车险依赖度超九成 安盛天平五年承保亏损16亿

■吴敏 冉学东

截止到2017年，机动车保险占比74%，仍是财险的最主要险种。占比第二大的农业保险则仅有4.5%的份额，企业财产保险、责任保险、意外伤害保险也都只占很小的份额。财险市场整体 “一险独大”，而随着商业车险费改的不断推进，这一领域竞争不断白热化，经营成本不断被推高，中小险企普遍陷入承保亏损的困境。

以车险保费占总保费90.21%的外资财险公司安盛天平为例， 2017年总保费收入为81.29亿元，其车险保费收入73.33亿元，在所有车险亏损的外资财险公司中，以当年承保亏损4.73亿元位居亏损榜首位。2013-2016年，安盛天平则连续4年承保亏损，加上2017年近5亿的承保亏损，5年来这家外资财险公司亏损额已累计达到16.42亿元。

安盛天平5年承保亏损超16亿

2017年数据显示，在财产险公司原保险保费收入中，中资财产险公司原保险保费收入10334.99亿元，市场份额98.04%；外资财产险公司原保险保费收入206.39亿元，市场份额1.96%。而根据5月11日，银保监会最新披露的今年前三个月的财险数据显示，21家外资财险公司保费收入50.76亿元，所占市场份额已经下滑至1.64%。

国务院发展研究中心金融研究所保险研究室副主任朱俊生告诉华夏财富君，外资产险在市场中整体占比不到2%，不少企业存在保费收入波动的情况。一方面，因为产险市场不完全竞争环境下，同质化的中小企业无论中资外资，在市场竞争中总处于不利的地位。以车险为例，竞争导致的赔付金额比较高，除了在市场中有实力有资本打赢价格战的特大公司，一般的中小保险公司普遍是承保亏损的。再加上外资险企的性质和经营要求决定它不能常用这种方式来扩展市场，比较审慎，所以业务规模的发展非常有限。另一方面，外资产险公司在国内的经营范围和网点仍然相对有限，这种情况也给他们的业务拓展带来诸多困难。

事实上此言不虚，虽然2017年中小财险公司业绩表现各不相同，但普遍存在车险业务承保亏损问题。而在所有车险亏损的外资财险公司中，安盛天平以当年承保亏损4.73亿元位居亏损榜首位。同时，安盛天平2017年总保费收入为81.29亿元，其车险保费收入73.33亿元，占比总保费收入高达90.21%，可谓真正“一险独大”。

公开资料显示，安盛天平是中国市场上最大的外资财险公司之一，2014年2月由安盛保险入股天平汽车保险而来，主要经营机动车交通事故责任强制保险、机动车商业保险和企业财产险、家财险、货运险、责任险、短期意外险、健康险等业务。

成立初期的天平汽车保险连续多年实现稳定盈利，2009年至2012年其净利润分别为1.4亿元、1.8亿元、2.5亿元、1.5亿元。但从2013年起，安盛天平的车险业务进入亏损期。据其历年年报显示，2013-2016年，安盛天平的车险保费收入分别为49.8亿元、62.9亿元、68.03亿元、75.47亿元，承保亏损2.7亿元、3.1亿元、2.3亿元和3.59亿元。而2017年其车险保费收入73.33亿元，赔款支出40.04亿元，承保亏损进一步加重至4.73亿元。五年合计亏损已经达到16.42亿元。

朱俊生表示：“这其实不奇怪，2017年车险业务虽然整体承保盈利，但利润主要集中于人保和平安，其他市场主体，特别是中小市场主体，都是承保亏损的。外资财险公司规模普遍偏小，车险业务规模有限，难以有效分摊成本，造成费用率较高，从而普遍亏损。”

一位险企高管告诉华夏财富君：“现在商车费改，市场竞争更加激烈了。相对大的公司实力更强，费用方面投入更大。而中小型企业，目前品牌较小、市场认可度较低，所以需要投入的如宣传、市场扩展等费用就更多了，所以盈利非常困难。”

