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解码科创板: 预计2019年登陆企业150家 红筹架构和VIE架构暂不纳入

作者:杨柳 陈锋

来源:华夏时报

发布时间:2019-1-25 14:41:22

摘要:近日,中央全面深化改革委员会第六次会议审议通过《在上海证券交易所设立科创板并试点注册制总体实施方案》《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》。

解码科创板: 预计2019年登陆企业150家 红筹架构和VIE架构暂不纳入

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 杨柳 陈锋 上海报道

近日,中央全面深化改革委员会第六次会议审议通过《在上海证券交易所设立科创板并试点注册制总体实施方案》《关于在上海证券交易所设立科创板并试点注册制的实施意见》。

两份文件通过,使科创板细则出台的消息再一次被炒热。

征求意见在即

据悉,科创板有可能在近期就相关规则、制度征求意见。

这一消息来自于上海市金融工作局局长郑杨在1月22日召开的上海市政府新闻发布会上所言。郑杨透露:“上海正在全力配合证监会和上交所推动科创板及注册制试点尽快落地。科创板进展顺利,近期很可能会对一些规则、制度征求意见。”

据了解,上海已经组织联合调研组,聚焦关键产业领域,加强对重点企业的集中走访,培育筛选后备企业,对标科创板企业标准和特点,做好企业上市前后的服务保障。

同时,上海证监局也正在集全系统之力对接中国证监会相关部门、上海市政府的相关部门以及上海证券交易所,配合参与科创板的工作。也在广泛征集上海地区的证券公司、科创企业、中介机构以及专家学者的意见建议,并且向证监会进行反馈。

根据上海证监局局长严伯进透露:“下一步,上海证监局将进一步强化工作联系机制,鼓励本地的证券公司、基金机构等市场主体加强对科创企业的资金投入。同时在监管方面,为科创板上市企业事中、事后监管做好准备,为市场稳妥起步做好基础工作。”

国金证券策略团队也表示,中央深改委审议通过后,预计近期《关于科创板制度的意见征求稿》会由监管部门下发并出台。

中信证券表示,2019年上半年或迎来首批科创板上市公司;初步预计2019年科创板上市企业或在150家左右,粗略预估募资规模500亿元-1000亿元。

上海一位创投人士郭某对记者坦言:“风声很紧,动作很快。一些创投机构有没有机会都不确定,反正大家都在准备。”

暂不接受红筹架构和VIE架构

据了解,上交所近日就券商推荐科创板企业的要求进行沟通。根据券商流传出的沟通情况报告,大概明确了以下几个要求:1、具有自主知识产权,相关技术突破国际封锁。2、相关技术是企业收入增长的主要驱动力,企业主要收入来源于其技术(未设相关比例)。3、具有成熟的研发体系,研发团队。4、具有成熟的商业模式。

而从沟通情况报告来看,与此前市场上面流传的消息截然相反,目前科创板不准备接受红筹架构,也不接受VIE架构。

上海一家券商内部人员透露:“目前这个时间点,是否接纳红筹架构和VIE架构对券商来说不是最重要的,目前我们准备的项目都不存在红筹架构和VIE架构,科创板提出到落地,时间紧迫,从上到下压力都很大,VIE架构还涉及外资,根本没有时间一一顾及,只能先放弃。”

中小券商的机会看起来很渺茫。“肯定是头部券商的机会最大,不知道有没有我们的机会,也不知道中小券商的机会有多大,关于具体纳入什么样的企业,是否纳入红筹架构和VIE架构,我们只有等消息,遵循具体要求就行了,关键是希望能够给中小券商多一点机会。”某中小券商投行人士告诉记者。

不过,这一系列对券商推荐的要求还在征求意见阶段,并非板上钉钉。

此外,近日里有多份不同版本的关于具体挂牌上板的企业名单广为流传,针对这些企业猜想,一位接近上交所的人士表示:“没有出来,不确定,现在都不确定。”

但根据券商沟通会上的情况透露,监管层或许要求科创板挂牌企业遵守去年6月监管部门向券商保荐机构下发的“IPO审核51条问答指引”的相关规定,并在此基础上进行优化。

编辑:严晖  主编:陈锋


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