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避险情绪升温 黄金主题基金一枝独秀

作者:盛青红

来源:华夏时报

发布时间:2016-02-19 23:20:13

摘要:全球资本市场风声鹤唳,唯有黄金独领风骚——今年以来黄金已上涨16%,突破1200美元/盎司,投资者避险情绪升温,以黄金为投资标的避险资产受到短期资金的追捧。

避险情绪升温 黄金主题基金一枝独秀

华夏时报(www.chinatimes.cc)记者 盛青红 广州报道

全球资本市场风声鹤唳,唯有黄金独领风骚——今年以来黄金已上涨16%,突破1200美元/盎司,投资者避险情绪升温,以黄金为投资标的避险资产受到短期资金的追捧。

据同花顺IFIND统计数据显示,2016年以来,黄金主题类基金可谓一枝独秀。从全部公募基金业绩表现来看,年内涨幅超过10%的有15只公募基金,除了光大保德信欣鑫灵活配置基金、易方达新享、易方达新益等打新基金榜上有名之外,其余均为黄金ETF基金和黄金QDII基金。

从成交量上也可窥见一斑。2月15日,春节过后的首个交易日,国内4只黄金ETF成交总额达3.7亿元,是春节前3倍之多。

“春节后我们黄金ETF 3天新增申购资金逾3亿元。”某基金公司市场人士表示,现在规模已经从半年前的数亿增长至超过15亿元。

不过,目前机构人士对于黄金的走势并未达成一致,高盛还喊出了“做空黄金”的口号。“正是因为市场上还有相当一部分人看空黄金,这也是黄金还能涨下去的理由。”一位私募人士接受记者采访时坦言。

黄金基金涨一成

目前,公募产品共有4只黄金ETF,分别是博时黄金ETF、易方达黄金ETF、华安易富黄金ETF及国泰黄金ETF,另有4只黄金QDII基金供投资者选择,分别是易方达黄金主题QDII、诺安全球黄金QDII、嘉实黄金QDII、汇添富贵金QDII,易方达是唯一同时拥有黄金ETF和QDII的基金公司。

根据IFIND数据统计显示,在所有类别的公募产品当中,2016年以来(截至2月18日)涨幅超过10%的基金共有15只,其中光大保德信欣鑫、易方达新享、易方达新益、兴业聚利的年内收益分别是52.88%、37.17%、15.85%、14.62%,也是公募业绩榜单上的前4名,值得提出的是,它们均是打新基金。而剔除掉打新基金的超额收益表现,表现最好的当属黄金基金,博时黄金ETF、国泰黄金ETF、易方达黄金ETF、华安黄金ETF的年内涨幅分别是13.7%、13.55%、13.49%、13.39%。4只黄金QDII——诺安全球黄金、嘉实黄金、汇添富贵金、易方达黄金的年内收益分别是13.35%、13.33%、13.15%及13.14%。

据记者了解,目前国内黄金ETF基本上是满仓持有AU99.99或是99.95黄金现货,投资本质上差别不大,只是交易场所及规模略有不同。

以博时黄金ETF为例来说,该ETF基金共设置了3类份额,即场内份额、D类场外份额、I类场外份额,场内份额在深交所上市交易,D类份额在博时官网上直销,I类份额即存金宝可直接在支付宝PC端及蚂蚁聚宝手机APP上购买。

值得一提的是,相较于黄金QDII,黄金ETF场内份额能够实现T+0日内交易,可做日内择时投机交易,避免隔夜持仓的风险;而QDII基金则申赎时间长,T+3日交易,各项费率也较高。

不过好买基金则认为,黄金ETF与黄金QDII型基金虽然波动相似,但黄金QDII型基金净值更高,投资黄金QDII不仅分享到了金价上涨收益,还可得到美元兑人民币升值的收益。

黄金能红几时?

近日,在金价势头仍猛的情况下,高盛突然推翻之前“黄金可能大幅上涨”的论断,反而喊出金价将重回1000美元的悲观论调,并直接建议客户做空黄金。

高盛的逻辑是,对中国因素、石油及负利率的担心在黄金和其他金融市场可能已被夸大,此外美联储可能将进一步加息也令金价承压。

“从博弈的角度看,现在还有相当一部分人看空黄金,那就是黄金还能涨的动力,如果大家都看多黄金,那才是上涨动力枯竭的时候。”前述私募人士向记者分析称,“我自己的操作是将在1300美元/盎司附近分批做空黄金,现在还不到时候。”

“短期来看,今年1-2月份,全球金融市场剧烈动荡,黄金的中短期避险属性增强。美联储首次加息是此次金融动荡的重要诱因,加息效果受到市场质疑,市场预期美联储会减缓加息节奏,压制黄金价格的利率因素减弱。”易方达基金经理林伟斌分析称,“目前金价稳定在1220美元/盎司,已突破1200美元/盎司的第一阻力位。”

“一方面,全球央行的放水刺激可能会暂时受限,已经形成依赖的风险资产在这样的背景下出现急挫以及持续疲软的可能性不断增加,从而推动资金涌向以黄金为代表的避险资产。另一方面,油价低位时间过长,导致中东以及全球各大石油输出国财政危机加剧,引发了投资于全球股票市场的数万亿主权财富基金从全球股市等开始撤离。在后续一段时间内,全球油价即使有反弹但力度与持续性都可能相当有限,而能源国对风险资产的抛售也可能会持续更长的时间。”博时基金指数投资部分析师王祥分析称,“而从供需端来说,黄金产量在下降,但各国对黄金的需求却被激发,供需环境得到改善。”

不过王祥也指出,黄金价格在不到一个半月上涨16%的行情从历史上看也是比较罕见的,“由于避险投机资金一般来也匆匆,去也匆匆,当风险资产价格企稳反弹之时,这部分资金的撤离也可能引发金价的大幅冲击。”

“从技术角度而言,国际金价已升破2013年6月以来的下行趋势阻挡点位,短期市场在经历大幅上涨后或暂时归于冷静,以挤出拥挤头寸,但中长期的运行方向或已发生改变,建议在2016年考虑进行积极配置。”王祥指出。

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