“日金宝”神话破灭，430亿投资款深陷泥潭？ 泛亚交易所兑付危机

华夏时报（www.chinatimes.cc）记者陈锋北京报道 一款年化收益高达13.68%、宣称资金随进随出的互联网金融产品“日金宝”，被投资者蜂拥追随一段时间后，却突然出现资金无法转出的情况……老套的桥段，背后的始作俑者正是号称全球最大的稀有金属交易所的云南泛亚有色金属交易所（下称“泛亚”）。

按照维权人士的转述，泛亚张开的血盆大口合上时，22万客户、430亿元投资款被困在其中。这些将零用钱都投放进去的投资者，生活一夜之间发生了翻天覆地的变化。

8月22日，在追查泛亚高管过程中，众多维权人士成功在上海某酒店将董事长、总裁单九良截住，并扭送到公安局。一起被泛亚指称的“非法拘禁”风波，令这起互联网金融借贷纠纷浮出水面。

在互联网金融如火如荼铺开之下，泛亚这款“日金宝”理财产品到底是创新尝试，还是披上华丽外衣的新型庞氏骗局？在不同人士眼中，或已有不同答案。

“非法拘禁”风波

8月22日上午，众多认购了“日金宝”的投资者在上海某酒店将单九良截住，交涉无果后，单被扭送到上海公安局浦东分局。

泛亚事后发布的公开信称，当天早上6点多，单九良准备下楼去机场前往广州与某上市公司商谈收购事宜，但刚出酒店电梯即遭投资客户围堵。

公开信以“暴力恐怖恶势力及被恶势力煽动失去理性的客户”形容维权投资者，并称单被“非法拘禁”在一辆奥迪车内长达6个小时，其随身携带的眼镜、手表、手机、行李均被“抢劫”，两名单九良的同行人士被暴力控制且被不同程度打伤。

8月27日下午，北京多名“日金宝”投资者向《华夏时报》记者讲述，泛亚所谓的“非法拘禁”是颠倒黑白的说法，在发生兑付危机后，单九良一直玩失踪，投资者寻求警方和政府部门的帮助无着后，采取自力救济的方式，将其扭送到警方，这是非常合情合理合法的处置方式。

“有因才有果。没有侵权哪来的维权，没有泛亚限制出金哪来的单九良被捉？”一位维权人士说。

据称，“非法拘禁”风波发生当天，在上海警方的协调和见证下，单九良和维权人士就解决出金问题进行了数小时的谈判。投资者要求泛亚不能单方面更改资金投资规则，至于暂时无法保证资金随进随出问题，可以协商延长出金时限。单九良表示将对交易规则向投资者征求意见，然后研究对策。

值得注意的是，有投资者要求以集资诈骗对泛亚及单九良立案，上海警方未表认同，单九良当天晚间即获自由，“非法拘禁”风波草草收场。有投资者称，单九良被扭送到公安局的消息传开后，上海及周边邻近省市的投资者当天纷纷赶往现场，浦东公安分局门前道路一度堵塞。

据泛亚官网此前宣称，目前交易所有22万客户，涉及430亿元投资资金。北京一位牛姓投资者表示，大量无法收回资金的投资者聚集在多个维权QQ群里，从初步统计来看，“日金宝”投资者遍布包括北京、上海、江苏、新疆在内的全国27个省市区。风波之后，全国各地已经出现了针对泛亚的报案潮。

“日金宝”神话

引发激烈冲突的，是泛亚开发的一款名叫“日金宝”的理财产品。本报记者8月27日登录“日金宝”官网发现，网站有关“日金宝”的栏目已经打不开，但在其他页面上，还有一些相关投资介绍。

北京投资者牛先生对记者表示，“日金宝”其实是一款与余额宝类似的理财投资产品，是泛亚的创新，该产品为投资者提供资金受托（资金借出），投资者认购后，相当于将钱提供给泛亚平台上的融资客户，投资者收取利息，融资客户支付利息。

与余额宝不同的是，泛亚平台上的融资客户所融资金用于平台上有色金属品种如铟、铋等的购买交易。根据规则，融资客户可以用20%的自有资金，加上资金借出方（“日金宝”投资者）80%的资金购买有色金属，而平台将融资客户购买的有色金属全部质押给投资者。

牛先生说，虽然泛亚有这样的操作，但对于“日金宝”投资者而言，并不与有色金属交易发生直接关联。“我们只是借钱给别人，收取利息。至于融资客户购买有色金属的盈亏，与我们无关。”牛先生说。

