增持爽约受警示 大股东诉苦“没钱了” 丹化科技二度“卖壳”胜算几何？

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 贾谨嫣 陈锋 北京报道

6月20日，丹化化工科技股份有限公司（下称“丹化科技”600844.SH）发布公告称，公司第一大股东江苏丹化集团有限责任公司因“增持金额少于承诺数”，于近日收到上海证监局《行政监管措施决定书》。

根据此前公告显示，6月21日下午15：00，丹化科技将在上海证券交易所交易大厅，召开重大资产重组媒体说明会。值得注意的是，丹化化工在3月份经历重组失败后，于5月末重整旗鼓开启再度重组之路。

《华夏时报》记者注意到，丹化科技常年处于亏损状态。根据2018年年报显示，营收同比增长7.66%，主营业务毛利率为24.14%，但其归母扣非净利润却同比大幅下滑134.76%，这让市场不禁对其产生诸多猜测。

大股东失信

根据公告显示，2018年10月20日，丹化科技发布关于第一大股东计划增持公司股份的公告，丹化集团或其全资子公司计划在增持公告披露之日起6个月内，在二级市场以集中竞价方式增持公司股份，增持金额不少于5000万元，以自有资金实施增持计划。2019年4月20日，丹化科技发布关于第一大股东增持公司股份结果的公告。在增持实施期的6个月内，丹化集团或其全资子公司实际累计增持金额2508.33万元，与此前承诺不相符。

根据《上市公司监管指引第4号——上市公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及上市公司承诺及履行》(证监会公告[2013]55 号)第六条第一款的规定，上海证监局决定对丹化集团采取出具警示函的行政监管措施。

4月20日，丹化科技在公告中解释称，丹化集团因资金筹措问题未完成增持，公司向特向广大中小投资者致歉，并表示丹化集团仍将看好公司的前景，继续支持本公司的发展。

“坚持不懈”的重组计划

值得注意的是，丹化科技在3月份经历重组失败后，于5月末重整旗鼓开启再度重组之路。

3月7日，丹化科技发布公告称，因国内市场环境、经济环境、融资环境等客观情况发生了较大变化，拟终止收购郴州饭垄堆矿业有限公司100%股权。

事实上，这场资产重组一开始就显得并不太顺利。2018年9月20日，上交所对丹化科技发出问询函，除了要求丹化科技对标的公司的估值等情况进行释疑，还要求丹化科技披露“本次重组和控股股东股权变化是否互为前提、构成一揽子交易”“公司是否就本次重组事项与河南能源化工集团进行沟通，对方的态度是否会影响控制权变更事项的继续推进。”

丹化科技对此回复称，公司实际控制人筹划的控股股东股权变化与本次重组不构成一揽子交易，不互为前提；公司尚未就本次重组事项与河南能源化工集团有限公司进行沟通，本次重组不会影响控制权变更事项的推进。

在此次重组失败的3个月后，5月29日，丹化科技发布停牌公告称，拟以发行股份方式购买江苏斯尔邦石化有限公司（下称“斯尔邦公司”）100%股权，本次交易预计将构成重组上市。交易完成后，盛虹石化成为上市公司的控股股东。此外，本次交易完成后，建信投资将持有公司约6.79%股份，成为上市公司持股5%以上股东。

公开资料显示，丹化科技成立于1993年，是国内煤化工上市公司中的龙头企业之一。公司主要经营范围包括煤化工产品、石油化工产品及其衍生物的化学工业前沿技术的深度研发、工程化、技术转让等业务。

根据丹化科技2018年年报显示，公司全年实现营收14.33亿元，同比增长7.66%；净利润为205.68万元，同比下滑99.23%；归母扣非净利润为-1196.76万元，同比大幅下滑134.76%。

财经评论家杜坤维在接受《华夏时报》记者采访时表示，公司长期亏钱，依靠主营很难摆脱低迷，或许对于丹化科技来说，最佳方式就是卖壳。

编辑：严晖  主编：陈锋

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