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信托通道业务和房产投资持续式微 资产转投政信信托同比增60.34%

作者:孟俊莲 刘佳

来源:华夏时报

发布时间:2019-11-28 17:06:19

摘要:截至三季度末,事务管理类信托余额为11.60万亿元,规模延续2018年以来的持续下降态势,较二季度末减少0.82万亿元,环比减少6.58%,占比降至52.75%。

信托通道业务和房产投资持续式微 资产转投政信信托同比增60.34%

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 孟俊莲 见习记者 刘佳 北京报道

近日,中国信托业协会公布3季度信托公司主要业务数据。显示,截至2019年三季度末,全国68家信托公司受托资产余额为22.00万亿元,较二季度末下降5376.90亿元,环比下降2.39%,与二季度降幅0.02%相比,下降幅度较大。

对于降幅较大的原因,中国信托业协会特约研究员袁田认为,信托公司主动管理业务增长明显,传统银信合作通道业务持续式微。

截至三季度末,事务管理类信托余额为11.60万亿元,规模延续2018年以来的持续下降态势,较二季度末减少0.82万亿元,环比减少6.58%,占比降至52.75%。

通道业务加速瘦身

所谓事务管理类信托一向被视为通道业务“代名词”。《资管新规》出台,要求监管部门统一明确禁止规避监管要求的多层嵌套和通道业务,同时一刀切的限制产品嵌套层数。

但在实际业务中,为了应对监管要求,很多通道业务逐步包装成为主动管理项目,诸如大量保险资金利用信托通道进行对外投资,导致通道业务的需求和供给依然难以消除。

数据显示,自2018年一季度起,投向金融机构的信托资金环比增量即进入负值区间。截至三季度末,本年新增投向金融机构信托规模为3234.29亿元,在新增资金信托中占比为9.76%,环比减少5.79%,同比减少19.69%。

从新增规模变化上,截至2019年三季度末,新增信托项目累计15254个,同比增加26.74%;规模为4.68万亿元,同比降低1.93%。从新增信托资产的来源结果看,3季度末集合资金信托新增规模为2.15万亿元,同比上升37.56%,占比为45.91%;单一信托新增规模为1.17万亿元,同比下降28.12%,占比24.93%;财产信托新增规模为1.36万亿元,同比下降14.01%,占比29.16%。

可见,在严控通道的背景下,信托资产规模加速度下降。

大连某信托业人士对《华夏时报》记者表示,在监管趋严的环境下,通道业务的高速增长难以为继,过去依赖通道业务躺着赚钱的日子早已一去不复返,伴随而来的是规模急剧缩水、艰难转型的阵痛,去通道正处于“加速进行时”状态中。

资管新规对通道业务提出了新要求,“一方面是资管新规禁止提供绕监管的通道业务,相关合规要求提升;另一方面,资管新规下银行理财面临较大的整改压力,过往银行理财资金、银行表内资金是最主要的通道委托人,现在这方面受限很大,萎缩较明显。”上述人士表示。

业务“风向标”发生变化

自监管政策接连出台以来,尤其房地产调控效果最为显著,投向房地产的信托资金余额为2.78万亿元,较二季度减少1480.67亿元,环比下降5.05%,这是自2015年四季度以来,首次出现新增规模的环比增速负增长。

在此背景下,信托投向基础产业趋势回升。截至2019年三季度末,投向基础产业的信托资金余额为2.86万亿元,在资金信托中占比15.45%,同比增长5.55%。三季度新增规模为1396.02亿元,同比增加60.34%。

这里所指的基础产业类信托也叫政信类信托,是指信托公司与地方政府的平台公司开展合作,信托资金主要投资于基础设施、民生工程等领域的建设。

三季度以来,地产信托业务受限后,信托机构的业务“风向标”明显发生了变化,信托公司投向基础产业的政信项目数量明显增多。

某信托高端客户告诉本报记者,“今年信托收益下行,好产品越来越难买到,以往抢地产类信托产品,今年开始抢政信类。而且今年机构也在重点布局政信类信托和证券这两个方向,有机构托底认可度高。”

沪上某信托人士告诉本报记者,现在信托业一方面要急于“瘦身”,另一方面还要谋转型。在投资范围、资金运用形式上较大力度消除差异,谋求行业自身的高质量发展。

值得注意的是,截至三季度末,投向证券领域的信托资金余额为2.04万亿元,较二季度增加513.46亿元,环比增长2.58%。

”一方面,得益于M2与社融数据均得到超预期改善,央行‘宽货币’政策持续推进、证券市场持续改革、金融市场逐步开放等消息提振了市场信心,为证券投资信托业务迎来市场发展机遇;另一方面,信托公司主动落实‘资管新规’要求,积极探索标品信托业务和净值化管理,主动布局资本市场的证券投资信托配置。“袁田表示。

责任编辑:孟俊莲 主编:冉学东


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