银行理财收益率全面突破5% 理财产品该怎么买

■吴丽华

临近年底，资金面偏紧背景下，银行理财收益率继续刷新年内高点。与此同时不少银行则加大了其理财产品的宣传和营销力度。业绩压力之下，华夏财富君的一位在民营银行做营销工作的朋友不得不联系熟人，帮忙购买其所在银行的理财产品，收益率则达到了5%以上。

普益标准提供的数据显示，四季度以来银行理财产品利率一直在稳步提高，11月24日-12月1日这一周，封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.71%，是今年首次突破4.7%，较上期上升0.02个百分点。

这一周，3至6个月及6至12个月非保本理财产品的平均收益率分别达到4.95%和5.06%，其中股份行、城商行、农商行发行的6至12个月理财产品全面突破5%，分别达到5.22%、5.14%和5.03%。

收益率突破5%

根据普益标准提供的数据，银行理财产品的收益率从10月中旬以来就一直在稳步提高，10月14日-10月20日那一周该平均收益率为4.61%，一个多月的时间已经上升0.1%。11月24日-12月1日这周封闭式预期收益型人民币产品平均收益率为4.71%，较上期上升0.02个百分点。

融360的数据也显示，11月最后一周，银行理财产品平均预期年化收益率为4.73%，较前周上升了0.06个百分点，今年首次突破4.7%关口。

普通投资者的感受则是，收益率达5%的产品迅速多了起来。经常购买理财产品的赵玺文最近就有点小郁闷。一周之前他刚买了年化收益率4.6%的理财产品，近几天却连续接到几个理财经理发微信告诉他，银行刚刚推出了收益率5%左右的理财产品。

一家股份制银行的理财经理则告诉华夏财富君，她所在的银行目前有3款预期收益率不低于5%的产品，起购金额最低5万元，期限为3个月和半年，还有6款预期收益率在4.9%-4.95%的产品，而前一阵能达到这种水平的产品非常少。

即使是国有大行也推出了半年期年化收益率超过5%的产品，一位国有大行理财经理则表示，他们刚推出了年化收益达5.3%的理财产品，资金门槛5万元，收益率已高于往年同期表现。

临近年底，不仅是理财产品收益率创新高，各家银行理财产品的购买门槛也明显降低。以前相对收益较高的理财产品，一般会设置较高的起购金额，比如10万、20万甚至更高，但是华夏财富君发现，今年高收益的理财产品起购金额也大多只有5万。

年底资金面维持紧平衡

在理财收益率上涨的背后，是市场资金面趋紧。2017年还剩不到一个月，临近年末，资金面收紧几乎是常态。

近日，中国人民银行参事、调查统计司原司长盛松成就在参加腾讯风云演讲暨原子智库年会时表示，目前我们金融去杠杆已经取得了明显的成效，市场利率还在高位震荡，最近震荡得比较厉害，未来一段时间，市场流动性仍然会比较偏紧。

国信证券则在其研报中指出，年底前超储率难有显著提升，各类扰动因素仍不少，近期同业存单利率持续走高已传递出负债端和各类考核的压力。有鉴于此，预计央行仍会积极开展预调微调，保持流动性总量基本稳定，年末资金面波动或难避免，资金利率从跨月到7天品种可能先后面临上涨压力。

一位国有银行支行行长则告诉华夏财富君，年底对于银行理财来说是旺季，一方面银行将展开激烈的资金争夺战，另一方面投资者的理财需求也比较旺盛。受资金回笼和银行年底考核影响，预计12月银行理财产品发行量和收益率将出现“双升”现象。

净值化转型“助涨”

值得一提的是，央行等五部委近日发布资管新规征求意见稿，要求银行理财打破刚性兑付，向净值化管理转型。业内人士认为，这意味着银行需要把实际的投资收益分配给投资者，收益率有可能会比以前更高。

作为大资管的主力军，银行理财备受关注。由于其此前大量隐含保本承诺，如果按《征求意见稿》执行，则面临不小冲击。按照最新发布的《征求意见稿》规定，金融机构对资产管理产品应当实行净值化管理。

至于原因，央行相关负责人表示，从根本上打破刚性兑付，需要让投资者在明晰风险、尽享收益的基础上自担风险，而明晰风险的一个重要基础就是产品的净值化管理。为了能够刚性兑付，银行此前让理财产品滚动发行以及不同产品之间的交易是较为常见的方法。这种情况下，由于无法识别单独理财产品的风险与收益，一些银行只能按照预先告知客户的预期收益率来兑付，因此刚性兑付现象更加突出，存在银行用自身信用和自营资金隐性担保的问题。

那么，大资管新规打破刚性兑付的背景下，银行理财产品的投资者在承担更高风险的同时，无疑也将享受更高的收益。

普益标准的最新研报则显示，11月24日-12月1日这一周，银行净值型产品期间收益率最高的产品为建设银行发行的“‘亚洲创富精选’QDII 产品”，期间收益率高达65.19%；与此同时中国银行、渤海银行、光大银行和工商银行也分别有1-3只净值型产品的期间收益率超过30%。

在不久的将来，投资者购买理财产品，不再享受保本保收益的同时，则可能获得更高额的汇报。

责任编辑：吴丽华 主编：冉学东

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