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泰然金融将借壳曲线赴美上市 去年净利润下滑超35%

作者:朱丹丹

来源:华夏时报

发布时间:2019-06-13 12:27:52

摘要:距离2018年11月首次提交招股书已过去大半年,期间还更新过两次招股书的泰然金融最终选择了借壳的方式曲线赴美上市。

泰然金融将借壳曲线赴美上市 去年净利润下滑超35%

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 朱丹丹 北京报道

距离2018年11月首次提交招股书已过去大半年,期间还更新过两次招股书的泰然金融最终选择了借壳的方式曲线赴美上市。

美国东部时间6月7日,美国纳斯达克上市公司iFresh爱新鲜(NASDAQ:IFMK)发布公告称,经董事会决议,批准了一项股份交换协议,该协议显示,IFMK将收购小泰国际投资有限公司(简称“小泰国际”)的所有已发行股份,来自小泰国际某些股东的ENT公司(统称“卖方”)。预计收购事项完成后,IFMK现有股东将保留上市公司约6%的所有权权益,而卖方将拥有上市公司约94%的权益。

而小泰国际正是P2P平台泰然金融赴美上市的主体。

对此,网贷之家研究院张叶霞在接受本报记者采访时表示,选择借壳上市可能主要基于以下3点考虑:一是想加快上市速度;二是通过借壳所花费的上市成本可能较低;三是借壳上市后的信息披露详尽程度相对简单。

不过,泰然金融其自身在面临净利润大幅下滑和不良率不断攀升的问题之时,其借壳的iFresh公司同样也处于经营亏损的状态。

数据显示,泰然金融2018年净利润为730万美元,同比下降35.46%;不良率从2016年的1.74%升到2017年的3.17%,而截至2018年末这个数字则达到6.47%。iFresh公司则在2015年、2016年、2017年及2018年的4月到12月的累计净利润均为负,分别为-238.42万美元、-35.69万美元、-66.91万美元和-784.44万美元。

针对泰然金融借壳上市的原因以及为何选择iFresh公司等问题,《华夏时报》记者尝试联系采访泰然金融方面人士,不过截至发稿前,对方仍未有回应。

泰然金融将借壳爱新鲜曲线赴美上市 后者亏损严重

泰然金融赴美上市略显坎坷。

早在去年11月,泰然金融就向美国证券交易委员会递交IPO招股书,正式开启赴美上市之路。根据当时招股书公开资料显示,泰然金融计划在纽约证券交易所挂牌上市,股票代码为“TAI”,拟募集最多2000万美元资金。

接着2019年春节前夕,泰然金融再次递交了更新后的招股书。随后,美国东部时间4月25日,其又一次更新招股说明书。

孰料,6月7日,其则向SEC提交撤销上市申请文件,撤销的原因则是公司另有上市计划及决定不继续推进IPO。

而就在同一天,美国纳斯达克上市公司iFresh公告称,其将收购小泰国际的所有已发行股份,来自小泰国际某些股东的ENT公司(统称“卖方”)。预计收购事项完成后,IFMK现有股东将保留上市公司约6%的所有权权益,而卖方将拥有上市公司约94%的权益。

这就意味着在首次递交招股书超过半年后,泰然金融选择了准备借壳美股上市公司曲线赴美上市。

对此,张叶霞向本报记者分析指出:“距离2018年11月小泰国际首次提交招股书已过去大半年,期间也更新过两次招股书,但均未上市成功,且在招股书中也并未披露具体的承销商,此次借壳上市,可能主要基于以下3点考虑:一是想加快上市速度;二是通过借壳所花费的上市成本可能较低;三是借壳上市后的信息披露详尽程度相对简单,若在业绩表现不佳的情况下,可以减少外界的过度解读,降低对品牌的伤害。”

资料显示,iFresh公司通过其全资子公司Nym Holding Inc.是一家在美国东北部快速发展的亚洲/中国杂货连锁超市,提供在主流杂货店难以找到的食品和其他商品,于2017年2月在美国纳斯达克上市,证券代码为IFMK,是美国第一家挂牌上市的华人超市集团。

不过,《华夏时报》记者注意到,iFresh公司则面临着经营亏损等问题。

根据未审计相关年报数据显示,iFresh公司2015年、2016年、2017年及2018年的4月到12月的累计净利润分别为-238.42万美元、-35.69万美元、-66.91万美元和-784.44万美元,均为负。

iFresh公司在上述公告中还提及:“IFMK已经面临普通股没有经历活跃的交易市场并最终将从纳斯达克退市的可能性……。”

那么,为何泰然金融会选择借壳一家亏损的上市公司?

