热门标签

首页金融正文

互金风险整治进入验收期 “11条解释”教你如何投资P2P

作者:张夏楠

来源:华夏时报

发布时间:2017-12-15 21:42:18

摘要:12月13日,一则《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》(下文简称《通知》)流出,已延期的整治工作进入收尾。而这样一则附带11条具体解释的《通知》,完全可以拿来作为网贷投资的指南。

互金风险整治进入验收期  “11条解释”教你如何投资P2P

■张夏楠

从2016年互联网金融风险专项整治开始以来,网贷行业一直有个不大不小的尴尬:整体的活跃投资人数始终保持在400万上下,没有太大变化。而且,虽然监管在一步步收紧,投资人的安全感似乎并没有同步提升,一点风吹草动都有可能引发大规模提现。

不过华夏财富君认为,这种情况或许会迎来变化。12月13日,一则《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》(下文简称《通知》)流出,已延期的整治工作进入收尾。而这样一则附带11条具体解释的《通知》,完全可以拿来作为网贷投资的指南。

三类“债权转让”被喊停

在经历了多次调研、沟通之后,应该说,监管部门对于网贷行业的玩法已经摸得很清。在上述《通知》中,几类业务模式被坚决“喊停”。

债权转让是否合规,已经讨论了好多年。《通知》中指出“应该具体问题具体分析”。

“对于出借人之间的低频次债权转让,应该认定为合规。”这一条所指,是平台为刺激平台交易而推出的二级转让,投资人在债权未到期之前,可以将已投资的债权转让给他人来换取流动性。除此之外的债权转让基本都被认定为违规,目前来看打击面并不小。

首先,“对于开展类资产证券化业务或实现以打包资产、证券化资产、信托资产、基金份额等形式的债权转让应该认定为违规。”这意味着一些平台以份额购买信托、私募基金,实际降低合格投资人门槛的做法被禁止。

其次,“以活期、定期理财产品的形式对接债权转让标的”也被认定为违规,这意味着平台的活期产品要实现穿透式监管,标的究竟是什么,必须明示。

虽然从平台角度来看,业务模式的框框愈发严格,可以“自由发挥”的创新空间越来越小,但对于投资人来说,更多的不确定性被消除,则意味着安全保障的提升。

同时,对于一些仍有大量线下营销门店的机构,整改的步子可能要加紧了。此次《通知》中提出,网贷机构不得再在互联网、固定电话、移动电话等电子渠道以外的物理场所进行宣传或推介融资项目。

所以投资人再看到线下推销人员,务必要头脑清醒——这些平台要么拿不到备案,要么根本没想要拿备案,其安全性值得画个问号了。

另外,面对20万、200万的借款限额要求,不少网贷平台在过去一年都忙着拆分业务,大标业务被转移到了关联公司。《通知》也提出要对分立出的实体进行一并验收管理。可以说,这则实操性很高的《通知》如果真的能落到实处,基本上违规平台就没有什么空可钻了。

“风险保障”不可全信

前几年,网贷行业整体公信力不高,基本都还没有找到有钱的“爸爸”。如何让投资人相信自己,平台想了很多办法。不过从《通知》来看,一些办法已经行不通了。

风险备付金在几年前,基本是大平台的“标配”。平台以自有资金或从撮合交易中提取一定比例的备付金,作为债权违约后的风险补偿。而《通知》明示“应当禁止辖内机构继续提取、新增风险备付金”,已经提取的应该逐步消化、压缩。

目前来看,在“去刚兑”的大背景下,包括人人贷、PPmoney、玖富、爱钱进等平台已经早早动作,不再计提或披露风险备付金。

此外,收益也是投资人选择平台的一个重要指标。在前期一波波跑路事件的教育下,除了羊毛党和少数高风险水平的投资人,大部分投资者现在已经不会追求绝对的高收益。网贷收益率也逐渐趋于平稳,根据网贷之家的数据显示,11月网贷行业综合收益率为9.49%。

不过仍有不少人认为在整体下行的经济环境下,这样的收益仍显得过高。华夏财富君认为,这个问题可以区别来看。一来网贷本就应该是个人资产配置的一部分,可以看作是高风险高收益的债券,不建议投资者将全部资产都放在一个篮子里;二来网贷平台收益分化还比较大,收益在8%及以下的产品也有不少可供选择。

考虑到发展相对完善的债市还屡屡出现违约,投资人应该意识到,收益只是选择投资时的众多指标之一,低收益并不绝对意味着安全。

责任编辑:吴丽华 主编:冉学东


查看更多华夏时报文章,参与华夏时报微信互动(微信搜索「华夏时报」或「chinatimes」)

P2P
(2)收藏(0)

评论

水皮杂谈