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再出手收购平煤隆基30%股权 易成新能谨慎“保壳”

作者:于玉金

来源:华夏时报

发布时间:2019-11-07 21:31:12

摘要:尽管通过收购,2019年前三季度净利润已经达到9.56亿元,实现扭亏为盈,但曾连续两年亏损的易成新能(300080.SZ)谨慎依旧,拟将优质资产纳入囊中。

再出手收购平煤隆基30%股权 易成新能谨慎“保壳”

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 于玉金 北京报道

尽管通过收购,2019年前三季度净利润已经达到9.56亿元,实现扭亏为盈,但曾连续两年亏损的易成新能(300080.SZ)谨慎依旧,拟将优质资产纳入囊中。

11月6日晚间,易成新能公告,拟向关联方中国平煤神马集团许昌首山化工科技有限公司(下称首山化工)以发行股份及可转债的方式购买其持有的平煤隆基30%股权,并向不超过5名符合条件的特定投资者发行股份及/或可转债募集配套资金。

对于此次收购,易成新能表示,“交易完成后,将持有平煤隆基 80.20%股权,易成新能归母净利润将得以提高,有利于增强公司的盈利能力,实现股东利益的最大化。”

再收购平煤隆基30%股权

11月易成新能再度开启“买买买”模式。

根据公告显示,平煤隆基的股权结构为,易成新能持有50.2%股权,首山化工持有其30%股权,隆基乐叶光伏科技有限公司持有19.8%股权。这意味着本次交易完成后,易成新能将持有平煤隆基80.20%股权。

平煤隆基主营业务为,单晶硅电池片的生产、销售,单晶硅应用系统的设计、研发、集成及运行管理,主要产品为单晶硅电池片,主要用于光伏产业下游晶硅组件及光伏发电系统。

2017年、2018年及2019年前三季度,平煤隆基营收分别为9.15亿元、24.46亿元及19.26亿元,净利润分别为663.09万元、9993.65万元及1.38亿元,持续上升。

对于此次交易,易成新能认为平煤隆基所属光伏行业属于朝阳产业,市场空间大,具备较强的盈利能力。

“本次收购平煤隆基30%的股权,易成新能能够进一步提高在平煤隆基享有的权益比例,易成新能归母净利润有所增加,公司盈利能力将得到提升,综合竞争实力将进一步增强,有利于保护全体股东特别是中小股东的利益,有利于积极推动公司经营战略的谋划与实施,增强公司核心竞争力,实现公司、股东、债权人、企业职工等利益相关方共赢的局面。”易成新能表示。

与此同时,易成新能拟向不超过5名符合条件的特定投资者发行股份及/或可转债募集配套资金,本次募集配套资金拟用于支付本次交易的相关交易税费以及中介机构费用、补充上市公司和标的公司流动资金、偿还债务、项目建设等。

“本次募集配套资金的实施,将有力增强易成新能的资本实力,优化公司的资本结构,降低公司财务费用和财务风险,进一步提升公司稳健发展水平,上市公司的抗风险能力将得到进一步加强。”易成新能认为。

“发行股份及可转换债券购买资产不以募集配套资金的成功实施为前提,最终配套融资发行成功与否不影响发行股份及可转换债券购买资产的实施,”易成新能还表示,由于本次交易涉及的审计、评估工作尚未完成,本次交易的最终交易价格及发行股份和可转换债券数量尚未确定,因此本次重组完成前后上市公司股权结构变化尚未确定。

扭亏“保壳”路径

并购整合是易成新能扭亏为盈、发展壮大的重要路径之一。在此次收购平煤隆基30%股份前,易成新能“一波三折”终将开封炭素100%股权一举拿下,成功扭亏为盈。

由于传统砂浆切割工艺被金刚线切割工艺快速替代,易成新能晶硅片切割刃料相关业务产销量严重下滑,收入大幅减少,并计提资产减值准备,导致易成新能2017年净利润为-10.24亿元,出现大亏。

面对亏损,易成新能的控股股东平煤神马集团并未袖手旁观,2018年出资15.57亿元收购了易成新能旗下刃料业务主体易成新材100%股权和新路标100%股权,同年7月,股东变更工商登记手续已办理完成,易成新能不再持有易成新材和新路标股权,此次重组的标的资产过户已完成,截至2019年6月13日,已全部支付15.57亿元交易价款。

不过,剥离资产也并未迅速扭亏,由于“5.31”光伏新政影响,金刚线产品业务萎缩,同时,对金刚线产品存货计提存货跌价准备,对生产设备计提固定资产减值准备,易成新能净亏损2.95亿元。

为实现2019年扭亏为盈,易成新能加速将开封炭素优良资产纳入。开封炭素主要从事超高功率石墨电极的研发、生产及销售,主要用在电弧炉炼钢,也可用在工业硅炉、黄磷炉、刚玉炉等作导电电极。

早在2015年,易成新能就曾筹划过收购开封炭素,但一个月后,该笔交易搁浅。后在今年5月有媒体报道称开封炭素举行了A股IPO签约仪式,宣布将力争2019年10月实现A股创业板上市,紧接着7月平煤神马集团董事长梁铁山曾透漏,“将加快推动开封炭素与易成新能资产重组,使新能源新材料板块整体上市、快速发展。”

一波三折后,9 月 17 日,易成新能完成了发行股份购买资产暨关联交易之标的资产开封炭素100%股权的过户手续及相关工商变更备案登记,开封炭素已成为易成新能的全资子公司并纳入合并报表范围。

开封炭素纳入合并报表后,易成新能2019年前三季度,净利润由预计亏损5300-5800万元变为9.56亿元,实现扭亏为盈。

此外,易成新能购买许昌华晶新能源科技有限公司 100%股权也于2019年7月 15 日完成工商变更登记手续。

《华夏时报》记者了解,受行业内石墨电极产能释放等主要因素的影响,国内石墨电极市场价格总体呈现下滑,导致国内石墨电极公司的业绩出现下滑,以国内石墨电极公司方大炭素为例,2019年前三季度,其净利润为19.33亿元,同比下滑57.27%。

而在收购开封炭素时,平煤神马集团承诺,开封炭素在2019年度经审计的扣非经后归母净利润不低于7.34亿元,在2019年、2020年经审计的扣非后归母累计净利润不低于14.16亿元,在2019年、2020年、2021年经审计的扣非后归母公累计净利润不低于20.90亿元,逐年呈现小幅下滑趋势。

收购开封炭素已经完美实现扭亏为盈,而此番紧锣密鼓收购平煤隆基30%股权,是否对于“保壳”十分紧要,《华夏时报》记者采访易成新能,并按照对方要求发采访提纲至指定邮箱,但截至发稿时,暂未回复。

一位不愿具名券商分析师告诉《华夏时报》记者,有国资在背后,易成新能就能活下去。

尽管有诸多资产装入易成新能,但二级市场并不看好,截至11月7日收盘,易成新能报5.61元/股,下降4.75%。

责任编辑:黄兴利 主编:寒丰


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