助贷的进化： 中腾信推“路由器”平台 探索“多对多”2.0模式

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 朱丹丹 北京报道

近年来，受到监管风向和市场需求等多因素助推，助货业务正成为不少金融科技平台的发力点。不过，随着竞争的加速，助贷也产生了新的进化方向。

本报记者注意到，日前，中腾信宣布推出“助贷路由器”平台，即以平台思维探索助贷2.0模式。

据介绍，作为资金资产两端的中间方，“路由器”平台让更多的资金、资产方加入进来，左手对接资金，右手匹配资产，让资金、资产两端高度适配，形成一个平台体系。

对此，网贷之家研究院院长张叶霞分析指出，当前市场上的助贷模式可能更侧重于是平台自有资产端，再去寻求相应的机构资金，而“路由器”这个模式的资产端和资金端来源较为丰富。

她还进一步向本报记者表示，随着助贷市场的不断扩张，预计相关监管政策的出台已提上日程，哪种助贷模式将会受到监管的认可，也会逐渐明朗。

助贷2.0模式

在监管政策细化的背景之下，助贷成为众多金融科技企业新的发展方向和盈利点。

实际上，助贷模式的初衷就是为了解决资金端、资产端之间的不匹配问题，即在机构资金来源简单、场景单一化的背景下，助贷机构根据对客群和金融机构双方需求的理解，将资金端与资产端进行“一对一”撮合匹配。

但随着资金端对优质资产争夺愈发激烈加之流量红利的迅速消退，“一对一”的模式道路明显走不通，助贷机构面临挑战。

而日前，中腾信则宣布推出“助贷路由器”平台，即从之前资金、资产端“一对一”的合作对接变为“多对多”的自动化匹配模式，将不同需求的资金精准匹配到符合要求的资产，帮助资金资产在合规的前提下高效撮合。

“在当前的市场环境下，平台模式能够在合规的基础上，更好地帮助金融机构提高资金的配置效率，和产业链各方优势资源，为用户提供更优质的金融服务。”中腾信相关负责人表示。

资料显示，中腾信2014年1月由中信产业投资基金管理有限公司等主体投资成立。现已服务包括中航信托、外贸信托、中信百信银行等几十家头部持牌金融机构。

本报记者注意到，为了高效使用机构资金，其实也有不少助贷机构搭建了自有资金资产运营管理平台。

对此，有人分析指出，但这种模式会面临两方面的难题，一是出于经营风险与声誉风险的考量，金融机构在选择助贷机构的时候，都会慎之又慎。只有那些股东背景强、业务能力强、资产质量好的，才会成为金融机构合作的对象；二是作为助贷机构，虽以金融科技能力见长，在长尾客群、细分场景的优势突出，但也容易受到场景范围限制，其自有资产无法同时满足不同资金方的要求。

中腾信相关负责人则表示，与搭建自有的资金资产平台相比，更契合合作机构的定位是做资金端和资产端的“路由器”，让更多的资金、资产方加入进来，左手对接资金，右手匹配资产，让资金、资产两端高度适配，形成一个平台体系。

张叶霞亦向《华夏时报》记者分析指出，通过运用技术能力的输出，搭建机构端资金和资产端的桥梁，能一定程度解决两端信息不对称问题，提高双方的运营效率，盘活市场上资金的流动性。当前市场上的助贷模式可能更侧重于是平台自有资产端，再去寻求相应的机构资金，而（“路由器”平台）这个模式的资产端和资金端来源较为丰富。

据悉，中腾信“路由器”平台已具有处理千万级资产与资金数据的能力，并能在当天实现完成纯线上的自动化全流程操作。今年来，中腾信已经获得金融机构综合授信180亿元。

“目前，我们能为金融机构和资产合作方提供联合风控、资产筛选、资金资产匹配策略、联合运营、资产资金实时风险监控及预警等多项服务。如果说过去主要是‘一对一’的1.0助贷模式，那么在现在‘多对多’的2.0时代，我们希望更好地对接更多持牌金融机构，助其更高效地服务更多有真正需求的用户，发挥出我们的‘路由器’作用。”中腾信相关负责人表示。

风险与未来

值得一提的是，随着助贷业务的快速发展，其背后的问题也陆续暴露出来。

“从目前来看，助贷行业在发展过程中存在一些乱象和问题，如利率问题、为金融机构承诺兜底等，并且目前助贷定位不清等等。”张叶霞向本报记者分析指出。

银保监会首席风险官肖远企日前亦表示，对于“助贷”业务，监管部门一直密切关注银行与第三方机构、金融科技平台的资金、技术等各类合作。一方面持开放态度，另一方面会密切关注助贷业务的潜在风险，比如科技安全风险等。

其实，监管也在不断加强对助贷业务的规范。比如对于助贷机构和金融机构的合作方式，监管曾多次发文明确要求金融机构不得将授信审查、风险控制等核心环节外包，不能异化为单纯的放贷资金提供方，不得接受无担保资质的合作机构提供增信服务以及逾期资产代偿、兜底承诺等变相增信服务等。

“但在实践中，仍有部分金融机构在与第三方助贷机构合作时，虽然表面上助贷机构做第一道风控，银行、信托等金融机构做二次风控，但实际上由于银行等金融机构线上风控积累相对有限，往往会将核心风控交由第三方助贷机构来做，自身风控流于形式，并且在这种情况下，银行等资金提供方通常会要求助贷机构提供担保，这就有可能造成助贷机构出现风控工作审查不严，导致逾期、坏账增多，进而将风险向银行等资金提供方传导、扩散。”网贷之家人士此前发文指出。

对此，中腾信相关负责人则表示，在“路由器”这个平台体系中，其面对的是数量庞大、来源分散的资金方和资产方，不可能进行大包大揽，反而是银行必须拥有强大的风控能力，才能更好地参与平台上的资源分配。中腾信能为金融机构精准匹配到优质的、符合要求的资产，但后续的风控、授信等核心环节还是要金融机构独立完成。

此外，谈及助贷的未来，张叶霞则向本报记者表示，随着助贷市场的不断扩张，预计相关监管政策的出台已提上日程，哪种助贷模式将会受到监管的认可，也会逐渐明朗。

责任编辑：孟俊莲 主编：冉学东

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