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公募市场惨不忍睹!国泰基金66.52亿巨额亏损 遭投资者疯狂吐槽

作者:石省昌 陈锋

来源:华夏时报

发布时间:2018-9-14 18:12:59

摘要:今年上半年,国泰基金以净利润亏损66.52亿元惨淡收场,旗下多只基金表现堪忧,令投资者不满。

公募市场惨不忍睹!国泰基金66.52亿巨额亏损  遭投资者疯狂吐槽

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 石省昌 陈锋 北京报道

东方财富网的数据显示,今年上半年,国泰基金以净利润亏损66.52亿元惨淡收场,旗下多只基金表现堪忧,令投资者不满。

“因为市场整体不好,我们重权益投资,但是今年的市场惨不忍睹。”国泰基金内部人士告诉《华夏时报》记者。

亏损被吐槽

9月4日,一名投资者在股吧上发帖“各位,国泰基金公司今年整体投资不在状态,基金大幅亏损,这不是个别基金经理的问题,是整个国泰公司投资研发决策错误,所以大家不要过多责怪基金经理,因为基金经理的投资可能也要听从投资决策层的,选股自主性也许不大。大家觉得不好可以换其它基金,就不要骂经理了。”

在一场对怼战中,国泰基金的亏损被进一步曝光。

“感谢某位基金经理,在最艰难的时候抛弃我们,对我们心理打击比较大,给我们炼狱般的磨难,让我们更加坚强……我们会以全面健康靓丽的业绩给他一个后悔药,这可能是他职业生涯的一个败笔。”9月4日,财经博主曹山石在社交媒体上爆料称,利亚德被公募砸盘后,公司董事长怒怼基金经理。

但是数据显示,基金实际上在二季度对利亚德进行加仓,持仓由1.53亿股提升至2.86亿股,持仓比例由15.02%提升至18.32%,无奈股价“跌跌不休”以及卖方市场的不看好,最终酿成今日的“不欢而散”。按照2018年半年报预估,持仓量靠前的国泰基金亏损2.78亿元。

国泰基金在接受《华夏时报》记者采访时表示,三季度以来,随着市场情绪的持续走低,前期表现较好的强势股补跌,一定程度上影响了国泰基金的业绩。但从中长期来看,其选择股票的逻辑并没有变化,如果基本面切实发生变化或是估值到了不合理区间,国泰基金会择时减持,如果仅仅是交易层面的原因,不会因为市场短期的错误判断而盲目斩仓。

但是近期国泰基金因遭遇闪崩股,损失惨重。

7月31日,宏发股份(600885.SH)发布2018年半年报,公司净利润3.67亿元,同比下降9%;经营活动产生的现金流量净额-7753万元,同比下降127.29%。公司股价随后闪崩跌停,截至收盘宏发股份报收22.56元,跌幅10.01%。

根据宏发股份半年报,截至2018年6月30日,宏发股份前十大流通股东中有多家机构持股。其中,国泰金鹰增长灵活配置混合型证券投资基金持股1526.94万股,占流通股的2.050%,是第5大流通股东。国泰价值经典灵活配置混合型证券投资基金(LOF)持股1126.51万股,占流通股比例为1.513%,是第7大流通股东。

其实这两只基金分别早在2017年一季度和二季度时就持有宏发股份,此后随着该股股价上涨更是频频加仓。根据持股市值和持股量计算,两只基金持有宏发股份的成本均为29.92元,这与9月13日宏发股份19.12元的收盘价相比,亏损了36%。

另据Wind显示,截至6月30日,国泰基金旗下6只产品,合计持有宏发股份超3296万股,按照7月31日跌停估算,国泰损失超8200万元。7月份以来,宏发股份已经下跌接近24%,并且短期内毫无企稳迹象。从7月31至9月13日,国泰基金浮亏近2亿云。

