消费金融：支撑起创新金融和普通人的未来

每个人都希望既有精致的皮囊，也有丰盈的内心。但对于普通人而言，通往理想的道路上，崎岖不平，谁来助力？“欲渡黄河冰塞川，将登太行雪满山。”可能是冰冷的现实。

即使生活在科技快速进步的当下，要改变普通人的命运，仍旧不是一件简单的事情。2013年诺贝尔经济学奖得主罗伯特.席勒在其著作《新金融秩序》的前言中不无忧虑地写道：“虽然技术进步标志着人类取得了更显著的经济成果，但即便如此，更恶劣的生活环境还是可能出现。”

人类社会发展的历史一再证明这样一个事实：金融极大降低人类生存风险并提升跨越时间配置资源以促进增长的能力，但这其中也遭遇很大的问题——跨期均衡，现在和将来的收益如何分配？未来的价值折现能否覆盖风险？

未来价值的折现并非免费。金钱的时间价值可以用利率来表示，如果用未来可以承担的利率来改变当下的命运——比如使外表更精致、使内心更丰盈，你愿意去试一试吗？

当下，很多年轻人正利用金融产品为杠杆，提升颜值和教育水平，拼搏更美好的未来。而一些创新金融机构正通过消费金融产品为这些年轻人提供改变命运的机会。

金融创新的本质是提升人民的生活质量

2001年诺贝尔经济学奖得主约瑟夫 E.斯蒂格利茨(Joseph E. Stiglitz)认为，一个经济的成功与否只能通过一种方式评价，那就是看大多数人的生活标准在持续的一段时间内发生了怎样的变化。

历经近四十年的改革开放，中国经济已取得巨大成就，当前中国人均GDP刚超过9000美元，但仍存在结构失衡问题，人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间仍存在矛盾，而对于很多年轻人而言，这种矛盾更为激烈：他们朝气蓬勃却囊中羞涩，他们心存理想却遭遇冰冷现实，他们本该是富有创造力、改变世界的主力军，却羁绊于城市中的高房价、高房租……

这不该是他们的生活状态。改变命运，或许只差一笔数额并不多的学费，而对于很多年轻人，比如刚走入社会不久的大学生而言，这是一笔不菲的支出。

“引领创新的，是金融；决定创新的，是教育。”央行副行长陈雨露在其著作《世界是部金融史》中表示，从底层走到最高端，仅靠勤劳、勇敢、智慧，没有可能。唯一的方法，就是创新。创新一种新的产品，一种新的理念，甚至一种全新的生活方式。这是捷径，也是唯一的途径。

受益于金融创新的发展，消费金融正在助力年轻人改变命运。据艾瑞咨询数据显示，我国18-30岁年轻人中有68.2%曾使用过分期消费，另有21.1%的年轻人未曾使用但是对此持开放态度。年轻一代超前消费的意识也反映到了其消费的途径上，据第一财经一份关于80/90后的调查，在面对消费单价较高的商品时，有约40%的年轻人会选择信用卡或互联网进行分期付款。由此可见，年轻一代对超前消费的认同已演变为一种消费诉求。

金融监管机构也通过多种方式支持这一金融业务。

2018年8月18日，银保监会在官网刊发《中国银保监会办公厅关于进一步做好信贷工作提升服务实体经济质效的通知》（银保监办发〔2018〕76号），提出积极发展消费金融。这是继2017年11月开始下发的现金贷系列新规以来，监管当局首次明确表示对消费金融的高度肯定。

银保监会在文件中提到，“积极发展消费金融，增强消费对经济的拉动作用。适应多样化多层次消费需求，提供和改进差异化金融产品与服务。支持发展消费信贷，满足人民群众日益增长的美好生活需要。创新金融服务方式，积极满足旅游、教育、文化、健康、养老等升级型消费的金融需求”。

其实，很多创新金融机构已经在消费金融领域有了多年的成功实践。比如，小牛资本管理集团旗下的小牛普惠业务板块，就正通过科技驱动金融创新，依托大数据风控，在消费分期、小额信用贷款等领域为消费者，个人创业者以及小微企业提供便捷、高效的借款信息咨询服务。

用消费金融改变境遇，并有望提高未来收入

金融技术是一种人类自己建造的时间机器，它能将经济价值的实现在时间上提前或延后。最明显的例子是按揭贷款可以将买房者未来30年按月支付的承诺转换为现期的一次性支付，抵押贷款即是买房者对未来货币的折现。

相对于按揭贷款，消费金融产品周期要短得多，资金规模也小得多。据国家金融与发展实验室副主任曾刚透露，2017年，整个居民部门的债务规模是45万亿元多一点，按揭差不多是30多万亿元，而消费信贷这部分的支出实际上仅8万亿元左右。

国家金融与发展实验室与全国党媒信息公共平台、微众银行合作编写，由社会科学文献出版社公开出版发行的《中国普惠金融创新报告（2018）》显示，我国消费性贷款规模小，发展空间大。2017年末，居民消费信贷总量在8万亿左右，约占消费支出的20%，远低于美国的30%。

