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信中利资本集团汪潮涌:未来科技型创业企业将获资本关注 独角兽阵营向技术驱动型转变

作者:冯樱子 冉学东

来源:华夏时报

发布时间:2019-08-30 16:07:09

摘要:信中利资本集团创始人、董事长汪潮涌表示,科技创新已是中国经济增长的新引擎,未来新的独角兽阵营应该由平台生态型向技术驱动型来转变。

信中利资本集团汪潮涌:未来科技型创业企业将获资本关注 独角兽阵营向技术驱动型转变

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 冯樱子 冉学东 西安报道

8月29日,由中共西安市委、西安市人民政府主办,西安市金融工作局、西安市科学技术局、西安市投资合作局、西安高新技术产业开发区管理委员会、清科集团承办的2019全球创投峰会在西安高新国际会议中心召开。信中利资本集团创始人、董事长汪潮涌表示,科技创新已是中国经济增长的新引擎,未来新的独角兽阵营应该由平台生态型向技术驱动型来转变。

汪潮涌表示,在数字经济领域,资本起到了极大的助力作用。过去20年,中国的高科技互联网领域取得了辉煌的成就,网民规模超过8亿,互联网普及率超过60%。中国数字经济规模达到27万亿,占GDP近三分之一。全球互联网市值最高的20家公司里,中国在海外上市的互联网公司占据半壁江山。最高的两家—阿里、腾讯,市值超过4千亿美金。

可以看到,中国成功的互联网企业,尤其是上市公司超过80%都有VC、PE的支持,所以这是资本助力数字经济的一个很重要例证。

未来,资本会推动更多的数字经济企业成为独角兽。如市值接近或超过1千亿美元的今日头条、蚂蚁金服,市值超过500亿美金的滴滴等,还有更多在10亿美元到数百亿美元之间的独角兽公司,数量几乎和美国并驾齐驱。

当然,中国和美国科技企业也存在差距或差异。中国的数字经济巨头们,得益于中国巨大的应用市场和人口红利,以及独特的文化和政府监管形成的中国独特的互联网应用市场。

美国的优势在于商业模式创新、科技创新、技术创新。近年来,中国数字经济的巨头们也在逐渐展现其核心优势,加大科技研发投入,比如阿里云、腾讯的移动支付、百度在人工智能项目。

汪潮涌认为,未来新的独角兽阵营应该由平台生态型向技术驱动型来转变。以前数字经济巨头主要解决连接的问题,阿里解决了人和商品的连接,百度解决了人和信息的连接,腾讯解决人和人的连接,滴滴解决人和车的连接,美团解决人和小商家的连接等。这些企业都是由连接形成的大平台,然后把流量变现。未来则是技术驱动型的独角兽,比如人工智能在自动驾驶、生物识别、安防、健康领域的应用,新能源汽车、大数据、区块链这些技术将会推动新的一批独角兽的产生。例如Face++、商汤科技、云从科技等一批公司将会成为技术驱动型的独角兽。

未来科技型的创业企业将会获得更多关注。人口和流量的红利在向科技创新转化;新兴技术崛起带动了科技创新投资,投资界最热门的领域是人工智能、大数据、云计算、金融科技、新能源、新材料,以及更底层的一些核心技术;技术变革催生新的、伟大的科技企业,而且有很多科技型企业的诞生往往是在市场低谷的时候,尤其是资本市场发生危机的时候。无论是1987年的美国金融危机、1998年的亚洲金融危机、2001年的互联网泡沫破裂、2008年的全球金融危机,在那几个节点上,都有领先世界的科技巨头的诞生。

因此,资本市场需要更好的助力科技创新,推动科创企业发展。首先要支持研发投入和技术积累。中国的科技企业以前在研发上的投入不够,但这几年的研发投入在资本的支持下突飞猛进,阿里、腾讯、中兴、百度在研发的投入纷纷占比超过10%。研发投入很重要,科创板上市标准里很重要的一条是研发投入占比。

除了支持研发,希望资本能够提供长期支持、长期投入。国内VC/PE最大的痛点就是管理的基金时间太短,存续期普遍为5年、7年,甚至还有3年的基金。迫于资本的退出压力,很多投资人不敢投早、不敢投小。

中国过去最成功的两个风投案例,一个是阿里巴巴,一个是腾讯,他们背后的投资人恰恰是掌握着长期资本。阿里背后是软银,它的资金不像其它基金那样有退出压力,所以它投阿里已经快20年,创造了投资界的奇迹。腾讯背后的投资人南非的MIH也持有腾讯20年。

汪潮涌介绍,硬科技、数字经济也一直是信中利得投资重点,我们在新一代信息技术、智能制造、新材料与新能源等细分领域投资布局近百家企业。现在,科创板的推出对我国科创企业的发展是极大的利好,科创板所支持的行业:云计算、人工智能、智能制造、生物科技,均是硬科技的代表领域,也是国内创投机构关注的重点。不仅在宏观经济上利好实体经济,同时为VC/PE提供了退出渠道,大大提振了投资高科技企业的信心,并且中小投资者也可以通过公募基金投资高成长科创企业,实现全民创富。

此外,在医疗健康产业,信中利非常看好生命健康、生物科技等领域。汪潮涌表示,这是中国在全球资本市场上能够和西方巨头平分秋色的领域。因为中国有着足够大的人群和市场,有医疗改革和医保体系。国内龙头医药企业快速发展,近6年Top20医药公司总市值由2974亿人民币增长至12274亿,增长超过4倍,复合年均增长率超过26%。过去十年中,A股涨幅超过10倍的个股数量,医疗领域都排在首位。

目前中国医药上市公司与跨国医药公司相比,无论是市值,还是收入、利润,均存在巨大的差距。但从另一方面来看,也说明我国医药行业的未来存在巨大的发展潜力。信中利一直关注包含生物制药、医疗器械、医疗服务等七个细分领域的创新公司和投资机会,已投资数十家细分领域的龙头企业。

综上,信中利认为,投资科技创新企业有独特的投资逻辑,概括起来主要是关注团队、技术、行业、市场、财务五方面的能力。我们偏好有学术界、产业界背景,对行业有深刻理解,且有丰富的产学研经验的创始团队;在技术方面要掌握核心技术,布局关键专利,建立高技术壁垒和护城河;从行业上看,在产业链上话语权较强,能够影响上下游,具备产业链整合能力;市场空间广阔,应用场景丰富,产品及解决方案可复制性强;在财务方面,不重短期盈利,看重未来收入增长潜力和市场占有率。

责任编辑:孟俊莲 主编:冉学东


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