首页金融正文

13家人身险公司总精算师被约谈 4.025%年金险或将暂别舞台

作者:吴敏

来源:华夏时报

发布时间:2019-11-16 13:16:25

摘要:为强化人身保险非现场监管,切实防范行业风险,银保监会人身险部于近期组织召开风险提示约谈会,参会人员均保险公司总精算师。

13家人身险公司总精算师被约谈 4.025%年金险或将暂别舞台

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 吴敏 北京报道

近日,《华夏时报》记者获悉,为强化人身保险非现场监管,切实防范行业风险,银保监会人身险部于近期组织召开风险提示约谈会,参会人员均保险公司总精算师。

从风险提示约谈会的通知来看,被约谈的保险机构包括中德安联人寿、天安人寿、华夏人寿、君康人寿、信泰人寿、国华人寿、恒大人寿、百年人寿、弘康人寿、大家人寿、上海人寿、复星联合健康及信美相互人寿13家人身险公司。

据知情人士透露,上述机构被约谈跟预定利率达4.025%的年金险产品有关。

多位保险代理人向本报记者证实,4.025%的年金险产品具体什么时间停售没说,但年底前随时都有可能下架。

险企相继停售4.025%年金险产品

4.025%是指特定年金产品的预定利率。预定利率简而言之就是,我们交的保费在扣除附加保费后的纯保费按照一定的利率进行增值,这个增值利率就叫做预定利率,预定利率也是定价利率。

保险产品的定价主要由3个主要因素主导,即预定利率、费用率、死亡率,其中预定利率的高低和保险产品的价格有直接关系,假设在其他条件不变的前提下,预定利率越高,产品收益更高,对投保人更有利;同时,产品价格越低,保险产品的竞争力也越强。

根据监管流程,保险公司的产品在上市销售之前,都需要向监管部门报备并获得批准,但今年初就有消息称,对于一些预定利率4.025%的养老年金险,监管部门已不予备案,给出的原因是“终身产品,4.025%定价,有较大利率风险。”

今年以来,全球央行纷纷掀起降息潮,国际货币基金组织今年已连续3次下调全球经济增长预期;8月1日,美国宣布10年来首次降息;8月下旬,丹麦银行推出了世界首例负利率贷款;而后,德国提出或效仿丹麦推出负利率房贷;9月6日,中国央行宣布2019年将第三次下调金融机构存款准备金率0.5个百分点。

理财产品收益随着存款利率的下调而不断走低,在此背景之下,保险公司若在未来几十年一直保持4%以上的年复利收益,确实存在较大的利差损风险。

中国社科院保险与经济发展研究中心秘书长王向楠向本报记者表示,费率竞争和“利差损”仍然是全球和中国保险业最主要的“灰犀牛”风险。利差损风险对年金产品的影响比其他人身产品往往更大,而中国年金产品近几年的发展很快,但还没有经历过一轮完整的经济周期的历练。因此,监管叫停这类产品是担心各家公司对利率和自身投资收益率的预期过于乐观,或者迫于市场竞争压力,从而埋下“利差损”的种子。

事实上,早在今年8月30日,银保监会印发《关于完善人身保险业责任准备金评估利率形成机制及调整责任准备金评估利率有关事项的通知》就规定,对2013年8月5日及以后签发的普通型养老年金或10年以上的普通型长期年金,将责任准备金评估利率上限由年复利4.025%和预定利率的小者调整为年复利3.5%和预定利率的小者。

同时,分红型人身保险责任准备金的评估利率上限为年复利3%和预定利率的较小者。万能型人身保险责任准备金的评估利率上限为年复利3%。

对此,一些保险公司也对预定利率3.5%-4.025%的热门年金险进行了停售或限额销售阶段。

如今年6月,人保寿险发布通知称“人保寿险惠民福寿年金保险”产品新单规模保费达到限额3亿元后,总公司将关停系统保单的录入功能。另外,天安人寿的《天安人寿传家福(尊享)养老年金保险》《天安人寿欢乐颂年金保险》已在2019年8月9日23:30停止新单受理。

8月22日,华夏人寿发布公告称,自9月30日24时起,停止录入“华夏福临门(盛世版,A款)年金保险”、“华夏福临门(盛世版,B款)年金保险”、“华夏金管家终身寿险(万能型、钻石版)”,同时对9月承保的盛世福临门产品实施限额销售,全国限额为承保标保20亿元,满额后停止录入。

信泰人寿也宣布自2019年10月31日24时起,个险及收展渠道停止销售《信泰如意享养老年金保险》及《信泰如意人生养老年金保险》两款产品,据了解前者的产品预计利率为4.025%。

那么4.025%的预定利率对投保人而言,究竟意味着什么?一位保险代理人向本报记者就一款产品进行了利益演示,预定利率4.025%的产品通常真实收益率可接近4%,以100万元本金来计算,假设分别投资年化单利4%、年化复利4%、年化复利3.5%的产品,那么预计20年后复利4%的本息比单利4%多39万元,比复利3.5%多20万元。30年后复利4%的本息比单利4%多104万元,比复利3.5%多44万元。