他坦言道：“现阶段车险产品太单一，很容易被比较，所以现在价格竞争、手续费竞争就比较激烈，这实际也是车险当下所面临的困境，因为大公司有得天独厚的优势，所以中小险企要价格竞争，大公司比你实力雄厚，你说要做投入，大公司实力也比你雄厚，所以小公司在现在这个状态下，必须找到一个创新的点，或者创新的突破口，才有可能获得一席之地，当然这也需要监管在创新上面多给一点空间。”

中小险企亟待创新

我国商车费改的源头最早可追溯至2006年。彼时，行业恶性价格战愈演愈烈，车险呈现大面积承保亏损。虽然，监管部门陆续发文重点整治了费率乱象，使行业盈利空间有所改善，但随着车险市场饱和，以及获客成本的不降反升，车险市场作为财险业务的主战场，其盈利空间进一步缩小。

2015年起，“小步快跑”的商车费改大幕拉开，经过前两次以放宽费率管控为主的改革后，行业总体经营情况得到了一定程度的改善。2018年3月15日，保监会向业内印发《关于调整部分地区商业车险自主定价范围的通知》，四川等七地将首批实行车险三次费改政策，费率折扣从“双65”到“双75”不等。

朱俊生则对华夏财富君表示，商车费改的主要目标是以市场化为导向，建立健全科学合理的商业车险条款费率管理制度，继续完善商业车险条款费率形成机制，逐步扩大保险公司商业车险费率厘定自主权，以便更有效地发挥市场配置资源的决定性作用。商车费改有利于发挥外资公司经营审慎、在风险管控、产品定价等方面能力较强的优势，对于其车险业务具有积极的促进作用。

上述险企高管则认为：“2018年对保险业来说，是极具挑战的一年，过去保险业发展比较粗放，所以现在面临当下的严监管，会有很多的不适应，所以在现阶段的过渡期或者转型期，很多保险公司在业务上都出现大幅下滑的态势，但我觉得这都是短期的表现，而且在这一阶段里，险企会分出高下，如果谁有一个可持续发展的模式和稳健经营的态度以及严格管理的机制，那么它一定会胜出。”

他强调，“未来，如果哪家公司可以把客户体验做得更好，也可能就是它弯道超车的机会。过去保险公司都是‘以保费为王’，怎么卖出去的可能不太关注，但现阶段互联网的崛起以及客户对于服务要求的提高，都给险企带来挑战，同时也带来机会，如果谁的客户服务和管理做得好，业务员的素质高，谁就会胜出，此外，高度重视科技和互联网的应用的公司，也是一个弯道超车的机会。”

朱俊生亦表示，在保险业扩大开放的背景下创新商业模式，有效拓展业务规模，降低营运成本，这样就能走出亏损，实现可持续发展。

值得关注的是，安盛天平2017年财报显示，该公司保费收入居前5位的商业保险险种分别是机动车辆保险（含交强险）、企业财产保险、意外伤害险、责任保险、健康险。其中，除了机动车辆保险承保亏损4.7亿元，其余险种均实现承保盈利。

广发证券陈福指出，2007年我国车险保费1484亿元，而2017年已经达到7521亿元，增长407%。这主要得益于我国汽车保有量持续增长，2017年底汽车保有量已达3.1亿辆。相较于车险，非车险在近年来发展更快我国车险保费近10年复合增长率为17.9%，责任保险保费复合增长率为20.6%，信用保证保险复合增长率为23.68%。在近三年，车险保费复合增长率为10.16%，责任保险和农业保险复合增长率分别为20.1%与6%。可见财险行业主要的非车险保费增长速度大于车险保费增长速度。预计这个趋势会继续保持，车险占财险市场比例将持续降低。

责任编辑：：吴丽华 主编：冉学东

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