对此,《华夏时报》记者尝试联系采访泰然金融方面人士,不过截至发稿前,对方仍未有回应。

而张叶霞则向本报记者分析指出,此次的借壳,从泰然金融的角度来看,连续净亏损的iFresh公司股价较低,议价性强,可达到其以低成本尽快成功上市的目的,而iFresh连年亏损,还需要花费持续挂牌及信息披露等的成本,对于iFresh的股东而言,被泰然金融借壳可能也是个较好的选择。此外,两方未来在业务发展上也许会有交集,泰然金融或可借助iFresh的资源,进一步战略布局。

此外,上述公告还显示, iFresh Inc.将举行股东特别会议,会议上将提出名称变更提案,若经通过,上市公司名称将更改为“ Terran Financial Services Group”。

“董事会正在向股东提交更名提案,以供批准,以便更好地反映合并后组织的未来业务。尽管该公司打算继续其目前在浙江省开展的直接贷款和担保业务,但董事会认为,未来增长的大部分将来自于小泰(国际)开展的在线消费者融资业务。” iFresh公司在公告中亦称。

2018年净利润同比下滑35.46%

“小泰(国际)的未来增长和前景可能是不可预测的,并受到许多变量的影响。” iFresh公司公告指出,包括中国对网络借贷行业的监管框架也在不断发展,在可预见的未来可能仍不确定。

除了监管之外,其实泰然金融自身也存在不少问题,比如净利润大幅下滑、不良率攀升、合作的获客平台被投诉“暴力催收”等等。

根据招股书显示,泰然金融从2017年才开始实现盈利,即由2016年的净亏损644万美元变为2017年净收入1131万美元,不过到2018年净利润则又降为730万美元,同比下滑35.46%。

“小泰(国际)过去曾发生过净亏损,未来可能再次发生亏损。” iFresh公司在公告中也坦言,小泰(国际)预计,在可预见的未来,随着寻求继续发展自身的业务,吸引新的和重复的借款人、投资者和合作伙伴,并进一步开发小泰国际的平台和服务,运营费用将增加。这些努力可能比预期的要昂贵,而小泰国际可能无法成功地增加收入,以抵消这些更高的开支。如果小泰无法执行其业务发展战略,或无法从其客户那里获得足够的服务费,则可能无法达到预期的盈利水平。因此,其可能遭受净亏损,或可能无法在季度或年度基础上保持一致的盈利能力。

与此同时,早前泰然金融在招股书中将其贷款量的快速增长归功于与第三方机构合作获客的方式。

今年1月更新的招股书中,泰然金融还披露了8家合作获客平台,分别为:浙江蜂泰科技有限公司(下称“蜂泰科技”)、小蜜蜂融资租赁(上海)有限公司、重庆凌勇网络科技有限公司、内蒙古明波网络科技有限责任公司、成都优科华创网络科技有限公司、大连桔子分期科技有限公司(简称“桔子分期)、宁波力拓信息科技有限公司、达飞云贷科技(北京)有限公司。

上述公告称,小泰国际认为,与行业合作伙伴的关系对其未来的成功至关重要,尤其是在借款人收购、贷款融资和风险管理数据源方面,小泰国际依靠合作伙伴的推荐来收购新的和重复的借款人。

不过,iFresh公司在公告中亦坦言,任何有关小泰国际合作伙伴或服务提供商的负面宣传也可能影响其业务和经营成果,只要小泰国际的经营依赖于这些合作伙伴,或者如果借款人和投资者将小泰国际与这些合作伙伴联系起来。所有这些因素都会对客户对小泰平台参与的信心产生不利影响,从而损害业务和经营成果。

而《华夏时报》记者注意到,上述合作获客平台中的蜂泰科技APP端产品口袋钱包与桔子分期却被大量投诉暴力催收和高利贷。

对此,泰然金融方面此前在回复本报记者采访时称 ,其与8家获客平台均保持独立运营,这8家平台与泰然金融没有直接的关系。目前,泰然金融并未收到任何关于“暴力催收和高利贷投诉”的信息,后续将向合作伙伴了解暴力催收和高利贷投诉的真实性。

责任编辑:冯樱子 主编:冉学东

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