中国政法大学法商管理中心副主任高建涛：科创板公司法律风险诊断需要新思维

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 叶青 北京报道

4月18日，科创板战略机遇研讨会暨科创板发展联盟筹备会在北京举办，50多名来自券商、投资机构、律所、会计所、协会、高新区的相关负责人参会并积极建言献策。记者了解到，科创板发展联盟是以华夏时报社为依托，涵盖券商、投资机构、律所、会计所、高新区、科创企业等各大主体，以“建设一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场”的发展理念为指引，对标国际一流资本市场，促进科创板“市场化、法制化、包容性”发展的有关要求，构建新时代资本市场的开放合作平台。

新规则下如何确保不出错

中国政法大学法商管理研究中心副主任高建涛在会上表示，我们法商管理中心对上市公司法商风险一直在关注，已经连续两次发布了上市公司法商风险指数白皮书，针对这两年出现的问题，印证的可信度和可靠性是不言而喻的。结合科创板有如下看法：

高建涛说：“现在聚焦的注册制是一个新市场，新市场意味着，在市场之下的企业外部经营环境发生了变化。现在的制度是前松后紧，那么就产生了一系列的新规则，这些新规则都是需要我们注意的。在这些新规则之下，我们应该有什么样的新思维，确保我们的工作不出错，确保我们投资的企业能健康、安全、持续性的发展是需要重点考虑的问题。”

他表示，在新规则之下，我觉得对投行或者企业来说有以下几个方面是可以去关注的。 第一，老话常谈的法律风险诊断；第二，金融风险的诊断；第三，资源发展可持续性风险的诊断。在法律风险诊断的时候，不单单要关注财产、产权安全性，也不单单关注违约的风险及有发生诉讼可能的风险。

更重要的是需要改变一下法律风险诊断，也就是在企业经营过程当中我们需要观察有没有以下的五种行为。第一种法无界尚可为，上市公司是一个公众公司，法律没规定的就一定能做吗？事实上，如果大家不关注相关问题，可能会无意识的触犯刑法。

第二种法律有禁止，是否设置合理的路径规避这个禁止。第三种利用法律规定不明，利用法律漏洞去发展。第四种利用法律政策上的冲突，选择有利于企业的政策去发展。第五种行政违法成本分析，觉得违法成本比较低的硬着头皮发展。这种思维以后行不通的，以后绝对是强监管，这种监管是要这些方面都需要重点去关注的。如果我们还不注意，利用法律漏洞的那些东西去创新，估计很难行得通。

科创板企业法律风险诊断需要新思维

针对科创板，我们应该是以什么样的思维去考虑问题和分析问题比较科学和合理呢？

高建涛表示，现在法商管理中心主要是推出新的管理范式，基于商业的效率和法律公平的价值观和方法论，进行有效的主体权益的安排，实现企业健康持续性的发展目标。“我主张的三个价值观分别是用资源创造价值、用规则创造价值、用创新创造价值。”

高建涛进一步指出，在这三个价值观的构架之下，我们投后的企业或者投前的企业要注意到以下方面：首先，比如说申报材料的真实性、合法性。看门的中介机构一定要认真负责，稍微一疏忽造成的损失无法弥补。

其次，企业上板之后，要比以前更加注意规范性。以前是一上市、一审批、一发行就可以了，以后不会是这样了。所以说，在这个阶段我们主张的是利用规则创造价值，这个规则不光是法律规则，还包括商业习俗、道德，包括、行业习惯。

比如说前两天奔驰车那个女士哭一哭，市值跌了一百多亿，这个东西违法吗？发动机坏了三包执行就行了，但是老百姓不认，我们在企业治理的过程当中需要以规则创造价值，才能避免突发性事件的发生。

最后，科技企业一定是以科技创新具有持续性，运用创新创造来引领发展。作为科创企业上市后还得继续加大技术创新，只有这样才能保证你的企业持续性发展。

综上所述，在企业经营过程当中，如果是中介机构真正能起到保驾护航的作用，投行用法商管理的思维或者说工具来分析投资的企业，助推企业发展，将来企业发展与国家发展双收并赢的局面一定能实现。

编辑：刘春燕 主编：陈锋

查看更多华夏时报文章，参与华夏时报微信互动（微信搜索「华夏时报」或「chinatimes」）