养老金制度建设需要有思想突破和超级设计

中国社会保险学会会长胡晓义最近在中国养老金融50人论坛2017年会上表示，未来在养老保险制度改革发展方面，要形成多层次的养老保险体系，关键是突破保险、基金、银行储蓄、不动产等各自封闭的格局，在超级层面统筹规划，而不要论行业给政策。

原全国社会保障基金理事会副理事长王忠民认为，养老社会保障领域是“灰犀牛”容易出没的“沼泽地”。

本报记者米方 北京报道

中国社会保险学会会长胡晓义最近在中国养老金融50人论坛2017年会上表示，未来在养老保险制度改革发展方面，要形成多层次的养老保险体系，关键是突破保险、基金、银行储蓄、不动产等各自封闭的格局，在超级层面统筹规划，而不要论行业给政策。他认为，在第三支柱建立的过程中，政府、产业界、学界、社会组织应该协同并进，超越行业建立一个统一的平台，合力推动养老体制的健全和完善。

由中国养老金融 50人论坛主办、汇添富基金管理股份有限公司承办的中国养老金融50人论坛2017年会，12月9日在北京举行。

会上，在谈到建立保障多层次的养老保险体系问题时，胡晓义说，我们现在的重点还是要放在二、三级城市，尤其是空白比较多的第三支柱建设上。“我想这里面更大的思想突破是应该有一个超级的设计，不要局限于业态，比如今天给保险业一些优惠，明天给基金业一些优惠，后天给银行业一点优惠，而要超越业态，把保险、基金、证券、银行、储蓄、不动产等等资产都做一个统一的标记，于统一平台来引领居民把自己多余的资产投放到养老产业中去”。

按照胡晓义的逻辑，今后养老体制改革是不是应该与医疗卫生和计划生育体制改革相统筹——这一超级大胆的设计思路，是不是应该尽快浮出水面？

本次年会主题为“聚力创新、合作共赢”，全国社会保障基金理事会、中国金融教育发展基金、中国社会保险学会、人社部基金监督局、中国证券投资基金业协会、中国保险资产管理业协会和中国养老金融50人论坛等机构的300多位专家学者、行业精英人士，对养老金融的发展现状与未来走向等议题发表了看法。

其基本观点是，人口老龄化问题对社会发展影响深远，应从国家层面统一协调推进建设多层次养老保险体系。在养老金第三支柱顶层设计的关键时期，各界应打破行业藩篱，超越行业建立一个统一的平台，合力推动养老体制的健全和完善。

中国人口老龄化程度加深之际，养老金融日益为社会各界所关注，而主张对养老领域可能出现的“灰犀牛”保持高度警惕，并从国家层面统一协调应对，呼声强烈。

中国养老金融50人论坛学术委员会主席姚余栋表示，在完善养老保障体系的过程中，要充分重视养老金替代率过低的“灰犀牛”，尤其在供给侧改革提升资本回报率的背景下，更要把握机遇积极发展第三支柱，以持续推进多层次养老保险体系的建设。

原全国社会保障基金理事会副理事长王忠民也认为，养老社会保障领域是“灰犀牛”容易出没的“沼泽地”。在他看来，“老龄化高原”、第三支柱发展短板、养老金融与资本市场发展长期割裂等问题，都是养老社会保障所要面对的“灰犀牛”，而“基础逻辑没有理顺”、“出现问题归因不到位”、“纠错缓慢”及“缺乏缓释市场”是出现这些问题的根本原因，应当引起全社会的足够重视。

中国养老金融50人论坛秘书长董克用更进一步分析称，养老金融领域面临“三个不充分”和“三个不平衡”的问题，即养老金融服务产品发展不充分、养老产业发展不充分、市场化的金融工具对养老产业的支持不充分，以及城乡养老保障发展水平不平衡、三大支柱发展不平衡、养老产业现状与养老产业趋势不平衡。董克用因此认为，中国将面临人口“老龄化高原”，建议将应对人口老龄化挑战的议题纳入中国中长期发展战略，成为基本国策。此外，由于养老金体系改革涉及社保、财税、金融监管等多方主体，协调难度大，建议在国务院层面成立养老金体系的改革领导小组。

这其实是在呼吁打破行业藩篱，合力推进第三支柱体系建设。因为多层次养老保险体系的建设，牵涉不同行业多方主体。

中国证券投资基金业协会副会长钟蓉萨就此表示，当前全球养老金体系发展出现三大趋势，即个人责任越来越大、产品选择更加开放、更加重视投资收益的重要性。目前，中国正处于第三支柱制度设计的关键期，钟蓉萨建议以人社部金保工程为基础，建立三大支柱协调发展的开放平台，同时强调税收优惠要给到账户给到个人，而不是买了产品才有税优，引导长期投资、重视权益投资、有序打破刚性兑付。她并强调，“第三支柱具有全局影响，是百年大计，顶层制度设计的一小步是国家发展的一大步，呼吁做好统筹协调、研究论证，防止国家养老保障制度碎片化。

值得关注的是，在实际投资管理运作中，公募基金凭借规范的制度设计和优异的投资业绩，已成为中国养老金投资管理的重要力量。姚余栋就此强调，保障不等于保险，基金也是保障，呼吁明年尽快推出个税递延型的基金产品，让不同行业为共同解决养老金融领域发展不平衡不充分的问题出谋划策。

汇添富基金管理股份有限公司董事长李文也表示，过去10年公募基金助力社保基金和企业年金分别实现了年均9.26%和7.57%的投资收益，已成为我国养老金投资管理的主力军；近年来公募更是积极参与和推动养老金第三支柱建设，相信未来公募基金一定会不辱使命，在中国养老金投资管理中肩负起历史责任。

而针对以公募基金为代表的机构投资者在第三支柱建设中的责任和作用，汇添富基金管理股份有限公司总经理张晖表示，中国的第三支柱已渐行渐近，机构投资者服务养老金管理任重道远。他认为，“税收优惠”、“个人账户”和“个人投资选择权”是第三支柱的三大关键词，机构投资者需从产品创新、投资管理、客户服务以及投资者教育等方面多管齐下，发挥专业优势，以期实现第三支柱养老金的长期保值增值。

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