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价值投研“为王” 诺亚高管详解财富管理行业发展之道

作者:胡金华

来源:华夏时报

发布时间:2018-07-27 18:14:19

摘要:在市场已经朝着监管与合规的方向发展的时候,以诺亚财富为代表的先行者们,一面向外界交出靓丽的业绩,一面不忘初心,践行高标准的从业准则,发挥着行业正能量。

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 胡金华 上海报道

2018年,一系列降杠杆、防风险的监管举措掷地有声:3月13日银保监会宣布合并;4月27日正式出台的《资管新规》,中国的资产配置市场正式进入新的监管元年,在这样的大背景下,整个财富管理行业也面临着压力与挑战。

《华夏时报》了解到,在市场已经朝着监管与合规的方向发展的时候,以诺亚财富为代表的先行者们,一面向外界交出靓丽的业绩,一面不忘初心,践行高标准的从业准则,发挥着行业正能量。

新监管逻辑明确了真正的财富管理和资产管理,是需要由投研能力驱动的,研究创造价值,投资创造财富;这也和诺亚长期坚持的战略和构建的核心能力很契合。诺亚控股董事局主席汪静波曾表示“投研驱动”成为《大资管新规》下财富管理和资产管理行业发展的唯一路径,我们对于行业未来的长期有序发展充满信心。

今年5月30日,诺亚财富公布了2018年第一季度未经审计的财报。数据显示,诺亚财富一季度业绩报酬近6000万,同比增长372.8%,环比增长100.1%,占收入比例超过5%,一季度经营利润率达到33.1%,维持在较高水平。

“对诺亚财富来说,2018年最重要的关键词也是高标准坚持合规与风险管理。我们在2017年完成了投资者适当性匹配、风险量化识别等系统升级,2018年我们将对集团内部风控流程和运营系统作全面检视和改进,通过穿行测试排查系统漏洞,并逐步完成风险建模和全面风险量化管理,以最严格的标准自我要求和持续改善。”汪静波在接受本报记者访问时表示。

价值投研王道

而在诺亚控股总裁林国沣看来,2018年中国资产配置市场终于进入一个崭新时代,一个更专业、稳健发展、合规的时代。

在诺亚控股集团总裁林国沣先生看来,投资者越来越成熟,越来越好学的现实要求所有的金融机构必须拿出非常深度的研究支持的观点,才有可能获取真正忠实的客户。

“新资管时代,投研是第一推动力。在此思路下,2018年年初,诺亚财富研究工作坊全新上线。专业、及时、接地气,是我们研究工作坊最大的特点。目前诺亚研究工作坊由诺亚控股首席研究官夏春博士领衔。下设五个分支 PE 工作坊、RE / 固收工作坊、二级市场工作坊、宏观经济、 海外资产配置。目前研究工作坊共有22 位研究员,所有研究员都来自世界顶尖学府,其中 85% 具有硕士及以上学位,在金融咨询和教学领域平均拥有6年以上的从业经验。” 在谈到价值投研的具体步骤时,林国沣表示。

值得关注的是,中国国内股票市场的波动、实物地产类资产风险的增加,以及法规的演变,都促使零售客户转向专业理财咨询更现实的回报预期。如今客户更关注财富保值,更多地想了解产品风险收益情况。这对行业有巨大的意义。

“随着中国高净值企业家进入新的人生阶段,继承问题成为当务之急,我们看到各种相关服务激增,例如从建立家族信托、保险到全权委托投资服务等。中国投资者只是寻找投资产品的时代已经过去了。在过去的18个月里,诺亚在温哥华、墨尔本、纽约和硅谷开设了办公室。今年也是我们香港分公司运行的第五年。目前全球投资约占诺亚集团业务的15%,而我们的资产管理规模在过去三年增长约25%。

但这只是一个开始。随着客户开始了解全球多样化,全球资产需求也在激增。他们从房地产投资开始,但现在正在走向广泛的范围—从私募股权基金到直投股权和信贷投资。” 林国沣称。

林国沣指出,2018年,中国资产配置市场出现了两个关键主题:隐性担保时代已经结束;资产管理行业的专业化不再是一种选择(包括产品结构、风险分析和披露)。这对资产配置行业的长期健康发展有着巨大的影响。

“2018年的独特之处在于我们终将在一个更广泛的整体平台上运作,这个平台得到了更好的主持、有质量和深度的增长,而非仅拼规模。” 林国沣称。

金融与公益双轮驱动

尽管市场波动,诺亚财富依然持续为客户创造更多价值。是挑战,也是基于。

“在新的市场情况下,我们也开始花更多的时间和客户进行深度的交流和沟通,与客户面对面,举办各类投资者教育活动。开办诺亚大学、PE研习社、公开市场研习社、信托研习社,通过学习的方式让客户更深度的了解不同资产类别的专业知识,提升客户对于金融产品的理解和判断能力;同时,我们也进一步加强对理财师的日常管理、能力培养,对于专业知识和产品的培训都提高了频率。”汪静波受访时透露。

据了解,诺亚财富旗下以诺教育针对客户旺盛的专业投资知识学习需求,专门推出了“诺亚大学”,进行从股权投资、二级市场、保险、海外资产配置等各个资产类别的深度专业知识覆盖。其核心课程“财富学堂”3大模块课程需要半年时间方能完成全部课程学诶下,目前已经有四千多人毕业。根据以诺调研数据显示这个课程60%学员来自诺亚超级客户,绝大部分是企业家,并且超过50%来自传统产业。

面对当下的金融市场环境,汪静波也指出,今年诺亚财富将围绕三个重点布局:一是在风控和合规方面投入更多的资源,持续的改进和完善;二是在财富管理端,客户选择上,更聚焦核心客户,家族客户,提升客户体验和综合服务能力;三是在资产管理端,继续从FOF,到跟投,到直投,提升投资能力和收入品质。

值得关注的是,就在6月份,诺亚控股集团也发布2017企业可持续发展报告。在这份报告中,诺亚控股一季度经营性现金流入超过3亿元人民币,财务杠杆率极低,公司发展非常稳健;从风控数据来看,2017年诺亚控股集团已经完成了投资者适当性匹配、风险量化识别等系统升级,信贷平台自主二次风控系统也已经初具雏形。

对此,诺亚财富创始投资人、首席市场官章嘉玉表示,这份报告之于公司,如同品格之于个人。它是企业的“底色”,诺亚所取得的其他一切成绩,都会叠加在这层底色之上。使命、声誉、还有人,是一家企业最重要的资产,但它们并不出现在资产负债表上。

记者也了解到,在向更高的方向发展的同时,诺亚财富也在公益的道路上不停前行。

在2017年,诺亚财富继续支持阿拉善SEE西南项目中心,向阿拉善 SEE 生态协会西南项目中心“诺亚方舟”项目捐赠70万元用于保护濒临灭绝的绿孔雀起息环境,以及支持喜马拉雅山区以养蜂为生计的蜂农,用自然方式采集蜂蜜,并协助其商业化,为他们改善收入水平。

此外,诺亚客户都会收到以“从地标看到你的爱”为主题的礼物,这些礼物均由诺亚采购自这些生态环境恶化地区的牧民、农民产出的小米与蜂蜜,迄今已实现捐赠及定向采购的金额超过400万元,直接用于改善当地居民的生活水平进而改善当地人的生态意识,从而实现环境和经济的共赢。

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