金融拓展了人类想象和计算未来的能力。不仅住房贷款可以分期按揭，手机、电脑，甚至学费、生活费、医疗服务费都可以分期，而提供这类服务的金融机构一般为银行、消费金融公司以及金融科技机构。

受益于金融技术的进步，越来越多的年轻人通过未来的货币折现，一定程度上满足了“日益增长的美好生活需要”。

当下，当市场聚焦“消费降级”时，提高工作能力，尤为重要。对于学生而言，教育改变命运，并将有望在未来提高可支配收入。而对于农民工而言，教育更有改变命运和阶层的力量。

根据人力资源和社会保障部的数据，我国农民工中接受过职业技能培训的仅占30%，缺乏技能成为影响他们融入城市、成为新型产业工人的重要障碍。在经济趋缓的形势下，这些务工者要继续就业，并真正融入城镇，显然需要一次系统化的技能再培训。

“分期行业做教育的不少，因为教育分期风控成本低，获利高。而分期行业痛点其一是找银行贷款拿钱太慢，而消费是冲动的；其二是教育分期的客户画像基本学历都不高，想进一步晋升，需求多样化。”小牛普惠分期业务负责人杨康表示，传统银行对于教育机构给予额外授信，但是对于客户的资质要求高，所匹配的额度没能完全满足客户的额度，这就是分期消费金融公司的发展空间所在。目前教育场景分期平稳上升，涨幅每年超过10%，随着国民经济增长，更多年轻人希望通过提升自身能力来提高竞争力，将会拉升教育场景分期的增长。

好看的皮囊与有趣的灵魂都不可或缺。依托特定场景深耕，小牛分期通过在细分领域提供人性化、个性化的服务打造出品牌效应，成为行业内水平领先的企业之一。经过多年发展，小牛分期不仅在教育领域为年轻人提供改变命运的机会，医美业务发展在国内也处于领先地位。

医美整形可以满足客户对自身外在美的需求，现在医美分期主要客户在于微整、生活美容。追求美是每个人的正当权利，医美行业的迅猛发展也反映了国人对于自身外表越来越高的要求。

年轻人支撑起金融场景化的未来

为什么越来越多的年轻人选择分期消费？

相较于走“储蓄消费”路线的父辈们，年轻一代对于储蓄和信用消费的态度更加开放。在消费方式的选择上，信用消费已经成为他们的消费习惯，他们更擅长通过消费金融产品来提升生活质量，以及进行财务规划，实现更加美好的生活。

教育分期的客户例如蓝领白领，他们为了就业以及个人追求考虑，有更高学历的要求。消费金融产品提供商为他们提供相对应的分期贷款服务，帮助他们实现个人价值。从技能教育来看，例如舞蹈教育，能够给到女孩子再就业的机会、更好的就业选择，以及能力的提升，满足她们的兴趣爱好，促进个人发展。

从现实消费金融市场发展来看，80/90后人群对实际利率的反应相对不敏感。这其中表现在他们会借更多的钱购买更多产品。相对于未来，他们更倾向于现在花这笔钱。

更为关键的是，他们目前相当部分不是银行等机构的客户，但是他们也有正当的金融服务需求，也应该有机会享受到普惠的金融服务，而且他们大多数更愿意拥抱互联网及数字金融，这就为小牛普惠这类创新金融机构提供了巨大的市场机会。

“现在社会竞争这么激烈，多学些技能总归是好事，没准儿以后对我的职业发展有用。”一位小牛普惠教育分期的客户肖琳（化名）说，她现在是一家教育机构的老师，教授艺术类课程，每月收入5000多。她利用小牛普惠提供的分期服务在一家舞蹈培训学校学习爵士舞，10000多的学费，分12期偿还，每月还款1000元，“既是个人爱好，也为以后做培训、商演等做准备。”

小牛普惠教育分期负责人称，根据国家政策看，国家支持金融场景化。教育、医美等场景分期主要是解决了银行暂时未覆盖到的中低收入人群的消费多样性的需求、银行暂未涉足的领域。尤其是现在的年轻人需求旺盛，场景分期金融有利于解决消费者多样性的消费方式和商家增利的需求，同时有力促进了消费升级的提速，有力促进消费这驾马车对市场经济的拉动作用。

“目前国家征信政策逐步增强，给场景分期提供了更多发展的机会。比如百行征信，由中国互联网金融协会牵头，联合8家个人征信业务机构共同发起设立，全国范围内开展个人征信业务，与央行征信中心形成互补。征信会逐渐成熟，市场也会逐渐成熟。”

越来越多的年轻人通过教育培训，以期提高核心竞争力，将有望获得更好更多的就业机会及提高生活质量，通过医疗美容，提高自身外在的满意度，让自己变的更加自信的同时也有助于自己未来的发展。而消费金融的发展正是这一市场需求的直接体现。

可以预见，随着年龄结构变化的持续，消费主体向80、90甚至95后迁徙，消费金融产品将越来越能被大众所接受，未来消费金融需求不断扩张的趋势势不可挡。小牛分期将借助国家积极支持的春风，继续深入探索创新消费金融服务，为国家市场经济的发展及人民生活水平的提高做出更多新的贡献。

编辑：张赛

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