首页证券正文

恒天财富董事长周斌:财富管理新时代将以资产配置为核心逻辑

作者:刘陈希婷

来源:华夏时报

发布时间:2019-3-15 22:20:38

摘要:伴随我国经济金融体制的开放和创新,财富管理行业迎来巨大发展空间。从政策来看,政府要继续深化金融供给侧结构性改革,为财富管理行业发展提供了良好的政策环境。

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 刘陈希婷 北京报道

伴随我国经济金融体制的开放和创新,财富管理行业迎来巨大发展空间。从政策来看,政府要继续深化金融供给侧结构性改革,为财富管理行业发展提供了良好的政策环境。从市场来看,由于国内涌现的大量中产阶级和富裕阶层,财富管理已成为各金融机构业务转型升级争夺的焦点。特别在刚性兑付打破的情况下,过去投资单一资产类别获得高收益、低风险的时代已经不在,资产配置无疑成为财富管理最重要的法宝。

近日,恒天财富董事长周斌在接受《华夏时报》记者专访时表示,财富管理的本质并不是让人暴富,而是让现在的财富在未来很长一段时间仍然能够保持现有的购买力,甚至能够适度的、持续的提升个人生活品质。

《华夏时报》:从去年来看,股票和债券市场的行情都比较低迷的,请问财富管理行业总体表现如何?

周斌:财富管理主要还是帮助客户完成资产配置。而对于各个大类资产,它会根据客户的财富管理需求,各大类资产年度以及未来的表现判断来决定客户的配置比,或者配置结构。所以说,国内资本市场好与不好对整个财富管理行业而言,其实影响不是很大。

《华夏时报》:近几年,恒天财富在客户结构和产品投向上进行了哪些调整,有没有一个完整的战略调整?

周斌:客户结构方面,恒天财富原来对高净值个人客户覆盖比较多,每年活跃客户大概都在3万户左右。从2017年开始,我们对国内的法人机构,也就是企业客户的投资理财需求给予重点关注,每年服务企业客户1000家左右。近期我们聚焦超高净值客户群体,希望能够为他们提供家族财富管理与传承服务。

恒天财富给客户服务的核心理念是财富的保全和保值。通俗点讲,就是首先要不亏钱,然后是跑赢通胀。如果客户想要赚取超额收益,那就要承担更大风险。尤其在资管新规出台后,恒天财富也重新思考了新时代的财富管理。通过对管理人的筛选,对项目的评审,对组合的管理,包括对投后的管理,来帮助客户管控风险。

近几年,恒天财富产品线更加趋向多元化,涵盖股权投资、债券投资、证券投资、房地产投资、海外投资以及家族办公室服务,以满足高净值客户及超高净值客户的本质资产配置需求。

《华夏时报》:您刚提到房地产投资,是不是意味着您继续看好房地产未来的投资机会?

周斌:目前,房地产从增量时代已进入到存量时代,不再是靠一些资源性的,比如简单的拿地,然后快速开发、快速周转、快速获利,而更多的是需要靠运营能力提升物业的长期价值,靠金融设计让投资收益率增值。

我们非常认同“房子是用来住的,不是用来炒的”,我们认为未来投资者参与房地产投资的形式不是直接买房炒房,而是投资房地产相关金融衍生品。去刚兑之后,能为客户提供长期稳健收益的一个大类资产类型,就是房地产投资基金。下一阶段,房地产市场将由客户直接持有房产向金融化、资本化、证券化持有房产转变,出现更多优质房地产基金或者房地产信托投资基金(REITs)。

《华夏时报》:目前恒天的风控和合规举措如何?

周斌:恒天财富目前的风控管理核心主要还是加强对管理人的管理。在这方面,我们有一整套量化评价体系,对公募、私募这些管理人,进行全市场量化数据库的建立,都能进行打分。当前实施“四层管理人筛选”机制,针对产品在机构、项目、投后存续阶段,建立一个立体式风险控制体系。

对于合规化,恒天财富一直非常重视,因为这是恒天财富经营管理的一个前提和基础。做金融一定要坚持持牌经营,但有了牌照而不懂运营,没有长远发展的规划,金融牌照也不能发挥作用。从2016年至今,恒天财富每次都会对照相关监管政策主动进行落实和整改、提升。我认为,新的财富管理时代,谁能够主动去转变,谁能转得更好,谁一定能够获得合规红利。

《华夏时报》:去年下半年以来,大家讨论更多的是资管新规,对恒天财富有没有影响?或者整个行业的竞争会带来哪些变化?

周斌:资管新规对财富管理行业改变最大的是产品环境。要求我们整个经营逻辑随之变化,要对产品的风险管理、投资管理能力更强。资管新规也同时强调,金融机构要坚持持牌经营,第二个就是要回归本源,受人之托代人理财,机构该尽的责任要尽到,投资者也要有清晰的风险认识和理念提升。

财富管理新时代的核心能力建设,90%以上的结果取决于大类资产配置,这是最重要的核心,“配置”价值尤为凸显。

《华夏时报》:恒天财富重点推出的家族办公室这一块,还有企业金融服务,公司有什么样的期待?

周斌:对恒天财富来说,这是非常明确的。公司的经营重心由产品销售向客户服务,去转变,去提升。因为其实客户购买一两支理财产品,这不叫财富管理。资管新规改变了财富管理行业的底层逻辑,我们希望通过这样一项服务的推出,能够真正的为客户提供基于客户视角的长期的财富管理,而不是简单的像过去只是推一两款产品,这是最重要的转变。

《华夏时报》:宏观经济形势和财富管理行业发展是密不可分的,您预计2019年以及未来三五年国内整个宏观形势会是怎么样的?

周斌:我们研究院预测2019年宏观形势会在下半年见底起稳,所以对未来三五年左右的经营模式,基本上都是看好的。

财富管理本身它是一个弱周期行业,但在这两年,它的周期性变化比较大,主要还是因为国家的监管,各方面的一些政策对行业的改变。如果在监管政策很稳定的情况下,规章制度建设比较完善的情况下,其实财富管理行业是一个持续稳定发展的行业。

实际上,中国的高净值客户会越来越多,财富总量也会越来越多,行业格局也会持续发生变化。所以说对于像我们这种叫独立销售机构也好,或者说是第三方财富管理公司也好,其实未来空间还是非常大。

《华夏时报》:财富管理是可以给我们带来美好生活的必经之路?

周斌:我觉得这点是毫无疑问的,因为我们可以看到其实很多人创富能力是很强的,甚至说短期创富能力是很强的。他可能一年通过某种机缘巧合,挣到30%、50%,甚至百分之几百。但如果不善待财富,不认真对待财富管理,甚至不提前规划自己的财富管理和传承,自己肯定会有一定的损失。

因为财富管理的本质,是让现在的这些财富在未来很长一段时间,仍然能够保持现有的这种购买力,这是财富管理的本质,它并不是让你暴富。恒天财富还是提倡说:财富管理不是比多,而是比久,越久越好。美好生活一定要靠专业的财富管理来创造。

查看更多华夏时报文章,参与华夏时报微信互动(微信搜索「华夏时报」或「chinatimes」)

(0)收藏(0)

评论

水皮杂谈