行App显示,此次推出的私募定投“门槛”降至40万起。具体来看,对于股票类产品(权益类仓位不低于80%)首次认购起点不低于100万元;混合类产品(权益类仓位最高80%)首次认购起点不低于40万元。首批十家私募定投新产品均为混合类产品,认购起点40万元。

以“中信拾贝智投C期”为例,电子合同显示,存续期内,如果委托人已经认购且仍然持有本信托计划的信托单位,委托人可追加信托资金,每次追加信托资金的最低金额为1万元。

此外,此次的私募定投均为新发产品,投资最低限额、费率结构、开放期等方面与老产品都不一样。费率方面,认/申购费率为0.5%,这比私募普遍的1%认购费要便宜。

《华夏时报》记者注意到,2019年9月初,淡水泉与平安银行私行合作,率先推出私募定投产品,开辟私募新玩法。

资料显示,私募定投服务仅面向成功做过私募产品首次认购的合格投资者。满足此条件的情况下,投资者需首次认购上述私募定投相关产品不低于100万元,跟随产品的开放日进行定投,追加认购不低于5000元,且以1000元的整数倍递增,认购额度为5亿元。该产品于今年8月31日开始销售,今年9月25日结束认购。费率方面,认购费率为1%、赎回费率为2%。

平安银行某内部人士告诉《华夏时报》记者,“淡水泉优选1号”起初追加购买为10万元起,后来产品管理人华润信托调整了追加购买金额,目前只有淡水泉和私行合作定投,其他私募是规划陆续推出。

最大特点:平滑市场风险 降低持仓成本

事实上,除了两家银行开展私募定投业务,《华夏时报》记者了解到,也有私募自己在做私募定投,但玩法不同。

“我们可以说是国内私募定投第一家,公司自己做了一支‘翼虎’沪深300指数价值增强产品,以定投的方式进行交易操作。” 深圳市翼虎投资管理有限公司董事长余定恒在接受《华夏时报》记者采访时表示,“不同于市场上投资者分批、定时将资金给管理机构,公司是在拿到投资者资金后(例如100万元),由基金经理采用分批建仓、加仓、减仓来完成一系列操作。产品采用2+1年封闭期操作,经大量数据回测对比24个月是定投最佳投资周期。”。深圳市翼虎投资管理有限公司是一家目前管理着18只产品的私募基金公司,总资产管理规模接近40亿元。

“与传统银行主打的公私募定投方式相比,翼虎定投主要有如下两大优势:一是可以规避市场在极端恐慌与亢奋之时,投资者不敢买卖的人性弱点;二是翼虎定投本质是一款把握住牛熊转换机遇、量身定制的产品,可以帮助投资者提升定投的效率,更好地规避掉熊市尾部风险。”余定恒补充到。

不论是银行私行的私募定投还是私募直接的定投,私募排排网研究员刘有华向《华夏时报》记者表示,私募定投的特点,最主要在于平滑市场风险,降低持仓成本,从而降低市场入场点的重要性。私募定投是借鉴公募基金定投的经验,在合规合法的基础上,衍生出来的新的私募投资方法。但是又和公募基金有不一样的地方,比如公募基金的定投更多的是定期倍投,而私募定投更多的是追加投资的形式,而追加的金额比例可能相对于第一次投资的比例相差很远。

“对于客户而言,基金定投最大的好处就是通过定期定额的投资方式,规避了投资者对进场时机主观判断的影响,让投资者养成良好的长期投资习惯,从而达到复利的效果。对于私募而言,可以起到积少成多的效果。从实际结果来看,推广私募定投时也不可避免的会遇到一些难题,一是由于是创新型的,私募投资者的接受度和市场的认知度都比较低,需要做一定的前期宣传和持续沟通工作;二是私募定投涉及到投资者、私募募集机构、托管机构、银行等多方,业务流程会比较复杂;如何在合法合规的范围内,简化业务流程,也成为一个难点。”刘有华补充道

编辑:高艳云 主编:陈锋


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