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A股990份减持计划坐等套现 黄奇帆呼吁遏制高位减持行为

作者:韩永先 王兆寰

来源:华夏时报

发布时间:2018-08-16 22:02:01

摘要:据《华夏时报》记者通过中信证券客户端统计,截至8月16日,A股市场共计有990份上市股东减持计划等待实施,近700只个股股东拟通过大宗交易、集中竞价、协议转让等方式减持手中股份,其中176份减持计划拟抛售公司总股本5%以上股份。

A股990份减持计划坐等套现  黄奇帆呼吁遏制高位减持行为

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 韩永先 王兆寰 北京报道

继8月15日A股上证指数下跌2.07%;8月16日,大盘继续震荡下挫,上证指数盘中一度跌破2700点关键关口,创下年内新低2672.74点,收盘报于2705.19点,跌幅0.66%。

受全球金融市场震荡、欧美市场普跌、大宗商品下挫、贸易战升级等综合因素影响,虽然近日A股市场连续释放“入摩”比例调整国际化提速,证监会放宽外国人开户权限等重大利好消息,但是并未给A股市场形成底部支撑,反弹势头依旧不明朗。

基本面、政策和市场表现均出现积极信号,但是A股市场破碎信心并没有得到重拾。以往百试不爽的政策市,对普遍缺乏信心的A股逐渐失效。A股市场不振的关键症结在哪儿?市场对A股顽疾的诊断开始从外部因素转向内部机制。

巨量减持压力

近期,中国物流行业龙头顺丰控股多名持股5%以上股东拟通过大宗交易及集中竞价交易方式减持套现合计超过150亿元的消息再次引爆市场对股东高位减持弊病的关注。

据《华夏时报》记者通过中信证券客户端统计,截至8月16日,A股市场共计有990份上市股东减持计划等待实施,近700只个股股东拟通过大宗交易、集中竞价、协议转让等方式减持手中股份,其中176份减持计划拟抛售公司总股本5%以上股份。

两市中,拟减持规模最大的中弘股份,持股5%以上股东的两个待执行减持计划共计拟抛售超过10.06亿股,而目前公司的股价仅为0.86元/股,作为A股唯一的1元区仙股,仍难挡股东的抛售套现欲望,按现在股价,拟套现规模近10亿元。

思特奇、诚迈科技、太平鸟等26只个股股东拟对公司总股本10%以上的股份进行减持,思特奇股东的减持计划拟抛售1591.77万股,占其总股本的18%。

而目前A股市场仅有约409只个股推出476份拟增持计划,增持计划规模远低于拟减持计划。仅有86只个股99份承诺书承诺不减持。

“高管巨量减持对股票市场产生严重不利影响。”中信银行研究员张攀对《华夏时报》记者表示,巨量减持稀释了二级市场的资金总量,造成巨量资金流出证券市场,如果大股东减持行为长期持续,将抑制A股牛市氛围。同时,大股东的减持等于给股票提供估值标尺,大股东减持行为造成中小投资者出逃,减少市场的信心。

分析人士指出,适量减持有利于盘活A股市场筹码,提升流动性。但是如果是恶意套现、满足套现等则将给市场带来消极影响。

“目前的A股市场的减持套现很大部分为套取现金离场。”东北证券分析师对《华夏时报》记者称,A股市场中除了控股股东的减持行为可能是为解决财务问题外,其他股东的减持行为多数都是不看好企业后续成长性,高位套现离场。

《华夏时报》记者统计发现,正在实施中的990份减持计划中,仅有79份是上市公司控股股东、大股东推出的套现行为,其余均为高管等股东做出的减持计划。而在476份拟增持计划中,333份是控股股东、大股东等公司控制人实施。

机制待完善

“受到持续减持套现行为的影响,A股市场2010年以来都是净减持市场。”上述东北证券分析人士对《华夏时报》记者说,持续的减持高压已成为阻碍股市上行的主要障碍。

Wind数据显示,2000年以来,二级市场大多数年份重要股东以净减持为主,2013年至2015年每年净减持超过千亿元,2016年后净减持规模有所放缓,2016年、2017年和2018年上半年分别净减持929亿元、257亿元和291亿元。

资本市场信息高度不对称,上市公司内部股东更了解公司的真实经营情况,董监高等股东的增减持动向,有助于他们套现离场,但是损害了散户和部分机构投资者利益,信息盲区的投资者往往成了“待割的韭菜”。

好在,目前上市公司董监高等股东的减持套现行为已经成为监管层的重点监管事项。

2017年5月26日,证监会实施减持新规,进一步完善对上市公司股东、董监高减持活动的监管,明确规定上市公司大股东、董监高等股东减持应当通过向交易所报告并公告的方式,事前披露减持计划,事中披露减持进展,事后披露减持完成情况。

深交所及上交所也开辟专门板块披露上市公司股东的持股变动,增加减持行为的透明度,这对提升投资者信息对称意义重大。

2018年4月13日,上交所、深交所就《上市公司收购及股份权益变动信息披露业务指引(征求意见稿)》向市场公开征求意见,规范投资者及其一致行动人在上市公司收购及股份权益变动活动中的信息披露行为,规定了将大额持股变动的信息披露间隔从每5%缩减至1%,将持股比例未达到5%的第一大股东纳入信息披露义务人范围等措施。

这一举措被看做是剑指长期困扰A股的股东频繁减持套现行为。

重庆市原市长、第十二届全国人大财经委副主任委员黄奇帆公开问诊股市,直指中国资本市场内部机制问题,呼吁尽快建立有效的退市制度,打破A股市场的“刚性兑付”,鼓励上市公司回购并注销本公司股票,遏制大股东高位套现、减持股份的行为,以企业年金、补充养老保险作为资本市场的源头活水。

黄奇帆甚至直接建议,考虑由监管层牵头,改变当前大股东减持之后才披露的做法,规定前10大股东减持股份必须提前一周公开信息披露,维护中小投资者合法权益。

分析人士称,在监管层的持续关注下,股东巨量的减持套现行为将得到有效遏制,恶意套现在A股市场将越来越难,在解决好信息对称前提下,有望提振股市信心、扭转市场悲观预期,营造良好的股权资本环境。

编辑:严晖  主编:陈锋


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