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央行全面降准0.5%+定向降准1% 释放长期资金9000亿元

作者:朱丹丹

来源:华夏时报

发布时间:2019-09-06 19:27:24

摘要:9月6日,央行发布公告称,决定于2019年9月16日全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点。

央行全面降准0.5%+定向降准1% 释放长期资金9000亿元

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 朱丹丹 北京报道

降准了!

9月6日,央行发布公告称,决定于2019年9月16日全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司);再额外对仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点,于10月15日和11月15日分两次实施到位,每次下调0.5个百分点。

“此次降准释放长期资金约9000亿元,其中全面降准释放资金约8000亿元,定向降准释放资金约1000亿元。”央行有关负责人指出。

日前,根据中国政府网消息,国务院总理李克强主持召开的国务院常务会议中提到,“及时运用普遍降准和定向降准等政策工具,引导金融机构完善考核激励机制,将资金更多用于普惠金融……。”

当时,民生银行首席宏观分析师温彬就分析指出,从国内外宏观经济形势和货币政策方向看,我国的法定准备金率有下降的空间和必要。从时间看,9月实施普遍降准与定向降准相结合的政策,或许是一个大概率事件。

此外,上述央行有关负责人亦表示,此次降准与9月中旬税期形成对冲,银行体系流动性总量仍将保持基本稳定,而且定向降准分两次实施,也有利于稳妥有序释放资金。因此,此次降准并非大水漫灌,稳健货币政策取向没有改变。

降准落地

市场预期的降准如期落地。

9月6日,央行公告称,决定于2019年9月16日全面下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含财务公司、金融租赁公司和汽车金融公司)。

在此之外,为促进加大对小微、民营企业的支持力度,再额外对仅在省级行政区域内经营的城市商业银行定向下调存款准备金率1个百分点,于10月15日和11月15日分两次实施到位,每次下调0.5个百分点。

“此次降准释放资金约9000亿元,有效增加金融机构支持实体经济的资金来源,还降低银行资金成本每年约150亿元,通过银行传导可以降低贷款实际利率。”央行有关负责人指出。

9月4日,国务院总理李克强主持召开国务院常务会议中提道,坚持实施稳健货币政策并适时预调微调,加快落实降低实际利率水平的措施,及时运用普遍降准和定向降准等政策工具……

当时,东吴证券分析师李勇表示:“我们认为降准可能性大大提高。具体来说9月MLF到期较多,我们预判有可能9月时进行降准置换或一次普降,对冲MLF到期同时缓解资金面紧张。”

温彬亦也指出,从时间看,9月实施普遍降准与定向降准相结合的政策,或许是一个大概率事件。

本报记者注意到,2019年以来,央行共实施过两轮降准。

具体而言,1月4日,人民银行决定下调金融机构存款准备金率1个百分点,其中,2019年1月15日和1月25日分别下调0.5个百分点,属于全面降准。

接着5月6日,人民银行宣布,从5月15日开始,对聚焦当地、服务县域的中小银行,实行较低的优惠存款准备金率。约有1000家县域农商行可以享受该项优惠政策,释放长期资金约2800亿元,全部用于发放民营和小微企业贷款。这2800亿长期资金分三次调整到位,分别为5月15日、6月17日、7月15日,这属于定向降准。

当时,央行有关负责人表示,此次调整后,我国的存款准备金制度将形成更加清晰、简明的“三档两优”基本框架。

人民银行货币政策司司长孙国峰最近撰文则指出,下一步,人民银行将继续完善这一框架,根据经济金融形势变化,综合运用包括存款准备金率在内的多种货币政策工具,保持流动性合理充裕,为高质量发展和供给侧结构性改革营造适宜的货币金融环境。

此外,8月17日,央行发布公告称,决定改革完善贷款市场报价利率(LPR)形成机制。

对此,经济学者、东北证券研究总监付立春分析指出,降低存款准备金率与利率LPR市场化改革一起成为央行进行调控的主要工具。比起传统意义上的存贷款基准利率的下调这种降息,降低存准率更加直接和具有针对性。降准可能逐渐成为主要的货币政策对冲工具,为了应对复杂化的国际环境以及经济潜在风险,预计未来降准仍有空间。

降准对房地产影响如何

“前两次降准带来楼市小阳春,本次降准一定程度上也会导致房地产市场平稳,但再次出现小阳春可能性不大。”中原地产首席分析师张大伟指出。

他还进一步表示,降准不是为了刺激房地产,降准前已经多次针对房地产收紧政策,筑大坝,避免资金流入房地产。

可以看到,从2019年7月份来说,各种针对房地产信贷、资金的收紧政策不断出现,累计针对房地产资金收紧,中央各部门有多达25次各种政策与表态!

张大伟指出,但历史看,只要降准,对于房地产来说肯定是利好,能缓解资金面压力,包括2019年初的第一次降准后,市场出现了小阳春。但在当下针对楼市政策收紧的情况下,楼市利好有限。

在他看来,降准肯定能够缓解房地产企业的资金压力,另外对于购房者按揭来说也能够相对获得平稳的信贷价格。降准,对于购房者来说,房地产贷款对于大部分银行来说依然是优质信贷业务。降准后LPR有望有所下调。

对楼市有什么影响?张大伟表示,“降准的目的当然不是为了给楼市喘气,但难以避免,楼市将有所获益。市场有望平稳。”

此外,易居研究院智库中心研究总监严跃进指出,后续要警惕房价重新炒作的风险,实际上房价一涨就容易引起各类调控的升级,所以各地房地产运行中,应该充分利用此次宽松的货币流动性来拉动刚需购房需求和合理的改善性购房需求,但要防范各类中介和代理机构虚假营销和怂恿购房者签约的情况。尤其是要在此次政策利好的大框架下,对于房地产交易秩序需要进一步稳定,以真正夯实房住不炒的政策导向。

责任编辑:冯樱子 主编:冉学东

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