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雷曼在华资产争夺战棋至中盘

作者:祁和忠 王海春

来源:

发布时间:2009-06-26 20:44:30

摘要:雷曼在华资产争夺战棋至中盘

雷曼在华资产争夺战棋至中盘

华夏时报(www.chinatimes.net.cn)记者 祁和忠 王海春 上海报道

   一场围绕雷曼在华资产的争夺战,正在激烈地进行。
    “雷曼申请破产保护的文件显示,其总债务高达6130亿美元。而不少中国内地的机构都购买了大量的雷曼债券,或与雷曼具有担保关系。迄今为止,公开信息只有华安基金对雷曼提起诉讼,并向法院申请对雷曼的QFII资产提出保全措施。”一家金融机构的专家向《华夏时报》记者表示他的担心。
    然而,就在华安基金对雷曼发起诉讼的同时,雷曼的清盘人已加速甩卖在中国的不动产。6月18日,负责处理雷曼在中国内地房地产资产的毕马威在香港宣布,他们已成功变卖其在中国拥有的9个房地产资产中的7个回收逾2亿美元款项。
    针对该事件,盛势投资副总裁简宏洲在接受《华夏时报》记者采访时说:“股权权益一般是最先会被转让的,其次可能才去处理不动产的项目。雷曼在中国投资的一些股权项目,由于流动性比较强,可能已经被卖掉了。”


甩卖房地产套现2亿港元
    雷曼原先在中国拥有的房地产资产大部分在上海,其中,最近处理的物业盛邦国际大厦是雷曼于2006年11月联手香港投资公司资本策略00497.HK花费4.16亿港元通过拍卖获得的。
    6月15日,资本策略发布股东通函表示,公司向正处于清盘阶段的雷曼兄弟亚洲商业公司Lehman Brothers Commercial Corporation Asia Limited,下称LBCCA买入其持有的贷款项目。由雷曼公司清盘人主导的这次交易中,资本策略仅以2.365亿港元的价格就成功收购了约4.34亿港元雷曼兄弟其附属公司未偿还有年期贷款。其收购价格不到雷曼贷款资产的55%。
    对于折价如此之大的原因,一些人将之解释为LBCCA的清盘人毕马威不看好中国的房地产业,所以折价套现。
    但今年以来,中国房地产业的持续回暖却并不支持上述解释。世邦魏理仕董事金庆国告诉《华夏时报》记者:“盛邦国际大厦靠近南京路商圈,地理位置较好,附近的地铁也快通车了。目前这个项目比两年前应该已经增值了不少。雷曼的清盘人恐怕也是急着要把物业出让,否则也不会以55%的价格卖掉。”
    对于雷曼在中国加速变卖处理物业项目,一专家分析,这会令雷曼在中国内地的债权人失去冻结和保全这些资产的机会。因为中国内地机构对雷曼的债权大多为无担保债权,如参与雷曼在海外的破产财产统一分配,获得清偿的几率比较渺茫。因此,积极的做法应该是尽快向法院申请对雷曼在华资产采取保全措施,以尽量减少损失。


锁定2亿美元QFII资产
    在向雷曼讨债的公司中,华安基金是最早采取行动的机构。去年9月,在雷曼进入破产程序后,华安基金随即向上海高院提起诉讼,申请冻结雷曼欧洲在中国境内的部分资产,要求雷曼赔偿损失。而华安基金申请冻结的标的为雷曼欧洲在中国境内的2亿美元QFII资产。今年6月15日至16日,上海高院开庭审理了该案,但没有判决。
    “有关诉讼最新的进展,仍然要看我们的公告。”对于冻结资产能否抵偿损失,华安基金相关负责人不愿发表更多的言论。
    华安基金旗下的华安国际配置基金是国内首只出海的QDII,由雷曼集团担当最终保本责任人,雷曼欧洲担当净值计算人。在雷曼破产后,有关华安国际配置基金的信息就一直定格在2008年8月29日公布的每份净值0.954美元上,其至今的实际状况因雷曼破产而无从得知。按华安国际配置总规模约1亿份计算,本次诉讼标的额约为9500万美元,合约6.48亿元人民币,被称为基金业内最大的诉讼案。
    上海正策律师事务所的律师姚远向《华夏时报》表示:“什么是雷曼的资产,这个概念可能要搞清楚些。雷曼在中国的投资项目,大多不是由雷曼独家投资的,而是他们在中国的合资公司联合投的。而具体到某项资产,雷曼原先的合作伙伴在其中也是有权益的,在进行清盘时更要明确其中哪些权益属于雷曼。”
    然而,要把雷曼在华的资产以及它在其中的权益查清楚,这是一件相当复杂的工作。自1993年以来,雷曼就已进入中国,经过15年的经营,其业务领域遍及投资银行、资产管理、风险投资、证券交易等多个部类,资产构成包括股权、房产、QFII以及贷款等各种形式。
    不过业界对华安基金能够胜诉抱有较大信心,但最终能否挽回损失,将取决于雷曼欧洲的QFII资产属于雷曼自有资产,还是雷曼受托管理的资产。如果最终认定属于雷曼自有资产,那么无疑将为包括华安基金在内的中国内地债权人获得赔偿提供了一份保障。


 

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