黄剑辉：消费升级意义重大，金融能力的核心是风控能力

本报记者严葭淇 北京报道

11月24日，中国民生银行研究院院长、中国新供给经济学50人论坛副秘书长黄剑辉应邀出席了华夏新供给经济学研究院、中关村互联网金融研究院联合举办的“2017年消费金融市场发展与监管研讨会”，并发表了《我国消费金融的发展及民生银行的创新实践》的主旨演讲。

黄剑辉在演讲中着重阐述了当前金融业态四个热点问题：一是我国消费金融的现状；二是网络小额消费信贷的发展及存在的主要问题；三是加强消费金融监管体系建设的思考和建议；最后简要分享了民生银行近年来发展消费金融的创新实践。

消费升级，银行消费信贷功不可没

在分析我国消费金融业务的发展现状时，黄剑辉表示，刚刚闭幕的党的十九大明确提出，人民群众对美好生活的向往和需要，是党的奋斗目标，也是国家的发展目标，因此消费升级对国家经济发展意义重大。“经济发展的目标，可归纳为两个关健词：一个是生态，一个是民生。经济发展的趋势和方向，还是要落到消费升级方面。总的来说，从传统的三驾马车看，消费对GDP的贡献还是越来越高，而且随着国内人均收入的提高，正在进入消费升级的阶段，包括结构的升级，还有消费品质的提升。”

而从消费金融的场景来看，不同的金融机构定位于不同的消费场景。“我们给出的这张图，纵坐标就是消费信贷的额度，从装修、婚庆、车到房，所需额度逐步扩大；横坐标是贷款频次，反映出民众对美好生活的需要有不同的层次。”

目前，银行业在整个消费信贷里占据了主要份额。据统计，广义消费里银行按揭贷款占了70%以上，狭义消费就是把房地产按揭贷款去掉，这个银行占的份额为87.8%以上。黄剑辉总结了银行消费信贷的几个特点：一是短期消费信贷发展很迅速，风险还是相对偏低的。统计显示，我国整体个人消费信贷的不良率一直处于2%以下水平，2015年、2016年有上升态势，最近又有所下降。“我们也对比分析了中美两国，及与其他国家的对比。中国杠杆率为44.4%，跟主要国家比很低；从中美两国消费信贷的渗透率对比看，中国2016年只有23%，美国是66%。”

黄剑辉认为，从传统商业银行发展消费信贷的转型方向来看，我国总体上在零售客户领域占优，所以我们的银行在这方面竞争优势很明显。“多家银行零售转型成果非常明显，包括四大行、招行，还有平安银行。住房贷款方面，近期有所放缓，短期消费金融快速增长，今年上半年个人住房按揭贷款占各项新增贷款比重是25.1%，金融科技在零售转型中也扮演了重要的角色。因为我国除了传统的互联网金融，传统金融业也在加快应用科技，招行，包括平安银行和民生银行等都在进行中”。

网络消费信贷，是基于互联网应用金融领域的发展方向，对金融业本身的发展，对民众改善生活，满足美好生活的需要都是一件好事情。但这个好事情，如何办得更好？目前存在什么问题？黄剑辉用图表表达了自己的观点，“在图中，我们展示了整个运作模式。最左端是一个资金供给，包括机构的资金、个人的资金；需求方面也是两类，一类企业融资，一类个人融资。中间整个互联网金融和传统金融同时加在一起既有合作，也有平行，一起来满足两类客户的需求，是这样一个合作的模式。中间有一个征信系统的支撑。核心的一点，主要依赖的要素，一个是场景，需要有一定的场景，旅游也好，消费也好，还有体验，客户的体验。在此基础上如何构建有效的风控，通过证券化的渠道来推进。”

黄剑辉认为，目前网络消费金融有三种类型，一是电子商务，包括京东白条、蚂蚁花呗、国美金融；往来借贷系包括惠人贷、拍拍贷；纯消费金融包括分期乐、趣店。这方面的具体案例，他以 “读秒”公司为例，认为它是基于场景+技术驱动相合作的模式。

现金贷有五大弊病，金融监管须找准方向

最近，现金贷引发业界关注和各种热议，黄剑辉在演讲中也分析了现金贷的发展现状和资金来源。“据不完全统计，到2017年7月底的最新数据，全国共批准了153家网络小贷牌照。今年11月17号，国家互联网金融安全专家委员会秘书长说，当前从事网络现金贷的机构一共是2693家，主要分布在广东、北京、上海三个地区，获得的资金来源方面既有从线上获取，也有委托金融机构放贷，还有证券化方式。”

黄剑辉认为，现金贷主要存在五大弊病：一是利率奇高；二是监管错配；三是债务陷阱；四是催收不当；五是风险迁移，有时候会转移到银行体系。针对这些问题，该如何进行完善？“我们归纳了一下，网络小贷业务不仅中国有，世界很多国家都在开展。我们这里归纳了美国、日本、英国、德国、澳大利亚，他们有监管机构，首先纳入监管；第二有持牌要求；还有借款期限、利率的限制、展期的限制；还有罚金的限制、消费者保护，从这几个方面实施监管，是一个完整的体系。”

而从放贷主体、金融机构外包、收窄行为方面进行持牌管理，规范以资本为核心的风险管控体系，建立产品适当的管控体系，规范收费价格体系，加强消费者权益的保护，这几个领域施加措施来规范经营活动；同时加强金融市场的建设，包括加快发展中小银行、民营机构，以增加供给主体；另外，用正规军取代游击队，或者把游击队升格为正规军；同时鼓励传统金融机构创新，从客户定位、产品体系、服务渠道方面，填补供给的短板。上述几个方面，黄剑辉认为是金融监管的方向。

黄剑辉并以民生银行在消费金融方面的创新实践为例。“民生银行在场景、数据、容忍度、资金、线下服务、账户体系方面功能比较强，但互联网平台是场景能力很强，而我们传统金融在这方面是个短板。所以，针对这些短板我们未来的创新策略一个是要自力更生，自己拓展线上线下的能力；第二方面借船出海，与其他机构合作来推进。自力更生、自建场景方面我们也采取了一些措施，包括批量获取优质的授信客群，还有外接数据源。把存量客户进行盘活。包括跟蚂蚁金服加强合作获得新的客群；风控方面包括采取三方担保、联合贷款、自担风险的方式来加强风控能力的建设。”

“所有的事情必须有风控”，黄剑辉强调，“P2P为什么做不好？它只有互联网没有金融，不是你叫做互联网金融就是金融，必须要有金融能力，而金融能力的核心就是风控能力。”消费金融创新方面，民生银行在大力推进包括跟小米、京东，还有厦门航空等机构的合作，“从获客场景也好，风控模式也好，进行合作来服务互联网的终端客户，从而聚焦重点客群，抓住核心数据，开展模式创新。”

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