这一说法记者在“日金宝”官网有关宣传内容中得到了印证。此外，泛亚还宣称，投资者利息收入按日结算，每天到账，资金随时进出。最受投资者追捧的是其令人吃惊的高收益。宣传材料称，融资方按每日万分之五的标准支付利息，其中四分之一由平台收取，剩余四分之三，即万分之三点七五由投资者获得。如此算来，理论上该产品的年化收益为13.68%。

此前广受追捧的余额宝，最高时的年化收益也只有5%左右，如今已降至不到4%。而银行的存款利息，经过连续下调，一年期存款利率已经跌破2%。在“日金宝”超高的利息回报之下，大量投资者蜂拥而来，短短两年多时间即冲破百亿元大关。

北京投资者张女士8月27日对本报记者表示，她早在2013年1月就开始认购泛亚的理财产品，“最初我只入金10万元，利息每天结算，但必须每天上线操作，不操作就没有利息。现在操作流程修改了，没有过去那么麻烦”。

张女士说，她现在放在泛亚平台上的资金已经有70多万元，在外界传出泛亚出现兑付危机后，她才知道已经无法转出资金。“我本来有一笔180天期限的投资应该在5月份到期，因为做生意需要钱，我想操作转出，但没有成功。咨询泛亚客服，对方称股票行情好，取钱的投资者多，让我等一段时间。”张女士说，现在看来，可能是泛亚为拖延时间编造的借口。

平台背后的猫腻

“非法拘禁”风波并未令“日金宝”投资者拿回投资本金和利息。泛亚发布公开信称，在单九良的带领下，交易所将全力推进交易所重整盘活工作；不过，重整盘活工作纷繁复杂，希望投资者给予理解，冷静维权，给重组留出必要的时间。

8月25日，泛亚发布公告称，将在8月28日闭市后停止委托受托业务。这也意味着，出现兑付危机、引发“非法拘禁”风波的“日金宝”理财产品停止运作。

北京投资者雷先生说，对于“日金宝”的后续遗留问题，泛亚提出了多个方案，包括推出新的互联网金融平台“泛融宝”，要求投资者将权益转移等方案，不过遭到不少投资者反对。

而在协调处理纠纷之外，有投资者举报称，兑付危机曝光后，他们发现，泛亚通过“日金宝”实施了集资诈骗，应该受到打击。

牛先生介绍称，在维权过程中，投资者要求泛亚公布所有融资方的名单，厘清融资方的身份和还款能力，要求融资方还本付息回购抵押品；但是，这一要求始终未得到泛亚的正面回应。他们怀疑，泛亚之所以出现兑付危机，可能存在自买自卖或通过特定交易套取投资者资金、其后转移的情形。

据介绍，泛亚平台上，相关稀有金属的报价比市场价格高企50%左右。如供货商有市场价格1000万元的铟，通过泛亚平台，则可以卖出1500万元。而购买者只需自己支付20%的资金（即300万元），即可以完成交易，另外的80%（即1200万元），则来自于认购“日金宝”的投资人融资。

假如供货商与购买是同一人，或为特定关系者，通过上述“隐形操作”，完成了付出300万元回收1500万的乾坤大挪移，净流入1200万元。即便交易后铟的价格大跌，他们都可置之不理，因为这些交易标的已经抵押给投资者。

维权人士称，现在的兑付危机与上述演练颇为相似。受国际经济形势不佳影响，绝大多数稀有金属价格出现大幅下跌，如同贷款购房者在房价大跌后宁愿违约不愿支付月供一样，泛亚平台上的融资者，也会选择放弃回购抵押在投资者手中且大幅贬值的标的。

“稀有金属的使用者，如手机生产商，可以通过其他渠道购买，而不会到价格高企的泛亚平台上当冤大头。”北京一位张姓投资人说，平台外的购买者不会进来，平台内的购买者会选择违约，没有人出钱，这就是泛亚流动性骤降停滞的原因。

牛先生说，因为泛亚一直拒绝公布参与现货交易的买卖双方的名单和信息，维权人士无法厘清他们是否存在恶意操作骗取投资者钱款的情形。如果存在恶意操作，或涉嫌刑事犯罪。

自有资金的转出被限制，更被维权人士诟病。牛先生向记者出示其泛亚操作账户称，他账户内还有数万元资金并未购买“日金宝”产品，相当于是他的闲置资金，理应随时可以转出，但这部分资金也无法转出。

“我曾在群里问询了很多人，大家都表示存在这个问题。仅凭这一点，即可断定泛亚存在挪用投资者资金的情形，这应该构成诈骗。”牛先生说。

《华夏时报》记者8月28日多次拨打单九良手机，均未能接通。而据有关媒体报道，上海警方目前尚未对泛亚立案，至于是否构成集资诈骗，也未给予正面回应。

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