深圳先行示范区 | 互认基金再领新要求 “北热南冷”有原因

作者:邸凌月

来源:华夏时报

发布时间:2019-08-29 16:19:32

摘要:8月18日《意见》出台,其中指明:促进与港澳金融市场互联互通和金融(基金)产品互认。《意见》提及的内容让人们将目光投向互认基金,而互认基金的历史与现状如何呢?您会在文中发现答案。

深圳先行示范区 | 互认基金再领新要求 “北热南冷”有原因

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 邸凌月 深圳报道

2019年8月18日,中共中央、国务院发布《关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见》(以下简称《意见》)。《意见》指出,到2025年,深圳经济实力、发展质量跻身全球城市前列,研发投入强度、产业创新能力世界一流,文化软实力大幅提升,公共服务水平和生态环境质量达到国际先进水平,建成现代化国际化创新型城市。

到2035年,深圳高质量发展成为全国典范,城市综合经济竞争力世界领先,建成具有全球影响力的创新创业创意之都,成为我国建设社会主义现代化强国的城市范例。到本世纪中叶,深圳以更加昂扬的姿态屹立于世界先进城市之林,成为竞争力、创新力、影响力卓著的全球标杆城市。

金融业是深圳支柱产业,深圳市地方金融监管局近日公布的数据显示,2019年上半年深圳金融业实现增加值1663.16亿元,同比增长7.0%;实现税收(不含海关代征关税和证券交易印花税)894亿元,同比增长2%,占全市总税收的24.8%,继续稳居各行业首位。

《意见》显示,要求深圳率先建设体现高质量发展要求的现代化经济体系,促进与港澳金融市场互联互通和金融(基金)产品互认。《意见》在此方面的提及让人们将目光投向了互认基金领域。

香港与内地基金产品互认起源于四年前。

2015年5月,中国证监会、香港证监会联合宣布于当年7月正式开展两地基金互认,符合条件的基金可在对方市场进行销售。其中,内地公募基金到香港市场展开销售称为“南下互认基金”,香港公募基金到内地销售则称为“北上互认基金”。北上互认基金成为投资者通过公募基金配置海外资产的主要途径(另一途径为QDII基金)。

2015年12月18日,首批内地香港互认基金正式注册,首批北上互认基金共有3只,分别为摩根亚洲总收益债券基金、恒生中国H股指数基金以及行健弘扬中国基金,类型分别为债券型、股票指数型、股票型;南下互认基金共有4只,分别为华夏回报混合、工银瑞信核心价值混合、汇丰晋信大盘股票、广发行业领先混合。

“作为内地的基金公司来说,南下互认基金的推出都是政策需求。”某家发行南下互认基金的大型公募基金内部人士告诉《华夏时报》记者。

四年后的2019年是什么情况?

证监会网站数据显示,8月16日,一只名为百达策略收益基金(香港互认基金)的募集申请报会,该产品为今年第五只上报的北上互认基金。在此之前,汇丰投资基金(香港)有限公司上报3只产品,分别为:汇丰亚洲高入息债券基金、亚洲高收益债券基金和亚洲债券基金;另有一只来自华夏基金(香港)的申报产品,为华夏投资信托—华夏中国聚焦基金,上述四只基金均已收到第一次反馈意见。

随着中国的金融市场放开步伐加大,获批的北上互认基金数量也在稳步增加,总数已有20只。

证监会网站显示,2015年共有4只北上互认基金获批,2016年共有2只获批,2017年有4只,2018年获批数量最多,为7只。

2019年以来,已有3只产品获批,最新一只是4月12日拿到批文的海通亚洲高收益债券基金,管理人为海通国际资管(香港);另外两只为来自摩根基金(亚洲)管理有限公司的亚洲股息基金和国际债券基金。

目前北上互认基金的销售数据较好。国家外汇管理局最新统计数据显示,截至今年6月底,自2015年11月两地互认基金正式启动以来,香港基金在内地累计申购322亿元人民币,除去因赎回或分红导致的192.54亿资金流出,累计净申购资金流入为129.46亿元人民币。

对于互认基金销售呈现“北热南冷”的情况,招商资产管理(香港)有限公司总经理白海峰向《华夏时报》记者表示,互认基金在中港两地的销售差异有多重原因。首先海外零售投资者更愿意以委托管理方式配置大陆资产,这其中包括主动和被动管理型产品,例如在香港销售的内地基金属前者,ETF属后者。其次,香港是金融桥头堡,目前有2万多家资管机构,资管产品非常丰富。他们可配置的内地资产选择也较多,比如在美国和香港上市的投资A股或中概股的ETF来复制内地资产表现,如果他们要买主动管理的公募产品投资大陆,也可以直接买入投向内地市场的外资公募。

“而香港互认基金在内地累计销售较受欢迎的原因,可能一来基于尝鲜心理,这些外资品牌大家平时耳熟能详,但产品接触得较少,这个互认渠道刚好给予他们机会尝鲜。况且从沪港通经验看,开通初期南下的热情也比北上要好。其次,一些投资者不想自己选股,QDII基金额度有限,又觉得换汇麻烦,直接申购经认证的香港基金比较省事。”白海峰补充道。

见习编辑:李茜楠 主编:秦岭


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