原保费增速超80% 建信人寿为何逆势增长

■吴丽华 孟俊莲

“保险姓保”的监管基调之下，保险行业尤其寿险行业在2018年开年可谓遭遇了前所未有的惨淡“开门红”。

近日，中国银保监会公布2018年1-2月保险业经营情况，保险业原保费收入超9703亿元，同比下降18.48%，主要因为寿险公司原保费收入7757亿元，同比下降24.31%，共34家险企保费出现负增长，其中安邦人寿、和谐健康和华汇人寿三险企原保费增速负增长近100%；幸福人寿和中融人寿负增长幅度也超过80%。

不过，负增长并不是整个行业的全貌，寿险公司原保费负增长之下，个别保险公司却出现了逆势增长的态势，其中建信人寿就是典型。数据显示，建信人寿2018年前两个月原保费收入达到146.16亿元，同比增长超过80%，其中保户投资新保费（主要是万能型产品）同比增长超过140%，占比超过50%。

寿险行业增长陷入困境，建信人寿为何能够实现逆势增长？

华夏财富君就此联系建信人寿，对方表示由于信息披露方面的规定，现在不便就此做出回应。一家寿险公司人士则告诉华夏财富君，其内部同业分析显示，由于134号文（《关于规范人身保险公司产品开发设计行为的通知》，业界习惯称“134号文”）影响，今年前两个月行业银保渠道销售普遍下滑，逆势增长的绝大部分是银保渠道销售强的公司。

银保渠道支撑逆势大增长

数据显示，2018年1月，建信人寿原保费收入达到131.68亿元，同比增长79.72%，跻身寿险行业原保费收入前十。其中，保户投资新增保费26.53亿元，同比增长216%，占原保费收入的20%。

2018年前两个月，建信人寿原保费收入达到146.16亿元，同比增长82.69%，其中，保户投资新增保费76.1亿元，相比去年同期的31亿元，增长超过100%，占原保费收入的52%。

对于行业整体保费增长下滑，一家保险经纪公司管理人员对华夏财富君解释，过去几年银保渠道开门红产品以短期可退保产品最受欢迎，尤其是可在两三年后退保的产品，受134号文新规影响，2018年开门红产品多数拉长了退保期限，增加了销售难度，一些银保渠道选择用中短存续期产品冲击保费。

但是，作为背靠大行的建信人寿，2018年首月实现原保费收入近132亿元，同比增加近80%。行业内有分析认为，其中通过母行代销保费是银行系险企主要的保险销售渠道，同业交流数据显示该公司银保新单规模保费增速在90%以上。

与此形成鲜明对比的是，同期全行业基本上都在面临银保渠道保费收入的大幅下降。

一家寿险公司北京分公司的总经理告诉华夏财富君，今年银保渠道首先对公司保费收入影响很大。“监管机构要求银行定期上报银保渠道保险销售数据，很多保险公司都不希望自己排在第一名。”这家寿险公司前两个月保费收入大幅下降超过50%，银保渠道收入更是降幅明显，目前只能依靠个险和团险业务的增长。

建信人寿原保费的快速增长，不仅与全行业同比超过24%的降幅显得格格不入，与上一年的增长也有很大变化。

2017年建信人寿规模保费为422.70亿元，同比下降26.42%，远超行业平均6.06%的降幅。其中原保险保费收入295.44 亿元，同比下滑35.94%，在行业中由2016年的第11名降至第18名。而寿险整个行业该项收入在这一年却是整体增长，且增幅高达20.04%。

与此同时，其净利润也在2017年出现大幅下降，2016年建信人寿年报显示，其2015年度、2016年度的净利润分别为41.26亿元、38.60亿元，其2017年年报虽未公布，但已经公布的偿付能力报告显示，其2017年的净利润只有4.2亿元，净利润出现30多亿的下滑。其中一季度亏损8145万元，其余三季度的盈利数据分别是2.90亿元、1.45亿元和6751万元。

转型阵痛结束？

建信人寿之所以在去年出现保费收入和净利润的下滑，不少人将原因归结为其主动转型。

2016年，建信人寿开启转型之路。公司方面称，未来将主推价值型产品，提升公司价值。该公司还公开对媒体放话，称从各家保险公司业务转型的一般规律来看，业务结构变化必然带来各项业绩指标变动，随着规模型业务向价值型业务的迁移，保费规模往往会经历短期“阵痛”。

建信人寿的前身是成立于1998年的太平洋安泰人寿保险， 2011年建行等数家机构收购太平洋安泰人寿保险，其中建行以51%的股权占据绝对控股地位，该公司亦由此转身成为国内首批银行系险企，同时更名为建信人寿。

作为银行系保险公司，银保渠道是公司天然的主渠道，也是相较于其他保险公司的优势资源。利用银行渠道的特有优势，该公司次年保费收入得到爆发性扩张。2012年建信人寿实现原保险保费收入58.68亿元，这一数字是2011年的4.6倍。而在此后的2013年到2016年间，该险企也一直保持增长趋势，增长幅度分别为19.50%、126.61%、29.19%、124.67%。

3月15日，建信人寿再次完成了与建设银行《全面业务合作协议》的续签。根据合作协议，将与建设银行开展代理销售保险产品及银行产品等业务。

而其官方公布的信息显示，2017年建信人寿与建设银行累计发生的关联交易金额约为565.57亿元，主要为保险代理业务（按代理保费收入、代理手续费之和统计、投融资业务等），当年仅建行渠道的代理保费收入就达到217亿元，同期其规模保费为422.7亿元。

2016年以来，建信人寿积极谋求业务转型，推动期缴业务发展，全年实现期缴业务收入49.18亿元，较上年增长49.30%，其中期缴业务首年收入26.74亿元，期缴业务续期收入22.43亿元。

根据建信人寿在官网披露的数据，2017年一季度开始，建信人寿产品结构继续优化，新单期缴业务增速快速提升，保费收入达到17.37亿元，同比增长216%，新单期缴业务占比为8.8%，较上年末进一步提升3.9个百分点，业务结构合理，符合监管要求。建信人寿在今年二季度报告亦指出，“2017年公司持续推动业务转型，大力发展期缴业务，累计实现新单期缴收入26.13亿元，新单期缴收入占比达9.82%，较2016年末提升4.95个百分点。”

值得注意的则是，2017年建信人寿年度保户投资款新增缴费为127.08亿元，同比增长幅度高达103.81%。可见的事实则是，今年前两个月这一数据已经达到76.1亿元，接近去年全年的60%，增速更是超过140%。在监管要求保险回归保障，万能险发展不被鼓励的背景下，建信人寿保费的逆势增长，是否是转型所要的结果，值得深思。

责任编辑：吴丽华 主编：冉学东

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