现金贷应该如何监管

冉学东

目前中国几家现金贷平台先后去美国和中国香港上市融资，引发社会上对现金贷的讨论。笔者最近也跟业内资深人士探讨，总的感觉，如果监管跟进，相关机构控制好风险，风险是可以控制的，而且现金贷对于刺激居民消费，稳定经济增长，具有不可替代的作用。

其实，做金融就是做风险，就是通过对风险定价而获取收益，毫无风险的金融是不存在的。从基础上再来认识现金贷的风险，可能就会有更为客观的认识。

现金贷的典型特征是，小额、短期、无抵押无担保，高收益率、通过计算机信息技术控制风险。现金贷的勃兴植根于移动互联网的发展，尤其是移动支付行业与消费场景的结合，将贷款和还款变为几秒钟就能轻松完成的事。

现金贷在中国勃兴的特殊背景是，中国庞大的不能享受金融服务的城市低收入白领阶层、三四线城市普通职工和进城打工的农民工等，这些人急需短期无抵押的金融服务，由于现金贷操作极为便利，业务增长异乎寻常。

开展现金贷业务的平台最具有说服力的逻辑是，只要业务足够大，那么高收费和高收益所得到的利润就足以覆盖坏账，所以这些平台利润空间非常大。

有风险吗？当然有风险，比如故意赖账，故意作假，比如一个人借很多身份证，去办理贷款等等，但是这毕竟是少数，目前技术手段也在一定范围内能够识别控制。现金贷毕竟只有一两千元的额度，毕竟期限很短，尽管年化收益率可能比较高，但在几天甚至几个月的期限内还是一个零头，不显山不露水，消费者只要解决了燃眉之急，对这些利率不太敏感。

还有人担心，这些低收入阶层借款上瘾，多头借贷，借新还旧，然后滚动额度，这种风险当然也存在，但笔者认为还是少数，毕竟额度很小，期限很短，多头借贷现在已经有一些平台通过征信数据部分避免。

当然，由于目前行业还处于初期阶段，有些平台扩张过快，收费过高，风险控制能力和措施也不强，对于这样的机构，监管层必须进行必要的监管。

但是就目前境外上市的机构而言，年化收益并未如以上所述那么高，比如趣店现金贷的实际年化收益控制在36%以下，其他几个境外上市的平台都有类似的动作。

所以，笔者认为现金贷未来的监管应该首先确定一个合理的收益率，收益率过高就会引发道德风险。第二是必须是平台的自有资金，不能让银行资金流入现金贷。第三是对现金贷平台实行牌照或准牌照管理，让技术力量比较强，风控能力强，经营稳健的平台来经营现金贷。

现金贷总的监管思路应该是，作为一个很好的商业模式，监管应该保护和引导，优胜劣汰，将风险控制在行业本身的范围之内，并由平台本身的盈利来覆盖风险。

查看更多华夏时报文章，参与华夏时报微信互动（微信搜索「华夏时报」或「chinatimes」）