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彭文生:金融科技好不好要看政策看监管

作者:金微

来源:华夏时报

发布时间:2016-09-07 19:02:18

摘要:9月7日,由《华夏时报》、共享财经联合主办的“2016中国(上海)首届区块链新金融高峰论坛”在上海陆家嘴会议中心隆重举行,超过100家国内外金融机构和区块链公司参加。

彭文生:金融科技好不好要看政策看监管

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 金微 北京报道

9月7日,由《华夏时报》、共享财经联合主办的“2016中国(上海)首届区块链新金融高峰论坛”在上海陆家嘴会议中心隆重举行,超过100家国内外金融机构和区块链公司参加。中国人民银行研究局访问学者、香港金融管理局研究中心学者彭文生发表主题演讲时说,“金融科技是技术,技术好不好,要看政策,要看监管。在好的监管下,会比较好。在坏的或不够有效的监管下,可能会用途不当。”

“当前的金融面临什么问题,互联网金融、区块链技术等对解决当前金融行业面临的问题,在哪些方面有帮助,哪些方面会增加风险?”彭文生在演讲时抛出一个这样的问题。

在彭文生看来,现在的金融体系出了问题。“金融机构把储蓄转换为投资,管理和分散风险,储蓄通过金融机构来转换为投资,效率有高低的问题,而现在的金融体系,是银行先创造投资、信贷,再将信贷转换储蓄,银行的利润则来自于利差,而银行主要是识别风险、寻找好的项目,而贷款存在流动性,不仅仅是银行识别风险获得的回报,还包括银行需要提供流动性。”

彭文生说,正是因为流动性有公共性,政府的参与会提供显性或隐性的担保,这种担保有代价,必须接受政府的监管,但有时监管不到位,或者跟不上金融创新,就会不断重复金融危机的故事。“而存款的公共品特性,导致金融机构总是想规避监管,布雷顿森林体系之后,金融市场化、自由化越来越严重,资产泡沫和全球危机不断。”他表示。

为什么银行过度扩张导致危机呢?在彭文生看来,金融面临信息不对称的问题,不知借款人是否骗他,于是就有了抵押品,最好的抵押品就是土地和房产,但土地和房产的特殊性也导致定价有问题。“所以一段时间,投资者、金融机构过度乐观,抵押品相互促进泡沫的问题,金融稳定的问题。房地产和银行业,一个资金需求方,一个是供给方,过度繁荣,导致他们侵占了过多的信贷资产,导致过多的富豪出现。”他说。

对于今天金融面临的不稳定、金融风险、金融恶化、收入分配等问题,金融科技能否解决呢?彭文生说,首先是信息不对称,“互联网大数据有助于减低房地产对信贷抵押品的依赖。如果不需要抵押品,这些互联网金融就能够实现对借款人信用的了解,这对于改变过去几百年金融模式,这是有帮助的。另外,现代支付系统的快速、便捷、安全性,有利于提高资本的效率。而金融机构的可获得性,也能让偏远地区获得金融服务,促使普惠金融能够发展。”

彭文生说,新金融对传统银行业的影响越来越大,比如支付系统会改善银行的成本,提高效率。但同时也意味着银行的门槛降低。“在金融自由化的情况下,银行的压力越来越大,导致银行的风险偏好会加大,银行会冒风险,也就是过去不愿意作的事也会作了。”他称。

针对现在金融行业的混业经营,甚至提出了全能银行。彭文生认为,混和会带来效率和风险的问题,全能银行在金融科技的帮助下,稳定性的问题更大。“金融科技的发展,对我们带来更大的挑战,中国银行业的发展是不是从混业进一步推进,对银行业的业务模式,更清晰的规范。

他还提到,普惠金融会使得百姓享受过去无法获得的服务,但一些金融问题会让消费者受害。“这就需要考虑普惠性与消费者保护如何平衡的问题?这是监管机构在金融科技大的环境下面临的挑战。”

彭文生说,金融的效率一方面会提高,但意味着羊群效应更快,这是一把双刃剑,金融的很多风险是因为快带来的。“金融科技、互联网金融,弄的好是好事,如果不好就带来风险。”

彭文生说,过去十几年,每个国家的信贷对GDP的比例大幅前升,这更多的是金融的深化而不是普惠金融的发展。“可持续的金融科技,需要促进效率,维护金融稳定,同时还促进社会公平,但金融科技确实发挥作用,更需要政府的定位。”

“金融科技是技术,技术好不好,要看政策,要看监管。在好的监管下,会比较好,在坏的或不够有效的监管下,可能会用途不当。”彭文生最后表示。

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金微,华夏时报记者,报道领域:宏观经济、农业、PPP、互联网金融等;江西人,曾供职于新华社导报、每日经济新闻,代表作品:转基因动物异常事件、铁路资产低估案、城镇化变形记、三大主粮全线下跌等。微信公众号:记者金微(jinway2020)

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