首页证券正文

喜迎大庆收复3000点 A股三大股指全线上涨 五成私募经理持续乐观

作者:王兆寰

来源:华夏时报

发布时间:2019-09-05 13:10:33

摘要:9月5日,A股迎来了振奋人心的时刻。沪指在休整了近两个月后,再次冲上3000点大关,成交量再次放大,投资者信心倍增。

喜迎大庆收复3000点 A股三大股指全线上涨 五成私募经理持续乐观

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 王兆寰 北京报道

9月5日,A股迎来了振奋人心的时刻。沪指在休整了近两个月后,再次冲上3000点大关,成交量再次放大,投资者信心倍增。截至午间收盘,两市涨停家数达50多家,金融板块成为反弹的主力军,多元金融、证券、保险板块位居板块涨幅前三,涨幅均超过4%。

截至午间收盘,沪指报收3003.44点,上涨1.56%;深证成指收于9854.46点,上涨1. 59%;创业板指数收于1698.13点,上涨1.72%。

在业内人士看来,近期A股市场的走势明显强于外盘,走出独立行情,中美贸易摩擦对于投资者的影响力正在逐步弱化。随着国内宏观经济逐步企稳信号的日益明朗,以及监管层提振经济的利好政策持续出台,投资者翘首以待的修复性反弹行情已经呼之欲出。尤其是港股的报复性反弹,为A股的反弹增加了一副催化剂。不过,四季度经济增速仍面临较大的下行压力,指数持续上行面临着不小的阻力。

私募排排网最新公布的私募基金经理A股信心指数显示,9月融智·中国对冲基金经理A股信心指数为123.56,环比大涨9.02%。其中4.76%的基金经理是持极度乐观态度,50.34%的基金经理持乐观的观点,相比上个月都有明显的上升;仅4.08%的基金经理不太看好9月份的行情。

政策与改革助力反弹

昨日,持续调整近两月、估值已至历史低点的港股终于迎来报复性反弹。与此同时,国务院常务会议落实中央决策部署、释放货币及财政政策调整信号,“六稳一补”逆周期政策加码落地在即。

国都证券策略研究员肖世俊在接受《华夏时报》记者采访时表示,市场逆周期政策加码落地在即,低估值周期蓝筹接棒引领反弹。近三个月A股迎来国际指数纳入或提升因子的密集期,均将吸引境内外资金加大配置A股优质低估公司,同时资本市场制度改革升温,多措并举提升市场活力与韧性,中长期护航A股行稳致远。

不过,肖世俊指出,短期来看,A股温和反弹已近一个月,区间的幅度也算可观,存在震荡盘整需求;叠加外部风险的扰动,短期指数波动或加大。但若近期受外部市场动荡冲击,A股一旦再度下行探底,则基于后续逆周期稳经济政策落地在即的托底预期,建议在底部可积极布局结构性机会,包括科技优质成长股、逆周期政策受益板块等。

清和泉资本认为,往后看“经济退,政策进,监管松”的逻辑依然非常清晰,是当前市场的主要支撑。9月初金稳会释放的信号进一步加强,结合当前市场的估值状态,A股配置的价值仍较高。

三季度以来政策的基调已经偏暖,经济稳增长预期上升,金融供给侧改革放缓,从730政治局会议也可以看出来。近期金稳会的定调再次加强了该预期,特别是提出“加大宏观经济政策的逆周期调节力度”,上一次出现类似基调可以回溯到2018年底。

在清和泉资本看来,金稳会延续了关于银行支持实体经济的定调,除了8月份推动的LPR改革,本次会议提出“鼓励银行通过多渠道补充资本,有效调动业务人员积极性,大力支持中小微企业,全面加大对实体经济的支持力度”。

同时,会议再次明确对资本市场的定调。一方面强调“增强资本市场的活力、韧性和服务能力”,另一方面首次提出“为满足人民群众财富保值增值等多元化诉求营造良好的市场生态”。

此外,清和泉资本认为,企业盈利三季度有望进入企稳的阶段。上市公司中报披露结束,其中全部A股营收增速小幅下行但跌幅有所收窄,整体上符合预期。然而,9月份往后,相比政策偏暖预期和企业盈利的企稳态势,外围的风险仍然值得重点关注。

压力仍不容忽视

志开投资首席策略师刘威则认为,四季度经济增速仍面临较大的下行压力,指数的上行面临着不小的阻力,不过结构性的投资机会值得去把握。当前复杂的宏观背景下,政策会充分发挥“集中力量办大事的制度优势”和“国内超大规模的市场优势”。

从7月底召开的政治局会议到最近“新版”贷款市场报价利率(LPR)的出台,“稳增长”的政策导向性比较明显,方法上也排除了通过扶持房地产来拉动刺激经济增长的老路,这些立足于长期的政策为市场中长期上行奠定基础。因此,未来政策支持会大概率偏向以高端制造为代表的实体经济。

就股票市场的投资机会看,随着估值的持续回落,叠加市场利率的下行,成长股投资的逻辑逐步显现。随着政策扶持力度的加大,部分成长股的业绩也得到确认与验证,中长期有些行业的业绩增长处于加速过程中,特别是科创板开闸后带来的整体估值提升预期。看好风电、光伏、5G、电子、芯片等先进制造行业。

悟空投资董事长鲍际刚指出,展望四季度,全球经济依旧有较大的下行压力,政策对冲的有效性需要观察。宏观不确定、微观不稳定的大背景之下,全球资产价格高波动的特征将持续存在,四季度的A股市场预计总体还是处于偏震荡的格局。市场流动性充裕,A股目前活跃度低位回升,震荡的大环境之下能找到阶段性的机会和结构性的机会。

编辑:刘春燕 主编:陈锋


查看更多华夏时报文章,参与华夏时报微信互动(微信搜索「华夏时报」或「chinatimes」)

(0)收藏(0)

评论

水皮杂谈