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募资规模“打四折” 药明康德IPO超速富士康

作者:王俊仙

来源:华夏时报

发布时间:2018-4-17 12:22:51

摘要:后来而居上。 作为市场公认的两家“独角兽”企业,富士康股份和药明康德的IPO进程备受关注。尽管富士康早在3月8日就过会,药明康德在3月27日才过会,但药明康德却在富士康之前拿到证监会批文,并已经落定IPO发行时间表。

募资规模“打四折” 药明康德IPO超速富士康

本报记者 王俊仙 南京报道

后来而居上。

作为市场公认的两家“独角兽”企业,富士康股份和药明康德的IPO进程备受关注。尽管富士康早在3月8日就过会,药明康德在3月27日才过会,但药明康德却在富士康之前拿到证监会批文,并已经落定IPO发行时间表。

4月15日晚间,在拿到证监会IPO批文两天后,药明康德披露了《首次公开发行股票招股意向书》(下称“招股意向书”),募资总额从57.41亿元降至21.3亿元,缩水超六成。

募资金额缩水超六成

招股意向书显示,药明康德预计4月24日发行,IPO拟募集资金21.3亿元,发行数量拟不超过1.04亿股,其中网下初始发行数量为7293.96万股,占发行总量的70%。

而在两个多月前的申报稿中,药明康德拟募资金额为57.41亿元,发行股数不超过1.04亿股。以此计算,药明康德发行价将为55元左右。

对此,资深财经评论人士朱邦凌曾撰文质疑道,药明康德2016年每股收益1.08元,扣非后仅有0.98元,这还没算发行新股后的摊薄。按照55元的发行价,那么发行市盈率将达到50倍左右。“药明康德从美国私有化退市时,市盈率30倍。回到A股,难道上来就要狮子大张口?想按照50倍市盈率来发行?”

此后,多家媒体也报道了对药明康德市盈率过高的质疑。

“此次并非迫于新闻报道质疑公司市盈率太高等而进行调整,主要还是我们自己内部有这个考虑,市场一贯的市盈率不超过23倍,我们主动进行了募资金额调整,比较符合市场发行惯例。”4月17日,药明康德证券部工作人员告诉《华夏时报》记者。

而此次募集资金规模下调后,药明康德的发行市盈率已经在20倍左右,低于23倍的发行市盈率红线。

被砍的6个募投项目何去何从?

根据此前的申报稿,药明康德拟募集资金不超过57.406亿元。其中,17.2亿元拟投向“苏州药物安全评价中心扩建项目”,8.43亿元用于“美国细胞及基因治疗商业化cGMP工厂建设项目”,5.64亿元投向“天津化学研发实验室扩建升级项目”,其余还投向“苏州仿制药一致性评价中心”、“SMO临床研究平台扩建及大数据分析平台建设项目”等,此外,药明康德还拟将10亿元募集资金用于补充流动资金。

然而,此次药明康德缩减募投资金后,其募投项目也缩减至四个,保留的项目中还有两个缩减了金额:“苏州药物安全评价中心扩建项目”保留,但投资金额缩减近10亿元,从17.2亿元缩减至7.27亿元;“天津化学研发实验室扩建升级项目”和“药明康德总部基地及分析诊断服务研发中心(91#、 93#)”两项目保留,且募投金额不变,分别为5.64亿元和2亿元;“补充流动资金”项目从10亿元,缩减为6.39亿元。

而“苏州仿制药一致性评价中心”、“SMO临床研究平台扩建及大数据分析平台建设项目”等六个项目均“被砍”。

这“被砍”的六个项目是否不再实施?还是药明康德会另外自筹资金投入?

“其他项目肯定是不在本次募集资金投向里面了。”上述药明康德工作人员表示,对于这些项目的安排主要还是以招股书为主,其他更多的不便透露。

编辑:刘春燕 主编:陈锋


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