有业内人士直言,全球利率下行已成必然趋势,中国利率水平也随着经济的发展和增速放缓而不断下降,低利率、低增长将成为经济发展的新常态。目前,保险公司4.025%利率在现阶段已经超过绝大部分银行的定期存款利率,虽不及理财产品,但若能一直保证持续几十年不变还是具有很强的配置优势。

“4.025%”或暂别舞台

不过,高利率年金险产品一旦发生亏损,对保险公司来说,影响则是十分深远的。在当前经济形势下,我国央行通过完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制引导实体经济融资成本下行,因此高于4.025%的预定利率同样将为保险公司带来利差损风险。相比车险亏损,年金保险带来的亏损要严重的多,因为车险仅是一年一亏,而年金险一旦出现亏损则会延续多年。

事实上,在上世纪90年代,高利率年金险产品就曾为寿险业带来高额利差损风险。

1992年至1996年期间,中国GDP连续5年实现两位数同比增速,银行一年期存款利率在1993年甚至达到10.98%的高点,并在将近三年的时间内维持不变。

急于扩张规模的中国寿险公司也纷纷将普通型人身险产品预定利率,调高至7%-10%之间。

风险也是在此时悄然而至,随着股市下跌、楼市泡沫破灭、国有企业以及商业银行经营陷入困境,1996年5月1日开始,银行利率进入下行通道。

1997年下半年亚洲金融风暴来袭,在此后3年多时间里,中国央行7次降息,一年期存款利率从最高的10.98%直接降至2.25%,到2002年该利率已跌至1.98%。

但在当时,保险业不仅没有调整高预定利率的产品,却将每一次降息都当作一次促销的大好机会,有数据显示,当时中国寿险业的利差损达到了数百亿之巨。

最终,巨大的风险引起了监管部门的高度关注。1999年6月10日,银行又一次宣布降息当天,原中国保监会也下发《关于调整寿险保单预定利率的紧急通知》,全面叫停高预定利率产品,强制寿险公司将寿险保单(包括含预定利率因素的长期健康险保单,下同)的预定利率调整为不超过年复利2.5%,并不得附加利差返还条款,即日开始实施。

这份紧急通知直至2013年8月5日,才被正式废止。

2013年8月1日,原中国保监会下发《关于普通型人身保险费率政策改革有关事项的通知》,宣布2013年8月5日及以后签发的普通型人身保险保单法定评估利率为3.5%。

同时,为了支持保险公司参与多层次养老保障体系建设,对国家政策鼓励发展的养老保险业务实施差别化的准备金评估利率。2013年8月5日及以后签发的普通型养老年金或保险期间为10年及以上的其它普通型年金保单,保险公司采用的法定责任准备金评估利率可适当上浮,上限为法定评估利率的1.15倍(即4.025%)和预定利率的小者。

此外,还明确了普通型产品如果预订利率不高于中国保监会规定的评估利率上限的,备案即可,如果超过则需要审批,且审批期间不能再报送其他产品进行审批。

从此,“4.025%”这一数字正式登上舞台。

若4.025%真的暂别舞台,将对保险行业产生哪些影响?王向楠告诉本报记者:“这是临时性的产品价格干预,是保险产品的利率上限管制。这会影响年金保险产品的价格竞争力和保费规模,但有利于避免寿险公司未来进行激进投资和寿险行业整体偿付能力大幅下降。”

那么,4.025%预定利率产品的停售是否会影响保险公司2020年整体开门红的表现,王向楠认为,会一定程度上降低年金保险产品的吸引力,从而影响开门红。不过,很多非保险产品的设计均会加入利率下行的预期,所以这种影响比静态测算的要小。

在保险回归保障的主基调下,近两年“开门红”营销策略已出现明显分化,例如中国平安今年降低了对保险“开门红”的推动。该公司联席CEO李源祥曾表示,2019年整个业务是更加均匀地分布在四个季度,避免分支机构大量的资源都集中在前面,使得后面没有资源可以使用。但中国人寿依旧对这场营销较为重视,认为好的“开门红”会形成好的发展势头、能给公司全年发展奠定很好的基础。

一位中国人寿的业务员还向本报记者力推了该公司今年的开门红主打产品,即收益率在5.0%-5.3%的鑫福临门年金保险。据其介绍,该项目对接的是川气东送项目,对接时间200年,目前的投资回报率8.98%,所以5.3%的利率肯定有保证。其还强调,这个项目是今年刚签的,能源是国家垄断的稀缺资源。“全国一共300亿,筹完就停,或者到月底就停,看哪个先完成,目前公布好像是近200亿了。”该业务员说道。

责任编辑:孟俊莲 主编:冉学东


查看更多华夏时报文章,参与华夏时报微信互动(微信搜索「华夏时报」或「chinatimes」)

(0)收藏(0)

评论

水皮杂谈