华兴资本敲定IPO发行价 国际配售获5倍超额认购

据市场知情人士透露，新经济金融服务第一股华兴资本（1911.HK）在国际路演过程中受到机构投资人热捧，国际配售已获5倍超额认购。市场消息透露，华兴资本今日确定最终发行定价为每股31.8港元，加上绿鞋计划，华兴资本此次IPO募集资金将达到3.96亿美元。

继此前敲定蚂蚁金服、LGT（LGT Group Foundation）及雪湖资本（Snow Lake Funds）三家基石投资人，并共认购1.25亿美元后，公开招股期间，机构投资者对华兴资本IPO认购反应极为踊跃。据市场消息称，包括中国人保PICC、对冲基金Coatue Management、阳光保险、凯思博投资管理(Keywise Capital)，特别是全球规模最大且经验最为丰富的投资管理公司之一资本集团（The Capital Group）都在第一时间确定了认购。

另据消息称，包括京东金融、高瓴资本(Hillhouse Capital)及加拿大最大的单一型专业化退休基金——安大略省教师退休基金会(OTPP)也均落实认购。 国外大型知名机构投资者的认购热情显示出对华兴资本长期发展的看好。

成立13年来，华兴资本以对中国新经济的洞察和深耕，打造为新经济企业全生命周期提供金融服务的“漏斗”式商业模型，使得其构建起了业绩高速成长的“护城河”。截至2017年末,华兴资本整体营收规模经调整后已突破1.39亿美元,经调整后的净利润达5810万美元。而到今年上半年,公司三大业务线营收均又实现超过100%同比增长,业绩成长强劲态势已充分显现。

到今年一季度末，华兴资本已为中国新经济企业约700项交易提供顾问服务,交易金额超过1000亿美元,投资管理业务所管理的资产规模约达41亿美元。

更值得一提的是，华兴资本瞄准的就是新经济企业金融服务这一未来将充分释放的“蓝海”市场。据新经济独立研究机构灼识咨询最新发布的研报，预计到2023年,中国新经济金融服务的市场规模将超过1300亿美元,相当于近万亿元人民币规模。

这其中，华兴资本所开拓的投行服务、投资管理服务及个人财富管理服务业务板块，到2023年的潜在市场规模分别可达130亿美元、140亿美元和230亿美元,未来5年潜在复合增长率分别望达34%、27%和29%。

市场分析普遍认为，华兴资本此前的定价区间相对比较窄，最终定价在范围内对公司的影响不大。获得国际大型机构投资者的积极认购，是对中国新经济金融和华兴资本未来成长壮大的信心和认可。随着近期国内外一级和二级市场环境的企稳向好，投资者有理由期待华兴资本上市后的超预期表现。

编辑：张赛

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