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62家信托公司公布去年成绩单 平安成赚钱王、中信营收最高

作者:胡金华

来源:华夏时报

发布时间:2018-2-2 21:09:41

摘要:在经济新常态以及信托业打破刚性兑付的大背景下,信托公司的业绩也显现出两极分化的格局。其中平安信托以39.07亿元净利润成为“赚钱王”;中信信托则以68.01亿元营收排名第一。

62家信托公司公布去年成绩单  平安成赚钱王、中信营收最高

  ■胡金华

  时值年初,信托公司纷纷亮出了过去一年的成绩单。

  从目前已经公布的2017年未经审计的财务数据的62家信托公司来看,其共实现净利润603亿元,同比增长6.08%;实现经营收入1075亿元,同比增长5.25%,其中信托业务收入729亿元,同比增长6.22%,固有业务收入346亿元,同比增长3.25%。

  在经济新常态以及信托业打破刚性兑付的大背景下,上述信托公司的业绩也显现出两极分化的格局。其中平安信托以39.07亿元净利润成为“赚钱王”;中信信托则以68.01亿元营收排名第一。

  对此,国投泰康发布的信托统计研报指出,2017年信托业发展实力进一步增强,但经营压力日趋加大,营业收入、利润增长分别同比增长5.25%和6.08%,且行业内部分化加剧。业内人士认为,未来伴随着严监管、压通道,2018年信托公司业绩压力将进一步加大,不排除业绩下滑。

  平安赚钱秘籍

  已经发布的信托公司财报显示,若以营收、净利润为指标,中信信托、平安信托、中融信托、重庆信托、安信信托位列第一梯队。平安信托净利润39.07亿元,中信信托为35.26亿元、重庆信托33.6亿元、中融信托为28.05亿元、华润信托为22.29亿元。

  值得关注的是,平安信托已经连续两年卫冕净利润首位,在业内人士看来,这与其营业支出减少、主营业务增长有关。根据数据显示,平安信托2015-2017年营业支出分别为36.59 亿元、25.95亿元、15.5亿元,呈现延续下降趋势;不过投资收益也出现了下滑,2017年投资收益从30.54亿元下行至19.31亿元。

  “这主要是固有业务相关资产退出安排的时间和节奏所致。”1月30日,平安信托一位负责人对此也表示。

  不过,上述人士也透露,尽管信托行业正面临着严厉的政策监管,但是信托机构在助力实体经济方面做的贡献依然强大,就以平安信托自身为例,2017年以来平安信托投向工商企业、基础产业等实体经济部门的存续规模超过4000亿元,近5年来投入实体经济规模超过1.5万亿元。

  “近些年,在服务实体经济发展方面,平安信托把握国家供给侧结构性改革和三去一降一补的政策方向,以股权投资、基础产业投资、并购重组、资产证券化、国企混改、夹层融资等多种方式,服务于国内众多优秀企业。2017年,平安PE投资新增投资规模近180亿元,投资项目集中在医疗健康、先进制造领域,包括宁德时代、北汽鹏龙、药明康德、汽车之家等行业龙头企业。让金融回归本源,服务实体经济是全国金融工作会议提出的要求,在资本脱虚入实政策引导下,私募股权投资机构将在促进我国高科技企业、战略新兴产业发展及对传统产业转型升级方面发挥独特作用,成为支持实体经济发展更加重要的力量。”这位人士称。

  在经过2016年中信信托营收第一的位置被中融信托超过之后,在2017年,中信信托重新夺回了第一。此前,2015年时中信信托曾因转让泰康人寿股权,以101.93亿元的营收高居榜首,2017年营收攀升主要源于投资收益出现较大幅度上涨,2017年实现投资收益13.69亿元,其中单12月份就确认9.43亿元,而2016年全年投资收益才4.41亿元。

  “主要贡献还是中国宏桥(1378.HK),其它投资如中信聚信、信汇香港等也有一些贡献。2017年年中,中信信托耗资7亿美元参与中国宏桥10%的股份配售,配售价为每股6.80港元,截至2018年1月23日最高收盘价为11.12港元。”接近中信信托的人士称。

  中国信托业协会特约研究员和晋予则表示,自2007年一法两规实施以来,信托业已经维持了10年的增长。近年来,尽管行业发展环境日趋复杂,但信托业维持平稳较快增长,管理资产的内部结构持续优化,行业固有资本实力不断增强,风险资产占比稳步降低,信托业持续增长的基础更加牢固。2017年三季度末信托资产余额24.41万亿元,比二季度末23.14万亿元增加了1.27万亿元。

  去通道仍将继续

  在整个资产规模中,信托行业当之无愧成为银行理财之外第二大资产管理市场。

  方正证券发布的研究报告显示,2007-2016年信托业实现了9年20多倍的规模扩张奇迹,年复合增速高达近40%。信托业的资产管理规模达到23.14万亿,仅次于银行理财28.4万亿的规模。

  2017年11月,一行三会以及国家外汇管理局发布了《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见(征求意见稿)》,其中明确指出信托业务通道不允许多层次嵌套,通道业务至多仅能套一层。对此,有业内人士分析认为,通道业务模式将发生很大变化。传统的“银行理财+信托通道+其他”的模式将简化为“银行理财+信托主动管理”,或者“银行代销+信托通道+其他主动管理”的模式。这将对信托业务的发展带来很大的影响。

  海通研究所预计,信托规模的飞跃式发展得益于“银信合作”模式:通道业务绕过监管,为房地产和基建项目融资。但银信合作通道业务带来了巨大隐患:一是逃避监管,风险积聚;二是绕开信贷政策限制,影响宏观调控效果。如果按照《指导意见》所要求的全面禁止通道与嵌套,预计影响信托收入约100亿元,约占目前信托总收入的10%。对于通道业务占比很高的公司来说,《指导意见》的出台是对其的巨大打击,行业分化会加剧。

  这种影响也已经显现。

  “一个值得关注的现象是,行业分化较为明显,信托公司盈利能力持续分化,行业利润向上集中的趋势进一步加强。从信托业务收入增速来看,有37家公司实现同比增长,25家公司出现下降。其中排名前20的公司有13家实现增长;排名后20名的公司中有11家公司出现不同程度的下降,今年这种分化会更加明显。”国投泰康信托研发部沈苗妙析指出。

  责任编辑:吴丽华 主编:冉学东

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