面对基金公司的大面积业绩亏损,券商资管资深人士李贺认为,上半年基金乃至整个资产管理行业在多方因素的扰动下,呈现出风险偏好收缩的特征,甚至出现过度悲观的预期。在市场表现方面,如权益市场主要指数均较大幅度向下调整,上证综指、沪深300等跌幅均在10%以上。在配置资产结构方面,偏股型基金抱团行业板块的现象较为显著,餐饮旅游、医药及食品饮料在上半年各行业板块中涨幅居前,明确抱团大消费主题可以显见资管机构的情绪及防守型策略。

“市场悲观情绪扰动来自多重因素。基本面层面的经济数据表现不佳、中美贸易摩擦升温等,市场层面的CDR超级独角兽登陆A股、股票质押强制平仓的担忧等以及政策层面的监管趋紧等综合在一起,持续负面信息的刺激给资管机构带来的心理层面影响更加突出,易导致超过客观必要性的操作。”李贺说。

国泰基金回复《华夏时报》记者采访时也表示,当前阶段,市场逐步走出底部区域仍需耐心,经济下行压力、金融和实体高杠杆去化、中美贸易摩擦等仍构成市场的制约,中期仍待这些问题的逐步化解或明朗,市场才可能走出扎实的上涨行情。

基金经理受质疑

“国泰基金太垃圾了,没一个好的!我已经对申美女彻彻底底失望了!分批买入的,还亏25%!不可思议!”8月29日,一名投资者在股吧如此抱怨。

申坤2010年4月加入国泰基金,历任研究员、基金经理助理。2015年6月起任基金经理,至今仅有3年多,目前管理者3只基金,但市场表现难以让投资者满意。其管理的国泰成长优选年内下跌超过33%、国泰江源优势下跌超过了22%,表现都不及中等水平。

从申坤管理的3只基金看,国泰金鑫是跌幅最大的主动管理型产品,该基金年内的复权净值增长率跌幅超过30%。根据业绩表现,一季度该基金仅是小幅下跌,但二季度跌幅突然加大,为16.95%,远超同类均值下跌9.18%的水平。进入到三季度,其净值继续大跌,在同类产品中排名垫底。

从前十大重仓股看,该基金一季度时还较为分散,但到了二季度,华帝股份、索菲亚、海信科龙等家居家电类个股就占到了7只,另外2只个股分别为白酒和保健行业个股,只有第一大重仓股为锂电行业的天齐锂业。国泰金鑫二季报显示的多只重仓股走势皆为下跌,比如第一大重仓股天齐锂业,该股在二季度就下跌了15.52%。

国泰成长优选二季度前十大重仓股与国泰金鑫相似,除了8只大消费行业个股外,还有天齐锂业和林洋能源。这些个股在三季度里继续大跌。

申坤管理的国泰成长优选,由于管理规模高达47.67亿元,是国泰基金旗下除了货币基金以外,规模排名第二大的基金,但也成为该公司今年上半年净利润亏损最多的基金,单只基金就亏损了9.82亿元。

国泰江源优势精选混合也是申坤管理的一只混合型基金,但该基金在今年3月份才成立。截止到9月13日,该基金已经下跌了22.25%。

“下半年权益类肯定还是继续做,另外债基可能会有动作,不过年底吃饭行情不知道能不能出现。”国泰基金上述内部人士表示。

国泰基金告诉《华夏时报》记者,虽然申坤过往业绩不错,但今年以来业绩相对不佳,相对排名也暂时落后。今年以来业绩不佳的原因,主要是今年以来市场呈现震荡下跌的局势,沪指跌幅近20%,申万28个一级行业全线下跌, 跌幅最大的综合行业下跌超37%。国泰成长属于偏股混合型基金,股票仓位不得低于 60%,国泰金鑫属于股票型基金,股票仓位不得低于80%,因此受到整体市场的影响较大。此外,前期政策调整导致光伏行业受到重大冲击,使基金重仓股大幅回撤。

“我们已经及时控制了相关股票的持仓,但基金净值仍难免遭受一定损失。”国泰基金表示。

编辑:韩永先    主编:陈锋

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