评级展望负面后经营继续下滑 景德镇农商行三季度亏损0.38亿元

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 王仲琦 冯樱子 北京报道

日前，景德镇农商行发布的“2018年三季度信息披露报告”显示，截至2018年9月末，该行不良贷款余额7.28亿元，不良贷款率4.73%，相比2018年6月末小幅回落，但同比依然处于双升态势。

此前，基于景德镇农商行资产质量连年恶化的状况，中诚信国际信用评级公司曾发布跟踪评级报告，除了维持景德镇农商行主体信用等级AA-外，将该行评级展望由稳定调整为负面。

值得注意的是，在景德镇农商评级展望调整为负面之后，由于受不良贷款对利润的侵蚀影响，在该行2018年三季末资产减值损失高达3.58亿元的作用下，景德镇农商行三季末净利润同比骤降80.25%。而从该行一、二、三季度的环比看，景德镇农商行的净利润指标下滑更为惊人，其中该行三季度净利润竟然为-0.38亿元。也就是说，景德镇农商行在三季度实现营业收入2.07亿元的情况下，不但没有赚到钱，还赔了0.38亿元。

为什么景德镇农商行三季度会出现亏损？还是资产质量恶化惹的祸？该行三季度资产减值损失1.97亿元，比二季度增加了0.6亿元，环比上升43.8%。

景德镇农商行资产质量出现恶化，并拖累三季度净利润出现亏损，为此《华夏时报》记者多次致电景德镇农商行，该行信贷管理部的工作人员表示，相关问题要先与办公室联系，但该行办公室电话一直处于无人接听状态。此前，该行相关工作人员接受记者采访时曾乐观的表示：“景德镇农商行的不良在同业中并不算高，而且不良贷款的抵押物在拍卖处置后，不良指标会有所改善。”

事实上，景德镇农商的资产质量并不乐观。数据显示，2015年到2017年，景德镇农商行不良贷款余额分别为2.36亿元、2.76亿元和5.29亿元；同期不良贷款率为2.42%、2.48%和4%。进入2018年，景德镇农商行不良贷款余额和不良贷款率依然保持波动上升的状态。其中一季末不良贷款率为3.81%，二季度为5.83%，三季度为4.73%；同期不良贷款余额为5.51亿元，二季末为8.86亿元，三季末为7.28亿元，同比分别增加104.38%、199.67%和143.44%。

此外，需要引起重视的是，景德镇农商行关注类贷款较高。截至2018年三季末，该行关注类贷款余额为3.46亿元，较2017年同期的2.65亿元增加30.81%。

因为资产质量出现明显下滑，景德镇农商行的盈利受到拖累。2018年三季报显示，截至9月末，该行净利息收入2.59亿元，同比大涨234.13%。受此影响，该行实现营业收入6.15亿元，同比增长19.81%。让人想不到是的，在营业收入接近20%的增长下，景德镇农商行2018年前9个月实现净利润仅为0.47亿元，同比降幅达80.25%。

是什么原因导致景德镇农商行增收不增利？

该行利润表中的营业支出一项给出了答案。数据显示，截至2018年9月末，该行营业支出5.53亿元，相比2017年同期的2.28亿元，骤升142.06%。进一步看，景德镇农商行营业支出由营业税金及附加、业务及管理费、其他业务成本、资产减值损失构成。其中，前三项支出虽然在2018年前9个月各有增减，但因为幅度较小，对营业支出影响不大。而资产减值损失对营业支出贡献最大，截至2018年9月末，景德镇农商行资产减值损失3.58亿元，相比2017年同期的0.67亿元出现大幅上升，升幅433.91%。

其实，从景德镇农商行一、二、三季度的环比数据看，该行净利下滑更加明显。该行披露的季报信息显示，景德镇农商行2018年一季度实现营业收入2.06亿元，二季度营业收入为2.02亿元，三季度营业收入为2.07亿元。从数据看，景德镇农商行2018年前三个季度营业收入比较稳定。

再看景德镇农商行2018年前三个季度的资产减值损失，分别为0.25亿元、1.37亿元和1.97亿元，呈现逐季增长的状态，进而导致该行营业支出也出现逐季增长的态势，分别为1.05亿元、1.93亿元和2.55亿元。

受此影响，该行2018年前三个季度的净利润分别为0.81亿元、0.04亿元和-0.38亿元，下降幅度惊人。

由此可见，是资产减值损失推高了景德镇农商行的营业支出，进而导致净利出现断崖式下跌。

中诚信在2018年年中发布的评级报告中曾指出，预计未来景德镇农商行仍面临拨备补提和盈利下滑的压力。从景德镇农商行2018年前三个季度盈利状况看，中诚信一语成谶。

责任编辑：孟俊莲 主编：冉学东

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