水皮：【谈股论金】计划跟不上变化

东边日出西边雨，道是无情却有情。西边当然是指美国，美国人的脑筋真的是挺有意思，基本上是不到黄河心不死，不见棺材不掉泪。

今天凌晨美股的走势就特别有意思，刚开始的时候上涨幅度还挺大，因为总是对于鲍威尔加息抱有幻想，实际上美联储的加息基本上是确定的。一直到确定之后出现了大幅度的跳水，振幅相当大。道琼斯指数上下震荡是800点左右；纳斯达克振幅达到了4%，所以由上涨转成下跌，完美地、淋漓尽致地体现了美股的走势。

受到美股大幅度下跌走势的影响，亚太股市也是纷纷大跌，开盘的时候都没有比较好的局面。今天跌幅比较大的日经指数跌了2.84%，香港的恒生指数下午跌幅有所减缓，最后收跌0.94%。

当然，A股特立独行的行情就体现出来了。虽然也是低开，但是盘中做了很强烈的拉升动作，这个拉升动作主要来自于下午消息面的进场。国务院金融稳定委又召开了会议，央行的一个副行长召集了一些机构座谈。

三句话大家需要注意的，一个是资本市场的风险较为充分释放；第二句话是已经具备了长期投资价值；第三句话，大家一定仔细听，就是改革面临着比较好的、有利的时机，这就说明管理层又有什么新的想法了，觉得在目前这个点位风险相对释放了，股市本身有投资价值了，所以改革的一些措施就可以启动。我就联想到注册制，这一点可能管理层跟大家想的不太一样。

其实从这个基本面的状况来讲，美股在加息，中国实际上在定向降息。你是操作的手法就是昨天下午央行宣布启动“TMLF”，翻译成网络语言就是“特麻辣粉”。

其实就是中期借贷便利，说的简单一点就是再贷款定向给中小企业、民营企业，资金额大概是1000亿元，利率从3.3%下降到了3.15%，应该讲是一种定向降息，既避免给房地产带来幻想，又避免大水漫灌的这种强刺激。一定程度上也算是对冲今天美联储加息，有可能对A股形成的巨大冲击。

现在结合了金融稳定委的措施来看，下午还是产生了作用的。下午1点半的时候，指数都跌到了今天的相对低点。比如说上证指数就跌到了最低点2516，尾盘收在2536，其实回升了20个点。这在亚太股市一片跌势之中就算是比较强硬的，深成指甚至翻红，上涨了0.1%，创业板涨了0.74%。

当然成交量并没有放大，成交量还是2300亿左右，跟昨天一样的，沪股通、深股通在流出，大概流出的资金额是9.6亿左右。因为整体市场不好，所以这些国际游资或者境外的资金，它是做整体判断的。

那么A股板块上面能够起到作用的就是金融板块，在金融板块里面，现在恐怕也就只有券商了，而且券商股里面大券商拉是可以拉，但是往上突破能力是有限的。

比如中信证券从下午开始直线拉升，拉升的幅度有两个点左右，但是最后涨幅并不大。涨幅比较大的就是那些中小券商，像天风证券这样的可能就算是领涨股了，最后有5.98%的涨幅，盘中差一点冲击涨停。我想券商恐怕是对管理层的意思领会最深的，也是最捧场的板块。

一句话点评：计划跟不上变化。

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