国际能源格局生变： 美国借页岩油气称霸   主产国价格联盟面临坍塌

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 叶青 北京报道

进入十月份以来，美国总统特朗普一直扮演“操盘手”的角色，他的每次表态都会影响油价走势。11月12日，沙特能源部长Al-Falih在接受媒体采访时暗示将进一步控制产量，随后，特朗普在推特上批评沙特阿拉伯减产石油的计划。

在特朗普炮轰高油价后，美东时间11月13日盘中，WTI原油期货出现大幅下跌，跌幅超8%，创2015年9月1日以来最大单日跌幅，一度跌破55美元/桶关口，刷新去年11月以来新低。截至11月14日，美油已经连跌12个交易日，刷新34年多来最长连跌期。自10月3日的高点76.72美元/桶下跌至54.75美元/桶，跌幅达26.47%，仅仅一个半月多的时间就从四年来最高位跌入熊市。

市场投资者王先生惊呼，说好的技术性反弹呢？这个世界到底是怎么了？

11月14日，追随隔夜外盘油价跌势，上海原油期货主力1812合约开盘跌停，跌幅达5%。

原油主产国产量频创记录

11月14日国际能源署（IEA）发布报告显示，全球石油供应正在迅速增长，2019年全球石油供应将超过需求，其上调非OPEC国家原油产量，下调新兴市场明年原油需求预期。此前一天，OPEC也预测，下调明年全球石油需求预期。在供应端，IEA表示，全球原油供应增长正在迅速增长。

尤其是沙特阿拉伯、俄罗斯和美国创纪录的石油产量抵消了伊朗和委内瑞拉的下降。IEA将2018年2019年非OPEC石油产量增长预估分别上调至240万桶/日和190万桶/日，之前预估为220万和180万桶。预计美国今年石油供给增长210万桶/日，明年将增长130万桶/日。

据石油输出国组织(欧佩克)11月13日发布的月度石油市场报告显示，10月份俄石油日均产量比上月增加约5万桶，达到1160万桶，创下苏联解体以来最高纪录。据市场分析人士评估，近1个月来，美国、俄罗斯和沙特阿拉伯等主要产油国石油产量攀升令国际油价持续承压。

“此前，市场的供需逻辑是这样的，全球原油消费的缺口大概是400万桶/天，在美国威胁要制裁伊朗后，国际油价出现大幅拉涨，毕竟，伊朗的原油出口最高达到260万桶/天，平均也有200万--220万桶/天，全球的原油平衡一下子缩窄到不到200万桶/天，并且，缩减的还是伊朗原油--多数东北亚国家比较喜欢加工的中东原油之一。”中石化某炼厂高级工程师陈曦接受《华夏时报》记者采访时表示。

然而，沙特、俄罗斯都在增产，合计20万--30万桶/天；委内瑞拉减少20万--30万桶/天；加拿大、巴西这块的产能要陆续释放，合计30万--50万桶/天；更关键的，美国上周的数据，原油产量又涨到1120万--1160万桶/天的区间了。

与三季度相比，全球的原油产量至少要增加50万--80万桶/天。

陈曦表示，这意味着伊朗原油出口问题短暂性解决后，全球一下子从紧平衡转为供过于求了。毕竟，伊朗能出口80万--110万桶/天的原油，整个平衡表又增加到350万桶/天，如果考虑冬季消费较弱的因素后，平衡表的富余量上涨至400万桶/天。那么，油价可能的情况就不言而喻了。

市场投资者李先生表示，近期国际原油价格波动很大，美东时间11月13日盘中，突然出现超过98万手原油期货合约，经过查询和对比，估计是前期做多的基金狂砍手中的头寸。此外，CFTC持仓报告显示，原油合约多头仓位锐减，相应的空单正在持续增加。

不过，据记者通过业内人士了解到，实际上，自10月中旬开始，已经有机构投资者开始抛售多头头寸。单日跌幅近8%已经不是基本面的问题，而更多是由投资者情绪所致。这种恐慌性抛售很容易导致原油价格出现瞬间暴跌，类似于银行挤兑。

“在过去几个月里，在特朗普的屡次施压下，OPEC与俄罗斯一度转变了联合减产策略，为弥补制裁伊朗而留下的原油供应缺口增加产量。此前，一直不愿意增产的沙特，由于记者遇害事件陷入被动，日均产量也逼近历史最高纪录。”长期从事能化进出口贸易的朱蒙在《华夏时报》接受记者采访时表示。

朱蒙表示，面对沙特的增产，俄罗斯也没闲着，其产量攀升至后苏联时代以来的高水平，一度触及1160万桶/天。在此背景下，市场上机构纷纷认为，随着原油需求放缓，全球石油市场可能在2019年出现供过于求。

美国页岩油气抢食市场份额

正当沙特、俄罗斯在商议是否减产的时候，美国却一直在悄悄的增加原油的产量。据美银美林发布的最新报告显示，截至10月份，美国在能源上的贸易收支已经转为贸易盈余状态，这意味着美国不再依赖于OPEC等的石油进口补充国内需求，从而对国际能源的定价获得更大话语权。

业内分析人士表示，十年前，也就是2008年，美国还在为购买国外原油支出高达GDP的3%。然而，十年后，无论是从原油的桶数还是从美元计价来看，美国能源贸易由赤字转向盈余的情况，都已经在2018年10月出现了。

美国能源信息署（EIA）近期公布的数据显示，受益于今年油价的走高，10月美国原油和液化天然气产出合计达到1590万桶/日，这不仅创出历史新高，也比去年同期高出200万桶/日。具体来看，其中原油产出为1135万桶/日，液化气产出为457万桶/日。

11月14日晚间，美国近月天然气合约盘中跳涨20%，创2009年以来最大日内涨幅，涨至4.1美元/百万英热单位，创2014年11月以来新高。由于进入采暖季，同时今年天然气库存创2005年以来新低，导致天然气价格飙涨，年初至今最多上涨59%。

“由于近年来环保标准提高，全球多数国家都已经开始利用天然气取暖，欧洲基本上早已实现天然气取暖，美国这两年多数地区已经切换成天然气了。因此，对于上述国家来讲，自然会减少取暖油用量，从而增加天然气的用量。”陈曦接受记者《华夏时报》记者采访时表示。

与此同时，陈曦指出，尽管后期天然气供应会有所增加，但是这依然不能抚平市场的供不应求的担忧。此外，正是由于全球取暖燃料结构的改变，进一步导致冬季国际原油需求变弱。因此，近期原油价格下跌也属正常。

据美银美林统计显示，在过去数周内，美国原油出口量高达240万桶/日，出口目的地也在不断扩展，目前覆盖的地区远至南非、印尼甚至阿曼。液化气出口也保持同样势头，当前出口量相当于原油的45万桶/日，预计这一数据在未来18个月将继续增长。

此外，由于美元继续走强，也导致以美元计价的大宗商品价格继续疲软。美元指数站上97，目前报97.45，为2017年5月以来新高。与此同时，美国对伊朗原油制裁落地后，原油供应的不确定因素减少，加剧油价下行。同时，对全球经济增长的悲观预期，也使得市场担心原油供过于求，导致油价持续下跌。

对于原油后期走势，陈曦表示，现在已经到了全球多数油田的盈亏平衡点附近，预计未来的一个半月时间，油价仍会出现巨幅震荡，在这个区间，原油价格的技术性反弹越高，原油下跌的幅度会越大。以美国原油价格为例，预计后市会在11月13日的基础上，上涨3--7美金/桶。

编辑：刘春燕 主编：陈锋

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