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天然气供应偏紧新奥股份海外寻气 收购东芝美国LNG业务

作者:于玉金

来源:华夏时报

发布时间:2018-11-9 18:42:29

摘要:新奥股份(600803.SH)布局海外天然气资源,北美地区再落一子。

天然气供应偏紧新奥股份海外寻气 收购东芝美国LNG业务


华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 于玉金 北京报道

新奥股份(600803.SH)布局海外天然气资源,北美地区再落一子。

11月8日晚间,新奥股份披露重大资产重组预案(下称预案)称,拟指定境外子公司以0.15亿美元购买Toshiba Corp.(下称东芝公司)美国子公司Toshiba America,Inc.(下称TAI)持有的TAL100%股权,并承继东芝公司日本子公司TESS签署的LNG(液化天然气)业务相关合同的权利与义务。同时东芝能源系统与解决方案公司计划向新奥股份支付8.21亿美元,作为前者与东芝美国LNG签署的相关合同权利与义务的合同承继对价。

“城市燃气公司作为三桶油的下游用户,每年的气源供应很难说是完全有保障的,尤其是在气源紧张时,往往其业务都要砍掉一部分或者闲置一部分来保障居民用气或其他重点区域不受影响,自然就会想摆脱气源限制;另一方面也是经济效益考虑,虽然,今年国内天然气进口价格居高不下,但近几年来,现货的到岸均价都要比国内的天然气价格有一定优势。”卓创资讯分析师刘广彬在接受《华夏时报》记者采访时表示。

8.06亿美元交易差价

据预案显示,新奥股份境外子公司通过与卖方签署PSA的方式购买TAL100%股权并承继TESS签署的LNG 业务相关合同的权利与义务。其中,买方向TAL支付的股权转让价款为0.15亿美元,TESS就转让签署的LNG业务相关合同权利义务向买方支付现金对价8.21亿美元。

这标志着,此次交易中,新奥股份境外子公司将获得8.06亿美元的现金交易差价,超过新奥股份2017年净资产的50%,大幅增加新奥股份的现金储备。

不过,TAL液化服务商业化运营后20年,新奥股份需每年支付天然气管道使用和液化服务相关费用,构成新奥股份未来的承诺事项,在不考虑电力等变动成本的情况下,天然气液化相关的液化服务费、管道使用费等费用合计每年约3.5亿美元至4亿美元。

作为标的公司,TAL成立于2017年,是东芝公司设立于美国经营LNG业务的子公司,美国是未来5-10年全球LNG出口增量最多的地区,新奥股份可通过本次交易获得较低成本的LNG气源,并增强自身国际业务运营能力。

但预案也显示,TAL本身并不拥有任何与天然气液化处理相关的资产及设施,而是通过与相关服务提供方签署服务合同的形式将相关业务流程分包至不同服务商并将最终LNG销售给第三方。

TAL目前持有4份重要合同,其中与Freeport 子公司FLIQ3签署的天然气液化合同为TAL业务中最重要合同,该合同约定FLIQ3 完工的天然气液化设施将向标的公司提供每年约220万吨的天然气液化服务,合同期限20 年。FLIQ3 液化设施商业化运营时间预计为2020年下半年,由于液化设施提供方的液化工厂尚未投产,TAL尚未实质开展LNG相关的生产经营活动。

“目前新奥在天然气领域的业务规模在总收入中占比不大,通过交易,可迅速实现业务在天然气领域发展,将LNG业务规模从现在的每年10万吨增加到未来的每年230万吨以上;交易完成后,将通过TAL获得长期天然气液化服务,从而助力其继续推动海外天然气上游的资源掌控,以满足国内日益增长的天然气需求。”新奥股份相关人士告诉《华夏时报》记者。

掌控海外上游资源

为满足国内的日益增长的需求,新奥股份一直在推进国际化进程,推动海外天然气上游的资源掌控。

据悉,新奥股份的前身为河北威远事业股份有限公司,目前主要业务涵盖LNG生产、销售与投资,能源技术工程服务,甲醇等能源化工产品生产、销售和贸易,煤炭开采、洗选与贸易以及生物质农兽药原料药及制剂的生产与销售。

而新奥股份方面表示,未来将主要致力于以天然气产业链上游的核心竞争力打造,使得产业领域由煤化工转为聚焦天然气产业链上游。

刘广彬向记者分析,“国内天然气市场需求快速增长导致在供应方面的压力较大,解决这方面问题,除了三桶油以外,更多的民用企业也是看准浪潮,参与进来,缓解天然气供应压力。”

据安迅思预测,到2021年,中国天然气表观消费量将达34534亿立方米左右,5年复合增长率达9.4%。尽管国内需求旺盛,但我国天然气短期内则较难满足需求,受供给不足影响,近年来,我国天然气消费对进口天然气依赖度提升。从2016年对外依存度达到34.3%提升至2018年上半年天然气对外依存度43.4%。

值得关注的是,2017年的“煤改气”政策,促使天然气需求短期内猛增,一定程度上导致2017年入冬全国大面积、大范围的天然气短供和“气荒”现象。

新奥股份预案称,随着国内天然气表观消费量快速增长,而国内供应量增速较缓,天然气出现的缺口将越来越大,未来国内进口天然气所占比重将增加。据安迅思预测,到2021年,中国进口天然气总量将达到15437亿立方米,5年复合增长率为15.1%。据记者了解,2016年,新奥股份通过对外投资成为澳大利亚第二大油气公司SANTOS的第一大股东,完成了海外天然气产业链布局的第一步,截至今年9月30日,新奥股份合计持有SANTOS 10.07%的股份。

此外,新奥股份为进一步聚焦天然气清洁能源发展战略,拟出售旗下农药板块大部分业务,包括威远生化100%股权、河北威远动物药业100%股权和内蒙古新威远生物化工100%股权。

新奥股份最新的三季报显示,前三季度实现营收97.97亿元,同比增长39.71%;归属于上市公司净利润10.35亿,同比增长169.33%。

平安证券分析师陈建文表示,“新奥股份三季度对持有SANTOS 10.07%股权比例权益法确认的投资收益为1.67亿元,约占总投资收益的86%,主要得益于国际原油价格的上行和上半年因地震停产的巴新项目恢复生产;此外,新奥股份对西澳大利亚油气资产Quadrant 100%的股权收购已签署协议,收购完成后预计进一步增加公司在海外油气的投资收益。”

“今年国内天然气供应压力相比去年要小很多,主要还是三桶油的准备工作做得比较充分,从年初就开始有意识地放缓下游非居民用天然气用气的增速,增大液化天然气和管道天然气的进口量来缓解供应压力,此外,储气库的注气时间,工作气量都有明显提升,管道天然气的互联互通,三桶油之间的资源置换,都为今年冬季供气做好准备。”刘广彬称。

责任编辑:黄兴利 主编:寒丰


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