“隐形冠军”元利科技成功登陆上交所，募资12亿元解除产能瓶颈限制

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 李继远 上海报道

艰苦创业16年的元利科技终于荣登资本市场。20日，元利科技上市仪式在上海证券交易所举行，公司董事长刘修华一行共同敲响了上市的钟声。

元利科技招股说明书显示，公司主营业务以精细化工为主，其中二元酸二甲酯系列产品以及脂肪醇产品产能位居行业前列，此次登陆资本市场，元利科技将募资12亿元继续扩大产能，解除一直以来的产能瓶颈限制。

据了解，公司证券简称为“元利科技”，证券代码为“603217”，公司A股股本为9104万股，本次上市数量为2276万股。元利科技开盘价54.96元，上市当日开盘即封至涨停，报79.14元。

优势产品产能全球第一

公开资料显示，元利科技位于山东省潍坊市昌乐县，是一家专业从事精细化学品研发、生产、销售的企业，刘修华直接持有公司78.50%的股份，并通过潍坊同利间接控制6.2766%股份，为公司实际控制人。

公司主营业务以精细化工品为主，三个系列产品分别是二元酸二甲酯系列、脂肪醇系列、增塑剂系列。招股书披露的信息显示，三个系列产品都拥有较高的毛利率，其中脂肪醇系列的毛利率高达49.59%，二元酸二甲酯系列的毛利率为36.28%，增塑剂系列毛利率为16.51%。

元利科技表示脂肪醇系列产品毛利率持续增长主要受产能不断提高、稳定供应、产品供不应求和质量技术可靠等因素影响，其毛利率保持了较高的增长水平，分别为 42.44%、51.54%和 49.59%。

由于产品下游需求增长较好、上游材料充足且成本优势明显、客户稳定，元利科技整体的毛利率水平也堪称优秀，报告期内公司主营业务毛利率分别为 30.73%、35.78%和 34.15%，呈现了较快的增长态势且保持了较高的水平。

从细分产品看，二元酸二甲酯系列产品2018年为公司贡献了5.56亿元的营业收入，占主营业务收入高达4成左右，脂肪醇系列、增塑剂系列则平分秋色，分别贡献了3.94亿元和4.04亿元的营业收入，分别占到主营业务收入的比例为28.85%和29.58%。

招股说明书显示，2016年至2018年，元利科技分别实现营业收入9.32亿元、12.47亿元和13.67亿元，实现净利润1.57亿元、1.85亿元和2.42亿元。

数据显示，元利科技现有二元酸二甲酯系列产品产能6万吨/年。2016年至2018年公司二元酸二甲酯系列产品的销售量复合增长率为7.54%，产能利用率分别为100.52%、110.24%、116.94%，均处于满负荷生产状态。

招股说明书显示，元利科技此次上市募投第一个项目便是继续新增4万吨产能，总产能达到10万吨/年。毫无疑问的是，随着产能的进一步扩大，元利科技的规模效应、成本优势都将进一步体现，这将让元利科技获得较强的议价能力，其对于进口产品的替代优势也将显现。

募资12亿元解除产能瓶颈

除了新增4万吨MDBE产能外，元利科技募投项目还包括3 万吨/年脂肪醇项目、2 万吨/年成膜助剂 项目、研发中心建设项目以及补充流动资金，上述项目总投资分别为3亿元、3亿元、5000万元和1.5亿元，五个募投项目共计募资12亿元。

据了解，此次上市募投元利科技将发行股份2276万股，占发行后总股本的25%，每股发行价格为54.96元，预计募集资金总金额12.5亿元，预计募集资金净额为11.3亿元。

“募集资金不能满足投资项目的资金需求部分，将由公司自筹解决;在本次募集资金到位前，公司根据市场情况需要对上述部分拟投资项目利用自筹资金进行先期投入，先期投入部分待募集资金到位后予以置换。”元利科技表示，前述三个生产项目都将由全资子公司重庆元利负责实施，研发中心建设以及补充流动资金项目均由公司实施。

除了是全球二元酸二甲酯系列产品最大产能企业，元利科技也是目前国内最大的脂肪醇生产企业，现拥有1.5万吨/年的生产能力。

数据显示，2018年脂肪醇系列产品出口数量共计7025吨，其中仅元利科技的出口数量就高达3500吨，占全国总出口量的50%。

2013 年，国内脂肪醇消费量为 1.80万吨，2017 年增长到 2.5 万吨左右，预计 2018 年至 2022 年国内脂肪醇消费量年均增长率约为 20.00%，国外消费量年均增长率约为10.00%。

“产能的限制已经成为阻碍公司发展的瓶颈。因此，公司将通过募集资金建设新二元酸二甲酯、脂肪醇及成膜助剂项目，通过上述项目产能的增加进一步增加品牌效应和规模优势，改善资产负债结构，提高公司的综合实力。”在进行上市路演阶段，元利科技董事长刘修华表示，借助本次公开发行股票并上市的契机，扩大生产规模，解决公司原有产业化规模不足、产能限制等瓶颈问题，并实现高附加值新产品的规模化生产，有利于夯实公司主营业务优势，进一步增强盈利能力。

编辑：雷洁

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