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万科唱的是哪一出? 宝能系减持套现逾百亿 机构豪爽接盘

作者:王兆寰

来源:华夏时报

发布时间:2018-9-13 17:36:02

摘要:伴随着万科A(000002.SZ)逐步被宝能系减持,曾经热闹的“宝万之称”似乎有了最终的结果。 9月12日,万科A公告称,今年7月27日至9月11日,钜盛华作为委托人的相关资产管理计划以大宗交易方式、前海人寿通过集中竞价交易方式合计减持万科A股股票5.52亿股,合计占万科A总股本的5%。

万科唱的是哪一出?    宝能系减持套现逾百亿    机构豪爽接盘

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 王兆寰 北京报道

伴随着万科A(000002.SZ)逐步被宝能系减持,曾经热闹的“宝万之称”似乎有了最终的结果。

9月12日,万科A公告称,今年7月27日至9月11日,钜盛华作为委托人的相关资产管理计划以大宗交易方式、前海人寿通过集中竞价交易方式合计减持万科A股股票5.52亿股,合计占万科A总股本的5%。本次变动后,前海人寿及钜盛华合计持股比例降至15%。当日,万科A股价应声以22.88元报收,跌1.97%。有意思的是,万科的创始人王石日前在湖畔大学演讲,笑言:“万科走到今天,获得了很多人的支持和帮助,也是出于高尚的诉求。更有意思的是,我们也遇到明显给万科使绊的,我不敢说百分之百,百分之百九十九都锒铛入狱了。”这无疑给市场添加了茶余饭后的谈资。

事实上,伴随着万科半年报以及8月份公布的销售数据,多家券商纷纷发布了推荐报告,认为其未来两年业绩确定性仍旧维持高位,前景看好。

大手笔清仓减持

近日,万科A的股价走势低迷。

9月11日,深交所大宗交易数据披露,万科A于当日成交两笔大宗交易,成交总额59.85亿元。其中,万科A交易卖方营业部为中金公司深圳福华一路证券营业部、长江证券深圳科苑南路证券营业部,买方均为机构席位,成交价均为22.52元/股。

万科A随后于晚间发布公告称,当天已收到钜盛华、前海人寿的《简式权益变动报告书》。公告显示,自今年7月27日至9月11日期间,钜盛华作为委托人的相关资管计划以大宗交易方式、前海人寿通过集中竞价交易方式,合计减持万科A股股票5.51957621亿股,合计占万科总股本的5.00%。

本次交易完成后,前海人寿持股比例从6.59%降至6.28%,钜盛华维持8.39%持股比例不变,资管计划中仅剩余西部利得宝禄1号资产管理计划还持有0.33%的股比,其余3个资管计划中的广钜1号资产管理计划、西部利得金裕1号资产管理计划、泰信价值 1 号特定客户资产管理计划均已清仓完毕。

同时,钜盛华向前海人寿让渡其直接持有全部股份及西部利得宝禄1号资管计划的表决权。

至此,宝能系9个资管计划中已清完8个,仅有1个剩余少量股份,对万科A的持股量降至16.5587亿股,占万科总股本的15%,依然保持万科第二大股东的位置。

可以看到,宝能系对万科A的持股量一度高达25%,不过在过去半年多时间里,宝能系已经陆续减持10%左右。万科A股价也从今年最高的42.24元/股,一路下跌至9月13日的收盘价23.10元/股。

权益变动报告书披露,此次宝能系减持万科A股票成交价在20元至24元不等,按照交易中间价计算,宝能系此次出售万科A5.52亿股股票套现约120亿元。

宝能要溜了?

“本来奔着控制权去的,结果落空了,也没必要拿着,而且是通过很多资管计划持股的,资管计划到期了也必须减持。”一位上市券商地产行业研究员向《华夏时报》记者直言,“万科本身没有问题。”

知名独立财经撰稿人皮海洲此前曾指出,虽然宝能旗下的9个资管计划确实要对持有的万科股票进行减持,甚至是清仓减持,但这并不是开溜,而是根据合同协议所进行的清算处置。毕竟宝能旗下的9个资管计划已经到期,而且由于监管的原因,9个资管计划并不能延期,所以要按资管计划的合同规定对资管计划进行清算,包括对万科股票进行处置,予以减持。

“宝能系的减持,标志着万宝大战结束了,但公司控制和公司治理问题会成为地火焖烧。”一位资深并购专家张先生向《华夏时报》记者如是说。

实际上,对于宝能系资管计划的到期清算问题市场并不陌生。因为今年1月30日,万科独董刘姝威就曾炮轰宝能系,同时通过其微信公众号致信证监会并刘士余主席,请求证监会命令钜盛华已经到期的七个资产管理计划立即清盘,不得续期。

对于宝能系减持万科对公司带来的影响,《华夏时报》记者致电万科相关负责人,截至发稿并未得到回复。

分析师看好

可以看到,一面是热热闹闹的减持,一面是机构的不断接盘。

《华夏时报》记者通过Ifind 了解到,随着8月底万科A发布半年报以及近期的8月份最新销售数据,多家券商地产研究员发布了报告,看好万科的未来以及全年业绩,并给予了推荐。

万科A半年报显示,上半年实现营业收入1059.75亿元,同比增长51.80%。实现归母净利润91.24亿元,同比增长24.94%;扣非后归母净利润90.97亿元,同比增长27.70%。上半年基本每股收益0.83元,同比增长24.94%。

近日公司公布营运数据显示,8月份公司实现合同销售金额383.4亿元,同比增长3.5%,环比下降15.1%;合同销售面积257.4万平方米,同比下降6.0%,环比下降16.1%。

长城证券发布报告指出,公司上半年末已售未结金额5201亿元,超过2017年营收的两倍,业绩锁定性高。其中,上半年销额及销面分别为3047亿元及2035万平方米,两者分别升9.9%及8.9%,根据CRIC排行榜销售额排名前三位,销售回款率93%,在行业内保持领先。

报告特别指出,公司战略定位由“城市配套服务商”转变为“城乡建设与生活服务商”,住宅开发业务稳健增长。此外,物业、租赁、物流、商业以及养老教育旅游度假等业务也稳步推进,预计公司2018-20年每股收益分别为3.46、3.81、4.60元,对应2018年动态PE不到7倍。

同时,对于万科8月销售数据,西南证券分析师胡华如认为,销售金额和销售面积在基数并不高的情况下,万科创下今年除2月以来最低(2月受春节影响,销售金额为356亿元),推盘力度略低于预期。从销售单价来看,8月销售均价为14895元/平方米,依然维持在一个较高的水平。尽管累计销售增速较低,但全年销售目标无碍。

不仅如此,公司在新业务孵化和布局方面领先同行,长租公寓今年已确认为公司的核心业务,截至上半年末已覆盖30主要城市,获取房源超16万间,开业超4万间,平均出租率约92%。物流仓储已获取项目84个,总建面626万平方米。

王石在最新的演讲中则表示:你会发现现在万科已经不是一个纯做住宅的公司了,现在定位非常清楚,叫城乡配套供应商。“在做万科董事长时就认为万科一定要转型,我把握了两点,第一是如何从制造向技术转型,第二是如何从销售向服务商转型。但是,如何转成了城市配套供应商,或者改成城乡配套供应商,这是郁亮带领的团队探索的路线,而我是被动认可的。”王石如是说。

编辑:刘春燕 主编:陈锋


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