中投抄底身处漩涡中心

作者：付刚

来源：华夏时报

发布时间：2008-10-11 00:51:00

摘要：中投抄底身处漩涡中心

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者付刚北京报道

    美国金融危机令国际并购价格大幅下降，中国资本是否应趁机加快海外扩张步伐？近半个月来，中国学界、商界及金融官员间有关这一问题的讨论分歧日渐严重。
    一PE人士向记者透露，根据近期美国连串金融机构收购、入股案例，“跳楼价”都与外国资本无缘，受益的都是美国机构。
    此外，中国主权基金要想投资美国PE或其他金融机构的股权，从目前看依然面临不少困难。
无缘“跳楼价”
    一个值得关注的现象是，在华尔街此轮金融风暴中，美国之外的国家财富基金都无缘该国的金融机构收购。
    美国等国均高调呼吁中国联手救市，但美国银行以500亿美元吞并美林证券，价格如此便宜，美林证券却没有向中国投资有限责任公司（以下简称中投公司）开价。股神巴菲特入股高盛和通用电气，以目前市况，虽然还有一定风险，但是巴菲特所得到的优厚条件，中投公司、国家开发银行、平安保险依然只能观望。
    《华夏时报》在采访多家外资PE的负责人时了解到，其他国家的主权财富基金，在经历了去年和今年早些时候的收购热，又因全球信贷市场和股票市场每况愈下导致这些投资大幅缩水后，已减少在美国和欧洲的活动。
    其中战线收缩的典型代表是中东的大型基金，包括阿布扎比、科威特和卡塔尔等政府基金。
    在多位熟悉美国金融市场的PE人士看来，主权财富基金之所以近期几乎统一止步美国市场，有一个重要的原因是，根据近期美国连串金融机构收购、入股的事例，可以说“跳楼价”都与外国资本无缘，受益的都是美国机构。
该不该“抄底”？
    近来，作为中国主权财富基金，中投公司无疑身处漩涡中心，几乎所有可能发生的海外投资，业界都会第一时间将眼光投向中投公司，看它会有怎样的动作。
    记者获悉，中投公司内部有关自身投资方向的定位在9月下旬也已确定，其具体表述为——独立经营，自主决策，基于经济和财务目的，在全球范围内对股权、固定收益以及多种形式的另类资产进行投资。
    这意味着，中投公司将可能在股票、债券、PE等多个市场同时出击。面对当前的全球性金融危机，中投公司等中国资本，能不能借机到海外去“捞点便宜货”？
    对于这一问题的判断，引发了不少针锋相对的意见。
　　黑石集团中国主席梁锦松认为，目前是百年一遇的投资机会；前全国人大常委会副委员长成思危也表示，政府应鼓励企业对外投资。
    不过，中国的金融机构却不这样看。工商银行董事长姜建清和建设银行董事长郭树清近日都表示，海外投资要审慎，姜建清更明言不赞成“捞底”。
    在不少金融界人士看来，不赞成“抄底”的原因十分充分，因为中国目前进入国际资本市场所作的投资还都没有赚钱。
    波士顿咨询公司大中华区合伙人兼执行董事邓俊豪认为，美国金融市场状况或继续恶化，任何人都很难迅速判断跌势将见底还是继续，尽管资产价格低廉，但前往华尔街并购仍风险巨大，中资出海“抄底”仍应谨慎。
    同样，在上海社会科学院世界经济研究所所长张幼文看来，中国缺少国际金融市场的投资及管理人才，“即便你搭便车上去了，关键是你能否管得了，你知道水有多深吗？”
    有PE界人士强调，此次金融海啸后，全球经济、金融格局势必改变，市场游戏规则也将会有很大改变。“在重整金融秩序之际，中国在以庞大财力协助稳定市场之余，如何趁此转变，争取发言权，参与制定游戏规则，应该是眼前的工作目标。”