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广发基金规模被“同门兄弟”易方达狂甩 基金经理演绎“ 永远跑输平均业绩”

作者:邸凌月 刘春燕

来源:华夏时报

发布时间:2019-3-15 12:35:08

摘要:近日,记者注意到,广发基金旗下基金经理出现了“1拖38”的情况,而这些产品的回报率在该基金经理任职期间一个比一个差;甚至有基金经理的产品做到了“永远跑输平均业绩”。

广发基金规模被“同门兄弟”易方达狂甩   基金经理演绎“ 永远跑输平均业绩”

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 邸凌月 刘春燕 深圳、北京报道

近日,记者注意到,广发基金旗下基金经理出现了“1拖38”的情况,而这些产品的回报率在该基金经理任职期间一个比一个差;甚至有基金经理的产品做到了“永远跑输平均业绩”。

事实上,不仅该现象独特,广发基金的股东之一是去年“人设崩塌”的康美药业,不久前,康美药业表示将把基金这块肥肉卖给广发证券,而此次交易成功,康美药业也将获得约8.44亿元的税前收益。

此外,广发证券不仅是广发基金的大股东,还持有易方达25%股份,即“一参一控”,不过,广发基金在规模上、净利润上均被“同门兄弟”易方达狂甩几条街。

遭“雷股”康美药业割弃

广发基金背后的资本力量复杂且强大。企查查数据显示,广发基金大股东为广发证券(000776),其持有广发基金51.13%股份;股东深圳市前海香江金融控股集团有限公司、烽火通信(600498)均持有广发基金15.76%股份;另有两位股东康美药业(600518)、广州科技金融创新投资控股有限公司,各自持有广发基金9.46%、7.88%。

不过,2019年1月30日,康美药业发布公告称,拟以不超过13.9亿元向广发证券出售公司持有的广发基金约 9.46%的股权。交易完成后,康美药业将实现税前收益约8.44亿元,且不再持有广发基金股权,但截至记者发稿,康美药业仍未披露出售进展公告。

值得注意的是,康美药业发布股权转让公告同日,广发证券也发布公告宣布受让康美药业持有广发基金9.46%的股权,其中独立董事杨雄提出了反对,其理由是“因康美药业涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案调查,本人无法获得相关信息来判断关连交易的必要性和交易实质”。

摊上康美药业这样有“黑底”的股东,广发基金也只能默默接受。公开资料显示,2018年四季度以来,康美药业风波不断,高频率和高额融资、存款和有息负债双高、涉嫌信披违规、受证监会调查等负面消息挥之不去。在此情形下,康美药业遭遇股债双杀,曾经市值千亿的“中药帝国”在短短半年时间轰然倒塌,目前市值仅剩不足500亿。

此外,《华夏时报》记者注意到,广发基金每年要向康美药业“上缴”千万元利润。2018年上半年,康美药业从广发基金获得的投资损益为2392.06万元,2015年-2017年,广发基金给康美药业带来投资损益7541.79万元、7172.26万元、8797.48万元。

“股东方很重要,基金公司可以分为两部分,一是渠道,二是投研,好的股东往往能带来更多的资源。”某中型公募基金内部人士向《华夏时报》记者透露。记者还了解到,股东有时可以左右一家基金公司的前进步伐,例如部分中外合资基金公司内部会出现分歧,只有当其中一方相信另一方时,才会将资源最大化利用,避免产生“内耗”。

被“同门兄弟”易方达狂甩

据悉,基金公司股东可以“一参一控”,而易方达基金、广发基金分别为广发证券旗下的“一参一控”基金公司,因此,两家公司会被拿来做比较。

广发基金成立于2003年8月5日,注册资本12688万元。据广发证券财报显示,截至2018年6月30日,广发基金管理的公募基金规模合计3600.06亿元,较2017年末增长28.60%;剔除货币市场型基金后的规模合计2398.48亿元,行业排名第3。2018年上半年,广发基金实现营业收入10.44亿元,同比减少19.21%;净利润1.95亿元,同比减少51.24%。

与此同时,2001年4月17日成立的易方达基金管理的公募基金规模高达7034.97亿元,较2017年末增长15.77%,剔除货币市场型基金后的规模合计2989.77亿元,行业排名第1。

2018年上半年,易方达基金实现营业收入27.47亿元,同比增加41.72%;净利润6.75亿元,同比增加7.64%。

通过对比可以看出,2018年上半年,易方达基金不仅在规模上高出广发基金近一倍,在营收和净利润方面,更是狂甩广发基金几条街。

不仅如此,在历史数据中,广发基金也处于追赶的状态,但始终不及易方达规模大、业绩好。2017年末,广发基金规模仅为2799.38亿元,剔除货币基金的规模为1889.3亿元,而同期易方达规模高达6076.72亿元,剔除货币基金后规模为2882.1亿元,仍优于广发基金。

“我想就是踏实把事情做好吧。”易方达某内部人士曾朴实的回答《华夏时报》记者,该人士认为自己踏实做事即可,不愿做比较。

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基金经理“1拖38” 产品业绩低于平均水平

为何两者会有如此大的差距?业内人士表示,最直观的就是两家公司的业绩肯定出现了分化,从而导致规模上的不同,更一步来说则是投研方面的问题。

天天基金网数据显示,广发基金旗下陆志明、刘杰、季峰、罗国庆、李耀柱等基金经理任职回报率低,且大部分产品回报率低于同类平均水平。

截至3月14日,基金经理季峰共打理10只产品,其完美演绎了“ 永远跑输平均业绩”是怎样的操作。季峰曾任职于深交所综合研究所,两年后离职,2011年9月加入广发基金任数量投资部数量投资研究员,2014年10月21日起任基金经理。目前,季峰掌管的广发东财大数据混合(002802)任职回报率为-3.3%,同类平均数为-2.03%;广发百发大数据价值混合E(001732)、广发百发大数据成长混合E(001735)、广发百发大数据精选混合E(001742)任职回报率分别为-12.4%、-5.9%、-5.7%,而同期同类产品为基民带来的收益率分别为6.23%、1.65%、19.77%。此外,在季峰管理的为数不多的赚钱产品中,广发百发100指数A(000826)虽然有17.46%的任职回报率,但仍不足均值的一半。

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此外,基金经理刘杰所负责的产品不仅业绩差,还数量多,达到“1拖38”,产品包括广发道琼斯石油指数美元现汇A(006679)、广发纳斯达克100指数C(006479)、广发恒生中型股指数A(501303)、广发中证军工ETF(512680)等数十只指数基金。

资料显示,刘杰曾任职广发基金信息技术部、数量投资部数量投资研究员,2014年4月1日起打理指数基金。

值得注意的是,上述两位业绩不理想的基金经理均为广发基金自己培养出来的骨干,不过,这样的业绩却仍负责众多产品令人担忧。

编辑:刘春燕 主编:陈锋


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