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首只养老目标基金发售 A股有望引来更多“活水”

作者:叶青

来源:华夏时报

发布时间:2018-08-28 22:31:18

摘要: 备受瞩目的养老目标基金销售大幕终于开启。

首只养老目标基金发售     A股有望引来更多“活水”

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 叶青 北京报道

备受瞩目的养老目标基金销售大幕终于开启。华夏基金日前发布公告称,华夏养老目标日期2040三年持有期混合型基金中基金(FOF)将在8月28日至9月17日期间发行。这意味着首批14只养老目标基金于8月6日获得批文之后,首只养老目标基金启动发行。

华夏基金市场部总经理陈倩表示,为了让投资者可以尽快定投养老目标基金,华夏基金启动本次发行工作。对于发行规模,并没有过高的追求。华夏基金已做好充分准备,未来将投入更多的精力,致力于唤醒投资者的养老规划意识,持续做好相关投资者教育。

或给A股带来更多长期“活水”

据记者了解,目前更多基金公司计划在9月启动发行。不过,也有一些基金公司表示,由于托管行的系统改造和测试需要一段时间,或许要10月份发行。还有一些基金公司内部人士表示,目前市场行情一般,投资者对养老目标基金认知度也不高,对此类基金发行规模预期并不高。

不过,也有基金业内人士认为,目前A股估值处于历史底部,是一个较好的布局时间点,首批养老目标基金运作较好的话,更有利于这类产品未来运作,也可能给A股带来更多长期“活水”。对此,安信证券分析师吕思江表示,按照美国的经验,如果养老目标基金充分发挥其养老作用,每年可有3000亿元至4000亿元的增量资金,将极大带动公募基金和资本市场发展。

与此同时,前海开源基金首席经济学家杨德龙表示,当前A股市场经过大幅调整之后,估值已处于历史底部,上证综指的市盈率仅为12倍,接近前几次历史大底的市盈率。而市场的成交量极度萎缩,上周沪市的成交额一度不足1000亿元,说明市场确实已经具备了多个底部特征,是养老目标基金建仓的好时机。

另外,根据华夏基金介绍,首只养老目标基金产品主要针对1975年至1985年出生的投资者,假定他们的退休年龄区间在55岁至65岁,将于2040年左右迎来退休。对此,有分析人士表示,这一批投资者目前的年龄在33至43岁,已经有了一定的社会财富积累,就投资风格而言比较成熟、稳定,对于亏损也有一定的承担能力。

另外,这部分人群职业生涯还有20至30年,也比较容易接受较长期的投资。养老目标基金主打稳健的投资风格,所配置的标的以龙头性质的成长企业居多,所以就长期投资来说,回报还是比较理想的。

记者了解到,该基金采用了动态资产配置策略,随着投资人生命周期的延续,基金的投资风格相应地从“进取”,转变为“稳健”,再转变为“保守”,权益类资产比例逐步下降。

华夏基金强调,这只基金比较适合有养老投资需求但对投资知识又不太了解的群体。对于投资者来说,买入目标日期基金后,只需坚持投资和持有即可,市场判断和投资调整都会由专业的基金管理人负责。

事实上,对于养老目标基金未来能给投资者带来多少收益?这是所有打算购买的投资者不得不面对的问题。

对此,东北证券研究总监付立春表示,养老目标基金将会为市场注入稳定的增量资金。但这一增量是有限的,尤其是短期来看,其对市场的意义更在于提振信心,真正的意义在于养老金融制度体系的不断完善。随着人口老龄化加速,养老问题日趋紧迫,养老保障制度的建立和完善,以及其与金融市场的多角度对接,或将引导以养老金为代表的风险偏好低的增量资金,通过养老目标基金等更多创新金融形式源源不断地进入市场,从而对市场形成稳定持续的资金供给。

互联网分销渠道成亮点

据记者了解,目前各大基金公司也在积极准备和渠道的培训会,这已经成为各家公司市场部的重要工作。这次互联网分销渠道对养老目标基金热情似乎很高,多家获批养老目标基金的公司已与蚂蚁财富、腾讯理财通、京东金融、天天基金网等三方销售渠道合作,完成发售的相关准备工作。

此外,线上、线下各种投资者教育活动,成为近期多家基金公司以及互联网销售平台的工作重心,业内机构纷纷在官方微博、公司网站以及媒体开辟养老专栏,发布相关投资者教育文章,向投资者传递养老目标基金的基础知识、产品特点、投资者适当性以及正确的投资理念。

据了解,首批养老目标基金发行的准备工作主要包括与渠道洽谈发行档期、准备风险揭示书、投资者教育等,其中互联网渠道将成为基金公司发力销售的渠道之一。

据了解,目前多家具备规模的第三方互联网基金代销平台如蚂蚁财富、腾讯理财通、京东金融等,正在与基金公司对接,备战养老目标基金的线上销售工作。京东金融有关人士表示,这次京东金融会将养老目标基金产品全部上线销售,同时会精选其中的优质产品展示给用户。

筛选的标准主要包括基金公司的整体投研能力、FOF团队的过往投资能力,以及产品投资理念是否与京东用户匹配等。作为平台方,京东金融将按照相关监管规定,做好风险提示,做好投资者教育,让投资者了解产品和风险,将合适的产品卖给合适的人。

编辑:刘春燕 主编:陈锋


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