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华为黑天鹅事件惊扰A股 打乱反弹节奏

作者:王兆寰

来源:华夏时报

发布时间:2018-12-7 19:42:51

摘要: 世事难料。12月的A股本来可以因中美贸易战暂告一段落、股指期货的松绑等利好消息迎来一段修复反弹期,但是突如其来的华为CFO被扣留的黑天鹅事件再次打乱市场的节奏。

华为黑天鹅事件惊扰A股   打乱反弹节奏

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 王兆寰 北京报道

世事难料。

12月的A股本来可以因中美贸易战暂告一段落、股指期货的松绑等利好消息迎来一段修复反弹期,但是突如其来的华为CFO被扣留的黑天鹅事件再次打乱市场的节奏。

6日当天,A股5G、手机产业链板块遭遇砸盘,带动大盘整体震荡下挫。受此影响,美国股市三大股指开盘全部巨量下跌,全球风险资产再一次受到不小的冲击。

在市场分析人士看来,华为事件再一次使中美两国即将开始的谈判蒙上了一层阴影,增添了一份不确定性。该事件是否会对A股带来持续影响还要看随后的进展。

不过,开源证券高级策略分析师杨海在接受《华夏时报》记者采访时相对乐观,他表示,历史证明,A股历次因不明利空引发的下跌都是买入机会。而对于年底的吃饭行情而言,下跌不就是红包吗?

12月7日,A股震荡盘整,截至收盘,沪指收于2605.89点,涨0.03%;深证成指收于7733.89,跌0.01%;创业板指数收于1341.02点,跌0.35%。引人注目的是,通信设备板块表现亮眼,涨幅2.07%位居第一,东方通信、铭普光磁、意华股份涨停。

黑天鹅来袭

在业内人士看来,明年美联储加息进程预期有所放缓,而中美贸易摩擦压力短期缓解修复市场预期,有望提振市场情绪,预计A股短期将重启反弹,沪指更是有望向2700点冲击。然而,一则华为CFO被扣留的消息打乱原有的“计划”。

6日,受突发负面消息影响,沪深两市双双低开,5G、手机零部件板块成为重灾区,权重股的普遍低迷令指数单边下行;午后医药股急速跳水再度挫伤士气,沪指在云计算、文化出版等细分题材的挽救下勉强守住2600点,申万行业全线飘绿,两市成交金额3100亿元,量能较前一个交易日小幅缩量,仍旧较为低迷。

在杨海看来,黑天鹅事件对投资者心理层面造成的恐惧远大于实际影响。本来年末受资金紧张影响就很少有行情,美国人又给你来了这么一出“好莱坞大片”。

“从A股当天表现来看,由于5G是一个全球性产业链,市场对华为可能受到的影响存在担忧,因此很多在A股上市的华为供应商股价重挫。不过,到目前为止,这种冲击还是情绪作用占主导,华为自身体量也很大,后续事态如何发展仍需进一步关注。”杨海说。

6日深夜,华为发出一份“致全球供应商伙伴的一封信”。华为指出:美国政府通过各种手段对一家商业公司施压,是背离自由经济和公平竞争精神的做法。“但是,我们不会因为美国政府的无理,而改变我们与全球供应链伙伴的合作关系。”

俗话说,“不怕贼偷就怕贼惦记”。杨海表示,5G应用作为全球性的市场,蛋糕份额很大,华为又是全球第一大电信设备制造商,难免要受到竞争对手的重点“关照”。不过,市场更担心中美贸易谈判再起纷争,所以大盘跌得多也在情理之中。但这改变不了A股趋势和走向,不用担心。

山西证券分析师麻文宇分析认为,市场对于华为CFO被拘留的消息反应较大,预计类似OPEC会议,任何造成世界政治、经济不稳定的因素都有杠杆效应,会被放大从而引起避险需求。

在短期维度下,可密切关注外交部就华为CFO事件与加拿大和美国政府的斡旋,市场受此影响强势特征可能会有所减弱,出现横盘整理的态势。

在中期维度下,考虑到政策全力维稳产生的托底效应,经济失速下行的风险已较大程度上缓释,未来要等待的就是政策效应的逐步显现,经济预期和市场风险偏好的逐步修复,企业经营与盈利状况的逐步改善。投资者也不必太过悲观,A股资产的性价比已经开始凸显。

吃饭行情可期?

沪指的2600点面临大考,临近年末,投资者期待的吃饭行情能否如期而至?

前海开源基金首席经济学家杨德龙在接受《华夏时报》记者采访时表示,年底之前市场会有一定的反弹机会,主要是靠蓝筹股的拉动。因为基金等机构可能会通过加仓重仓股来提高净值表现。今年整体市场下跌,大家的业绩都比较差,年底之前的争排名也会拉抬一下重仓股,年底之前应该是有一波反弹行情。

近期,科创板的消息频出,相关的制度设计更是浮出水面。它的到来对A股是否构成影响?

“科创板对于A股是好事,A股需要新鲜血液,新板块高品质企业的入市,会带动整体A股。”和诚咨询研究总监顾成建在接受《华夏时报》记者采访时如是说。

不过,在顾成建看来,年底吃饭行情一般,本身市场底部区间较长,现在才刚进入底部不久,需要时间来消化。另外,外部环境变化对于A股情绪的影响较大,近期华为事件可见一斑。年前处于中美谈判期,外部环境趋于缓和,但非常脆弱。

国都证券策略研究员肖世俊在接受《华夏时报》记者采访时表示,红包行情可以期待,要关注即将召开的中央经济工作会议,需要关注会议对于2019 年经济工作目标、宏观政策、重大举措的定调或部署取向。

肖世俊认为,在内外经济下行、中美贸易摩擦复杂多变且其冲击逐步显现的压力下,明年经济工作主要目标及重大宏观政策、改革举措的定调部署与政策取向,将成为岁末年初行情走向的重大影响因素。

“值得关注的几大重要政策举措或包括:货币政策稳中偏松,将继续数次降准,释放中长期低成本资金,进一步疏导信贷传导机制,有效发挥金融支持实体、民营经济。”肖世俊说,同时,财政政策更需积极,提升财政赤字率至 3.0%以上,发力基建投资,加大减税降费;地产调控政策或因城施策局部松绑,以缓解明年楼市销量与地产投资下行压力。

另外,在改革开放方面,中国将继续推动优化营商环境政策落实,引入“竞争中性”、“所有制中立”原则落实增量改革,加强知识产权保护,以建立公平市场环境,有效应对国际贸易规则博弈。

此外,在资本市场方面,加快落实资本市场基础制度改革完善举措,推进科创板运行并试点注册制,扩大双向开放以推进投资者国际化机构化发展,发挥资本市场枢纽功能,落实我国创新驱动和科技强国战略。

肖世俊预计,这些是明年可能的政策举措,具体出台时机与力度,或将根据经济放缓幅度、通胀走势、中美经贸关系纷争及其实际影响等而定。若经济下行、GDP 平减指数转负、或中美贸易摩擦加剧超预期,则有望加快落实宏观政策宽松、深化改革、扩大开放等。

“至于科创板对于A股的影响,从资金分流上看,短期利空中小创;从业务增量上,利好券商。”肖世俊如是说。

编辑:刘春燕 主编:陈锋


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