家庭财富进入“洗牌期”，广发行支招“动态有效资产配置”

华夏时报（www.chinatimes.net.cn）记者 水湄 广州报道

在世界各国普遍货币超发放水，银行存款负利率时代，家庭财富迎来“洗牌”期，“避险”的同时，如何保持家庭财富稳健增长？

8月中旬，在广发行举办的“经济新趋势，财富稳成长”财富管理论坛上，广发银行副行长、零售SBU总裁王桂芝、清华大学中国与世界经济研究中心主任李稻葵等专家与广发行400多名高净值客户一起探讨了新市场环境下家庭财富管理的新趋势和机遇，其中，家庭财富管理的动态有效资产配置模式成为嘉宾共识。

目前，在央行连续降准降息下，一年期存款基准利率降至1.5%的历史最低点，而银行理财产品、国债、“宝宝”等各类理财产品收益连续下跌并屡创新低。六月底美联储加息受阻、英国“脱欧”公投通过等一系列国际事件也影响到了各种投资产品的表现。在全球投资环境充满了未知和挑战的大背景下，投资者进入了资产配置的“迷茫期”。

广发银行副行长王桂芝指出，中国的投资和财富规律受宏观政策的影响很大，因此2016年的投资选择应看货币政策、财政政策以及产业政策的动向。“个人投资者在经济和金融波动过程中，需有定力和耐心，在资产荒背景下要防风险，并抵御畸高收益产品的诱惑。”

目前CPI徘徊在2%以上，反超一年期存款基准利率，处于“实际负利率”状态，负利率将成为最显著的财富管理大势，老百姓十分担心辛苦攒下的财富面临缩水。

对于今年下半年及2017年中国及世界经济走势预测和展望，李稻葵认为，2016年作为“十三五”开局元年，最困难的时期出现在上半年，到了下半年形势将有所逆转。而王桂芝认为，下半年国民经济将增速回调，不改基本面，稳定政策成为主基调。个人投资者应坚持多元化产品的资产配置，长期与短期结合，把握局部性机会。

广发银行财富管理专家建议，动态资产配置非常适合当前的经济环境，投资者可重点关注采取特殊策略的股票类产品，包括保本基金、对冲基金、结构化优先级份额等，可在防御的前提下谋求超额收益；而在理财产品的配置上，可选择相对期限较长的定期存款及理财产品，以锁定相对的高收益；同时坚持黄金的中长期配置，以缓解地缘政治风险导致全球流动性上升。与此同时，广发银行财富管理专家也特别提醒家庭投资者，虽然保险并非快速获利工具，却是长期资产配置、资产传承的重要方式。

目前，银行、保险、信托、基金、证券、债券等各类机构对于中高端家庭财富的争夺也开始激烈。其中，商业银行在全民财富管理的时代依然扮演核心角色。

广发行零售业务部一项连续三年来来自一线客户的问卷数据表明，45%以上的中产家庭依然会将家庭财富的35%以上的资产交给银行理财产品，但银行理财产品的份额在逐年下降，面对咄咄逼人的竞争者，如何保持份额和优势，这需要银行自己苦练内功。

目前，广发银行正在打造财富管理银行，为私人银行客户提供理财产品的订制服务，其业务推出仅三年以来，私人银行级别客户数量和金融资产都实现翻番，实现了财富管理业务在客户数量和客户质量方面的同步提升。“私人银行将提供家庭资产配置服务、专属多元化金融定制产品、种类丰富的增值服务等，满足中高端客户的差异化需求。”王桂芝说。

查看更多华夏时报文章，参与华夏时报微信互动（微信搜索「华夏时报」或「chinatimes」）