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中概股纳入MSCI中国指数 阿里巴巴成最大受益者 A股进入MSCI指数提速

作者:刘思希

来源:华夏时报

发布时间:2015-11-07 01:26:34

摘要:随着人民币将加入SDR,A股纳入MSCI新兴市场指数也有了进展,在美国上市的中概股将率先纳入MSCI中国指数,为中概股带来数百亿美元资金流入。深圳证券信息公司一位指数编制负责人在接受记者采访时表示,这是为最终A股进入MSCI新兴市场指数做铺垫,未来将为A股带来万亿美元的资金流入。

中概股纳入MSCI中国指数 阿里巴巴成最大受益者 A股进入MSCI指数提速

华夏时报(www.chinatimes.cc)见习记者刘思希北京报道 11月的第一个交易周,在券商股和蓝筹权重股拉动下,上证综指扭转颓势一举突破3500点关口。

随着人民币将加入SDR,A股纳入MSCI新兴市场指数也有了进展,在美国上市的中概股将率先纳入MSCI中国指数,为中概股带来数百亿美元资金流入。深圳证券信息公司一位指数编制负责人在接受记者采访时表示,这是为最终A股进入MSCI新兴市场指数做铺垫,未来将为A股带来万亿美元的资金流入。

阿里巴巴受益最大

MSCI指数是全球投资组合经理最多采用的基准指数。据MSCI估计,在北美及亚洲,超过90%的机构性国际股本资产是以MSCI指数为基准。也就是说,一旦一个市场的指数被纳入其中,将被纳入到全球投资资本的第一视野之中。这个市场中股票等投资标的对国际资本的吸引力将会大大增加。

早在今年年初,全球最大指数提供商MSCI曾表示可能在未来将中概股纳入到其指数中,6月MSCI决定暂不将A股上市公司纳入国际指数。现在A股逐渐企稳,中概股纳入MSCI指数被业内视为测试外国投资者对中国上市公司兴趣的首个机会。

英大证券首席经济学家李大霄在接受记者采访时表示,中概股一直以来资金流动比较频繁,常常大起大落,因此,如果纳入MSCI指数,一批稳定的指数基金进行比例配置,有利于中概股的稳定。另外,大量资金的流入对中概股的资金支持也比较大,有助于中概股在全球资本市场形象的提升。

此前,有分析师预计,未来6个月指数的调整将为中概股带来最高700亿美元资金流入,中国股票在MSCI新兴市场指数中的权重从略高于23%上升至26%以上。

深圳证券信息公司一位人士对记者表示,MSCI预计本月会把部分美国上市的中资公司纳入其最受关注的股票指数,此举可能令中国最知名的一些科技企业股价获得提振。因为这些公司大都与国内消费相关,即便在中国制造业步履维艰的情况下,它们也能够实现增长。

“11月份被动型基金流入阿里巴巴的资金有望达到16.263亿美元。”瑞士信贷分析师Dick Wei如是称。

根据瑞士信贷的估算,百度可获得9.67亿美元资金流入,为第二大受益者;网易为第三大受益者。阿里巴巴将成为MSCI中国指数中第六大权重股,其在该指数中的权重11月时会达到3.8%,明年5月权重增至6.96%。

迎接全球资本流入红利

A股经历股灾后逐渐趋于稳定,人民币国际化和资本市场开放进程加快,A股面临全球资本流入的红利。

接受记者采访的多位分析人士都表示,中国经济下行背后是需求放缓,带来经济增长动能不足,根本原因是人口红利逐渐消失。放开二孩政策将对冲中国人口老龄化的风险,这是未来二十年经济增长和需求增长的基本面,庞大的中国市场和消费能力将吸引国际资本的流入。

一些乐观的机构认为,股灾的黑天鹅事件并不能改变A股的长期趋势,中国资本市场面临对外开放红利、国企改革红利、经济转型红利、人口红利和人民币国际化红利。尽管以中国为代表的新兴市场国家增长放缓,但困难是暂时的,属于周期性经济波动。中国经济正在转向靠改革与创新作为新的驱动力,替代过去投资、出口和消费三驾马车拉动经济的增长模式,此时,正是投资布局的最好时机。

深圳证券信息公司上述人士告诉记者,A股纳入MSCI指数将提振A股市场,一旦A股引入MSCI指数,指数基金将长期持有部分公司股票,只要公司不被剔出指数,投资者都可以长期持有公司股票,这将对中长期投资者带来利好。

同时,上述人士提醒,对于A股纳入MSCI指数,人们不应该仅仅关注其对A股的影响,更应该关注的是资金流动对全球市场的影响,这也可能改变A股短炒的投资风格,长期投资和机构投资将逐渐成为主流。

李大霄认为,A股纳入MSCI指数将有利于外资在A股占比的加大。目前来看,外资在中国A股市场的占比还很小,只占2%。一个不断开放的市场,一般外资占比在10%至30%。因此,随着中国对外开放的不断提速,中国A股市场的外资资产配置空间巨大。

早在今年6月,中国证监会新闻发言人邓舸表示,证监会与MSCI等国际指数公司一直保持着交流与沟通,证监会将与MSCI成立联合工作小组,积极研究并推动解决国际机构投资者进入中国市场和指数纳入相关的技术细节,共同努力,促进中国A股早日纳入MSCI指数。

邓舸同时表示,A股纳入国际市场指数能够为中国市场引入长期专业化增量资金,优化市场投资者结构,提高市场运作水平,改善公司治理,促进中国资本市场稳定发展。

显然,从A股有望纳入退至中概股,无疑说明MSCI对于中国资本市场依然心存疑虑。今年6月MSCI决定暂不将A股上市公司纳入国际指数的一个重要原因,正是因为外国投资者对管理层直接干预股市所造成的市场扭曲心存疑虑。

在法律法规不完善的情况下,国外投资者会倾向于认为政府还会采取行政干预的手段来调节市场,监管法律的缺失会提升国际投资者对A股的风险评价,从而对吸引国际投资者不利。

“只要A股准备好了,我们就准备好了。”正如MSCI的CEO亨利·费尔南德兹所言,打铁还需自身硬,A股要想加快国际化进程,完善自身监管体系将显得更为迫切。

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