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齐鲁银行敲定50亿元定增 难掩新三板融资市场颓势   

作者:刘思希

来源:华夏时报

发布时间:2017-12-22 21:21:40

摘要:继去年华龙证券岁末压轴融资96亿元后,今年年末齐鲁银行再唱主角。12月19日晚,齐鲁银行披露了《股票发行情况报告书》。公司历时5个月的募资计划圆满完成。

齐鲁银行敲定50亿元定增 难掩新三板融资市场颓势   

本报记者 刘思希 北京报道

继去年华龙证券岁末压轴融资96亿元后,今年年末齐鲁银行再唱主角。12月19日晚,齐鲁银行披露了《股票发行情况报告书》。公司历时5个月的募资计划圆满完成。

公告显示,齐鲁银行本次发行股票的数量为12.82亿股。其中,约11.13亿股为现金认购,募集资金为43.41亿元;另外约1.69亿股为非现金资产认购,非现金资产的交易价格为6.59亿元,合计募资近50亿元。本次发行价为3.9元/股,对应的动态PE(市盈率)为5.78倍。

齐鲁银行表示,通过本次募资,提高了公司核心一级资本充足水平,满足了对资本充足率的监管要求,增强抵御风险的能力,提升公司整体盈利能力。

50亿压轴年度定增

今年以来,新三板定增市场可谓是非常冷清,与往年相比,鲜有大额融资出现。

今年7月28日,齐鲁银行发布定增预案公告称,拟以3.90元/股的价格,合计向18名机构投资者发行12.82亿股,预计募资金额为49.998亿元。根据公告,齐鲁银行本次增发12.82亿股,每股3.90元。值得注意的是,在这50亿的融资中,有43.4亿元属于现金募集,其中,大股东澳洲联邦银行为了避免稀释股份,将其持有的的河南省、河北省15家村镇银行股权作为对价,认购公司本次定向发行的股份,作价6.6亿元。而认购数量最多的,是以现金认购形式认购的济南城市建设投资集团有限公司,全部以现金认购,金额达到9.67亿元。

记者注意到,齐鲁银行登陆新三板后展现出了超强的吸金能力。据统计,其通过股权和债券融资总额超过115亿。2015年8月4日,齐鲁银行以每股3.18元募得资金近15亿元;2016年8月4日,齐鲁银行发行2千万优先股股票,每股票面金额为人民币100元,募集资金20亿元;2016年至2017年,齐鲁银行二级资本债券共发行两次,合计募资30亿元。

事实上,在本次增发完成后,齐鲁银行的市值也将上升至160余亿元。

资料显示,齐鲁银行成立于1996年6月,是全国首批城商行、全国第四家和山东省首家实现中外合作的地方银行,为全国首家登陆新三板的城商行。2016年度,齐鲁银行收入51.2亿元,同比增长21.53%;净利润16.2亿元,同比增长40.3%。

值得注意的是,作为新三板金融行业的代表,齐鲁银行在过去几年颇具“大蓝筹”风格。公告显示,2016年和2015年齐鲁银行分别分红4.2亿元和3.4亿元,对应每股0.15元和0.12元,按照每股4元计算,股息率相当于3.75%,3.53%。

财富证券分析师汤佩徽指出,今年以来新三板市场整体表现低迷,市场融资方面亦受到明显影响。股票融资面临量价齐跌窘境,股票发行终止数量不断刷新新高。齐鲁银行能在新三板融资整体低迷的情况下获得50亿的资金驰援可谓是相当亮眼。

有市场人士认为,自2013年1月1日起实施《商业银行资本管理办法(试行)》后,中小银行达标压力比较大,而这些银行要以最快的速度融入资本市场,新三板就是最好的选择。

新三板融资仍低迷

值得一提的是,此次齐鲁银行定增融资50亿也是继去年华龙证券年末融资96亿的后的又一场“大戏”。

据了解,去年共有53人参与认购华龙证券年末增发股票,其中有33位为新增外部股东。其中,山东省国有资产投资控股有限公司认购5亿股华龙证券股票,总投资额达13.05亿元,是华龙证券此次新引进的最大额投资人。此外,浙江永利实业集团有限公司、甘肃省公路航空旅游投资集团有限公司、甘肃省国有资产投资集团有限公司分别认购价值10.44亿元、9.96亿元、9.8亿元的华龙证券股票。

实际上,无论是对去年华龙证券股票的认购还是今年齐鲁银行的定增,机构表现出的意愿都非常积极。wind资讯数据显示,今年以来,2379家新三板公司完成定向增发2580次,增发股份数量为211.33亿股,募集资金总额为1184.25亿元。

东吴证券分析师马婷婷表示,由于资本充足率会约束银行的资产扩张速度和资产配置结构,目前银行仍在积极发行再融资预案补充资本金。

但华龙[]证券与齐鲁银行的大额融资在目前低迷的新三板市场仅为个案,并不能代表整个新三板市场融资环境的回暖。

汤佩徽分析,一方面,2017年1-11月发行终止的新三板挂牌企业达189家,单11月便有24项股票发行计划被终止,创下2017年单月最高记录;另一方面,新三板融资规模亦不断缩水,2017年1-11月新三板发行股票募集资金共计1137.08亿元,11月发行股票募集资金69.9亿元,为年内最低金额,发行均价为4.83元/股亦为年内最低值。同时,在融资遭遇严冬的背景下,反映出来的是投资参与积极性降低,2017年下半年机构参与新三板定增比例明显下滑,11月机构参与投资的占比已低于四成。

“我们认为一方面这与市场表现整体较差、流动性枯竭、投资者已逐渐失去信心密切相关;另一方面当前一级市场钱多好项目少,价格亦被抬得很高,投资者退出的成本高企,对于项目的考虑将更加谨慎。”汤佩徽说。

编辑:刘春燕


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