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华林证券前三季度营收垫底 投行业务再遭滑铁卢

作者:邸凌月

来源:华夏时报

发布时间:2019-11-08 16:56:47

摘要:2019年以来,伴随着股票市场回暖以及资本市场改革,36家A股上市券商前三季度共实现营收2744.58亿元,同比增长47.5%。 引人关注的是,华林证券前三季度营收不及行业龙头公司的零头,同比下降7.46%,也是唯一一家出现营收下滑的上市券商。

华林证券前三季度营收垫底 投行业务再遭滑铁卢

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 邸凌月 深圳报道

2019年以来,伴随着股票市场回暖以及资本市场改革,36家A股上市券商前三季度共实现营收2744.58亿元,同比增长47.5%。

引人关注的是,华林证券前三季度营收不及行业龙头公司的零头,同比下降7.46%,也是唯一一家出现营收下滑的上市券商。不仅如此,华林证券前三季度归母净利润同比增长18%,但在16家归母净利润翻倍的券商面前显得黯然失色。

华林证券的投行业务经历了滑铁卢。2015年-2018年,投行业务占华林证券总营收的比重均在20%以上。但2019年前三季度,华林证券投行收入减少七成,仅为0.5亿元,2019年上半年,华林证券投行业务营收仅为0.38亿元,同比大幅下滑70.6%,占总营收的8.44%,在各项业务中垫底。

对于这样的表现,《华夏时报》记者试图向华林证券相关部门负责人进行沟通,但截至发稿,并未收到回复。

前三季度营收垫底

据choice数据显示,36家A股上市券商前三季度共实现营收2744.58亿元,同比增幅47.5%,这一数值高于证券业2018年全年的营收。据中证协数据,2018年131家证券经营机构共实现营收2662.87亿元。

具体来看,中信证券以327.74亿元的营收稳居行业第一,同比增幅20.45%;第二、第三名分别为海通证券、国泰君安,前三季度营收分别为251.47亿元、205.93亿元,另有华泰证券、广发证券、申万宏源、东方证券、招商证券、中国银河、兴业证券营收均超百亿元。

增幅方面,兴业证券、太平洋证券、东方证券等3家券商营收增幅超100%,其中,兴业证券2019年前三季度共实现营收108.14亿元,同比大增136.25%,增幅位居上市券商第一名。

值得一提的是,华林证券前三季度实现6.74亿元的营收,在36家上市券商中垫底,不及龙头公司的零头,同比降幅为7.46%,也是唯一一家出现营收下滑的上市券商。归母净利润方面,华林证券前三季度实现3.06亿元归母净利润,位于倒数第三,同比增加18%,但在16家归母净利润翻倍的券商面前显得黯然失色。

华林证券的业绩表现一直不温不火,甚至是在低位徘徊。2019年上半年,华林证券实现营业收入4.53亿元,同比下滑8.74%;归母净利润1.83亿元,同比减少1.39%,两个指标均下滑。与此同时,36家上市券商营业收入1822亿元,同比增长45%;归母净利润554亿元,同比增长59%,更有15家上市券商归母净利润实现100%以上增幅。

2018年,华林证券全年实现营业收入10.01亿元,同比下降6.22%;归母净利润3.45亿元,同比下降25.58%。

投行业务再遭滑铁卢

华林证券作为一家家族式券商,登陆资本市场的过程有些坎坷。2018年初成功过会后,就是近一年的等待,直到2019年1月17日,华林证券终于成为2019年首只亮相A股的券商。

《华夏时报》记者注意到,华林证券的投行业务十分尴尬,贡献值犹如过山车一般。2019年前三季度,从业务表现来看,华林证券经纪业务手续费收入增幅近四成,但投行收入减少七成,仅为0.5亿元。

在更详细的半年报中可以看到,2019年上半年,华林证券投行业务营收同比大幅下滑70.6%,仅为0.38亿元,占总营收的8.44%,在各项业务中垫底。然而,中国证券业协会发布的《2019年上半年度证券公司经营业绩排名情况》显示,科创板设立并试点注册制,使A股市场呈现新的格局,也给投行业务带来了新一轮发展机遇。131家证券公司实现证券承销与保荐业务净收入148.02亿元,同比增加26.66%;财务顾问业务净收入49.62亿元,同比增加9.88%,整体情况均向好。

具体来看,2019年上半年,投行业务中,给华林证券带来收入的包括并购重组、ABS、财务顾问、新三板定增、新三板财务顾问项目,唯独保荐业务“零开张”,而2018年同期保荐业务的营业收入为330.19万元。

虽然在半年报中,华林证券表示,今年以来,投行业务分化趋势愈加明显,向大型券商集中,中小券商竞争难度加大,整体营业收入和净利润均出现较大幅度下滑。

《华夏时报》记者从业内某资深人士处了解到,如今保荐业务集中化,很多券商是零单,保荐已难以成为持续业务,波动较大,中小券商的突围更加艰难。而新三板业务收入太低,十单也抵不上一单IPO。

相比之下,2015年-2018年,投行业务占华林证券总营收的比重均在20%以上。

上市10个月启动20亿元融资

上市不到一年,华林证券便开启了融资模式。

2019年10月19日,华林证券发布《公开发行可转换公司债券预案》。预案显示,公司拟公开发行总额不超过人民币20亿元(含20亿元)可转换为公司A股股票的公司债券。可转债每张面值人民币100元,按面值发行。可转债期限为发行之日起六年。

募投项目中,华林证券表示,扣除发行费用后将用于子公司增资及多元化布局、资本中介业务和资本投资业务;在可转债持有人转股后按照相关监管要求补充公司资本金。其中,公司拟利用不超过10亿元募集资金用于子公司华林创新投资有限公司(以下简称“华林创新”)的增资及多元化布局,大力发展创业投资、创业投资管理等业务;不超过5亿元募集资金用于发展融资融券业务,着力提升公司多渠道多产品综合化经营水平;不超过5亿元募集资金用于发展债券交易业务。

10月28日,华林证券公告称,拟以自有资金向华林创新增加注册资本12.4亿元,目前尚未实际出资。华林创新是公司全资子公司,成立于2014年9月25日,注册资本为人民币6000万元,经营范围为创业投资(不得从事担保和房地产业务)、创业投资管理、企业管理。

华林证券在IPO时,募集资金净额为9.21亿元,全部用于补充公司资本金,不到一年的时间又大手笔融资,原因是什么?

上述业内资深人士向《华夏时报》记者透露,对于金融机构来说,资本是最重要的,开拓市场、各项业务的发展都需要大量资金的储备。

编辑:刘春燕 主编:陈锋


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